Micron Technology et SanDisk connaissent des augmentations significatives de leur valorisation, la demande pour l'infrastructure d'IA stimulant la croissance dans le secteur de la mémoire. L'analyste de Melius Research, Ben Reitzes, a attribué des recommandations "Acheter" pour les deux entreprises, avec des objectifs de prix à deux ans fixés à 700 $ pour Micron et 1 350 $ pour SanDisk. Cette hausse est attribuée au besoin croissant de mémoire à haute bande passante (HBM) et de mémoire flash NAND dans les centres de données d'IA, remodelant le modèle de profit de l'industrie des semi-conducteurs. Contrairement aux entreprises SaaS traditionnelles, les fabricants de mémoire bénéficient d'accords d'approvisionnement à long terme, assurant des revenus et des marges sur trois à cinq ans. Ce changement est comparé à un modèle de "SaaS inversé". L'adoption des solutions HBM par les GPU NVIDIA et AMD pousse la capacité mondiale de DRAM vers les applications d'IA, entraînant une offre plus restreinte et une augmentation des prix pour la mémoire à usage général. La capitalisation boursière de Micron a atteint 600 milliards de dollars, tandis que celle de SanDisk a bondi de plus de 3 000 % au cours de l'année passée pour dépasser 157 milliards de dollars. Les analystes suggèrent un potentiel de hausse supplémentaire si la demande en IA continue de croître.