Le bitcoin pourrait subir un retour de la pression saisonnière en septembre, l’orientation du marché devant probablement dépendre des flux de capitaux vers les ETF et de la demande au comptant, selon un rapport de CryptoQuant Research publié le 28 août. Le rapport souligne que septembre a historiquement été l’un des mois les plus faibles pour les actions américaines, le S&P 500 affichant un rendement moyen d’environ -0,8 % au cours des 50 dernières années. Le bitcoin a enregistré des rendements négatifs en septembre pendant six années consécutives, de 2017 à 2022, mais a affiché des gains en septembre en 2023, 2024 et 2025, ce qui laisse penser que ce schéma saisonnier pourrait perdre en intensité. CryptoQuant indique que l’incertitude liée aux élections de mi-mandat aux États-Unis en 2026 pourrait accroître la volatilité et pousser les investisseurs à réduire leur exposition au risque. Les analystes estiment que la question clé est de savoir si cette faiblesse saisonnière évoluera vers une aversion au risque plus large : si un sentiment de repli sur le risque se propage, le bitcoin pourrait subir des pressions, tandis que la poursuite de la solidité des flux entrants vers les ETF et de la demande au comptant pour le BTC pourrait de nouveau contribuer à rompre avec le schéma traditionnel de septembre.