Selon l'analyste de CryptoQuant Axel Adler Jr., la dynamique du marché du Bitcoin a considérablement évolué vers une domination institutionnelle. Le volume des transactions de détail, défini comme les transactions comprises entre 0 et 1000 dollars, est passé de 1,8 % en 2021 à 0,48 % actuellement, soulignant l'influence croissante des grandes institutions. En octobre 2025, le volume moyen des transactions de détail s'élève à 108 millions de dollars par jour, en baisse par rapport aux pics historiques de 150 millions à 132 millions, ce qui suggère une réduction de l'activité spéculative des petits investisseurs. Le nombre de transactions quotidiennes dans la fourchette de 0 à 1000 dollars reste stable à 700 000, en accord avec les moyennes historiques, mais la taille moyenne des transactions a diminué, indiquant un marché de détail plus prudent. Au cours des quatre dernières années, le volume des transactions de détail a chuté d'environ un facteur quatre, soulignant le transfert du contrôle du marché vers les institutions et une moindre influence des petits spéculateurs. Cette tendance marque une nouvelle ère pour le Bitcoin, où les investisseurs particuliers adoptent des stratégies d'accumulation plus équilibrées dans un marché mature et institutionnalisé.