Les traders en cryptomonnaies à fort effet de levier continuent de faire face à des risques de liquidation importants, les positions à 100x étant particulièrement vulnérables à la volatilité du marché. Lorsque le prix évolue en défaveur de telles positions d’à peine 1 %, l’intégralité de la marge est effacée, transférant de fait de la valeur aux contreparties — notamment des fonds spéculatifs institutionnels qui fournissent souvent de la liquidité ou se positionnent à l’opposé des opérations de détail. Cette dynamique met en évidence une asymétrie structurelle persistante sur les marchés des produits dérivés sur cryptomonnaies : les traders particuliers en quête de rendements exceptionnels grâce à un levier extrême deviennent fréquemment la liquidité de sortie d’acteurs plus importants et plus avertis qui tirent profit des liquidations induites par la volatilité.