Le bilan Bitcoin de Strategy reste solide malgré un cours du Bitcoin inférieur à son prix moyen d'acquisition, entraînant des pertes latentes importantes. La structure financière de l'entreprise, caractérisée par une dette à long terme principalement non garantie, limite le risque de liquidation forcée lors des baisses du Bitcoin. Avec plus de 2 milliards de dollars en réserves de liquidités, Strategy peut couvrir ses obligations pendant plusieurs années sans avoir besoin de vendre du Bitcoin. L'inquiétude du marché concernant les pertes latentes est plus psychologique que structurelle, car la composition de la dette de Strategy et sa position de liquidité offrent une forte protection. L'entreprise a historiquement traversé des baisses de prix similaires sans vendre de Bitcoin ni faire face à des actions forcées, car elle n'utilise pas le Bitcoin comme garantie. Le calendrier d'échéance de sa dette, s'étendant entre 2028 et 2032, soutient en outre sa flexibilité stratégique, lui permettant de gérer ses obligations sans ventes d'actifs immédiates.