Une analyse récente de @agintender explore la tendance croissante à utiliser une stratégie de « faible circulation, contrôle élevé » sur les marchés des cryptomonnaies, combinant le trading au comptant et les contrats perpétuels. Dans des environnements à faible circulation, de petites quantités de capital peuvent manipuler les prix au comptant. Lorsque des contrats perpétuels à effet de levier élevé sont introduits, la transmission des prix au comptant aux prix de référence amplifie les effets de liquidation. Les manipulateurs augmenteraient l'engouement du marché par la manipulation des volumes et des récits, incitant les investisseurs particuliers à accumuler un effet de levier unilatéral sur le côté des contrats. Ils déclenchent ensuite des seuils clés de liquidation en déplaçant les prix au comptant, provoquant une réaction en chaîne de liquidations forcées, connues sous le nom de « short squeezes » ou « long squeezes ». La logique fondamentale est que le marché au comptant est contrôlable, et le marché des contrats est exploitable, permettant aux manipulateurs de convertir la liquidité des liquidations en liquidité de sortie.