Le 19 mai 2026, le président Trump a signé un décret ordonnant à la Réserve fédérale (Fed) et aux régulateurs financiers fédéraux d’examiner les règles limitant l’accès des entreprises fintech et crypto aux comptes de paiement auprès des banques de la Fed. Ce décret invite la Fed à "envisager des options pour élargir cet accès" aux institutions de dépôt non assurées et aux sociétés financières non bancaires opérant dans les actifs numériques, à mettre en place une procédure transparente de candidature, et à rendre une décision sur toute demande complète dans un délai de 90 jours. Les trois entreprises principalement citées comme bénéficiaires probables sont Ripple, Anchorage Digital et Wise.
Pour les détenteurs de XRP, il s’agit d’un événement institutionnel concret, avec une fenêtre de 90 jours clairement définie et une dynamique de catalyseur lisible. L’obtention éventuelle d’un compte principal à la Fed représenterait une ouverture significative pour l’activité paiements de Ripple. Toutefois, l’impact direct sur la demande du jeton XRP reste distinct, et cet article aborde cette question de façon transparente.
Que dit réellement le décret ?
Le décret du 19 mai est plus restreint et procédural que ce que les titres laissaient entendre, ce qui renforce sa crédibilité. Il ne rend pas les entreprises crypto automatiquement éligibles aux comptes Fed. Il ordonne à la Fed et aux régulateurs de revoir les critères d’éligibilité actuels, de concevoir un processus de candidature transparent et de statuer sous 90 jours après soumission. Jusqu’à présent, les décisions sur les comptes principaux suivaient un calendrier non écrit pouvant s’étendre sur plusieurs années pour certains candidats.
Le décret concerne deux catégories généralement exclues : les institutions de dépôt non assurées (comme les SPDI du Wyoming et les banques trust sous charte OCC) et les sociétés financières non bancaires actives dans les actifs numériques (émetteurs de stablecoins, banques crypto natives, fintechs opérant sur les transferts transfrontaliers).
En parallèle, la Federal Trade Commission a adressé des courriers à PayPal, Visa, Mastercard et Stripe pour les avertir de ne pas exclure les entreprises crypto conformes. Ce levier juridique s’appuie sur leur pouvoir de protection des consommateurs vis-à-vis de pratiques déloyales sur les réseaux de paiement. L’intervention de la FTC vise à éviter que les réseaux de paiement principaux ne deviennent un point de blocage supplémentaire pour le secteur.
La position actuelle de Ripple aux États-Unis et l’importance d’un compte principal
Ripple travaille dans ce sens depuis deux ans. L’entreprise a obtenu une approbation conditionnelle de l’Office of the Comptroller of the Currency pour une charte de banque trust nationale en décembre 2025. Elle a ensuite déposé une demande de compte principal à la Fed. Son stablecoin adossé au dollar, RLUSD, a atteint environ 1,6 milliard USD de capitalisation, complétant les activités Ripple Payments et le XRP Ledger dans sa stratégie américaine.
Un compte principal à la Fed relie ces trois piliers. Sans ce compte, Ripple doit utiliser des banques partenaires pour les paiements transfrontaliers en dollars, ce qui engendre frais, frictions et risque de contrepartie. Avec un accès direct à la Fed, Ripple pourrait détenir des réserves en dollars directement à la banque centrale, régler les flux en natif et gérer RLUSD avec l’infrastructure utilisée par des banques comme JPMorgan ou Citibank.
Cela change la logique opérationnelle. Les paiements transfrontaliers représentent un marché annuel d’environ 190 000 milliards USD, aujourd’hui dominé par le système de banque correspondante et le réseau Swift, ce qui implique des délais de 1 à 3 jours. Ripple Payments offre déjà des règlements en quelques secondes sur plus de 90 corridors. Le point bloquant restait la jambe dollar, qui nécessitait un partenaire bancaire américain à chaque transaction. Le compte principal lève cette barrière. Le décret de Trump n’assure pas l’obtention du compte à Ripple, mais définit un cadre et une échéance de 90 jours au lieu d’une attente indéterminée.
Anchorage Digital et Wise sont également concernés pour des raisons similaires. Anchorage, banque crypto sous charte OCC, garde en dépôt les ETF Bitcoin et Ethereum de plusieurs gestionnaires d’actifs américains. Wise, fintech qui gère environ 130 milliards USD par an de paiements transfrontaliers, milite pour un accès direct à la Fed depuis 2022. Tous trois bénéficient de cette évolution procédurale, ce qui fait du décret un changement structurel pour le secteur.
L’écart entre le succès de Ripple et la demande pour le jeton XRP
Ce point est souvent survolé alors qu’il est crucial. L’obtention d’un compte principal serait une avancée pour la société Ripple, mais n’implique pas mécaniquement une hausse proportionnelle de la demande pour le token XRP.
Les flux de paiements institutionnels de Ripple utilisent historiquement XRP comme actif relais sur certains corridors seulement. La plupart des flux US-Mexique, US-Philippines et US-Inde traités par Ripple Payments sont réglés en fiat aux deux extrémités, XRP étant utilisé brièvement, ou pas du tout, pour la liquidité. La demande de tokens générée par l’activité institutionnelle est donc modérée, car le XRP n’est détenu que quelques secondes par transaction.
L’obtention d’un compte principal pourrait modifier cette structure uniquement si Ripple choisit d’acheminer de nouveaux cas d’utilisation via le XRP Ledger et la liquidité on-chain. C’est un choix d’entreprise, non une conséquence automatique du décret. Ripple affirme vouloir accroître les règlements sur XRPL, et détient environ 40 milliards de XRP sous séquestre, libérés chaque mois selon un calendrier fixe. Si de nouveaux flux institutionnels sont réellement réglés via XRPL, la pression sur l’offre de XRP pourrait augmenter. Si les flux restent majoritairement sur RLUSD et des rails fiat, le bénéfice direct pour XRP sera moindre.
À la date du 20 mai, le XRP s’échange autour de 2,10 $, en hausse de 6 % suite au décret, restant en dessous du record historique de 3,65 $ atteint en juillet 2025. Le token évolue dans une fourchette où chaque catalyseur réglementaire récent (comme la décision conjointe SEC-CFTC de mars 2026) a provoqué un sursaut suivi d’un retour à la moyenne. Il est donc prudent d’avoir cette perspective avant d’anticiper un changement structurel durable.
Apport du rappel FTC sur le déréférencement bancaire
L’intervention de la FTC a été moins médiatisée que celle de la Fed, mais elle ferme une brèche ayant pesé sur l’industrie crypto US depuis deux ans. L’"Operation Chokepoint 2.0" désignait le retrait discret de clients crypto par les grandes banques sous pression réglementaire, sans justification écrite. Cela excluait des entreprises crypto conformes de l’accès à l’ACH, aux virements et aux cartes, sans possibilité de recours.
Les courriers de la FTC à PayPal, Visa, Mastercard et Stripe précisent que mettre fin à une relation commerciale sans raison de risque clairement établie pourrait être assimilé à une pratique déloyale. Ces quatre sociétés traitent la majorité des paiements par carte et applications aux États-Unis. Pour Ripple, cela importe car la distribution de RLUSD et les clients institutionnels dépendent de ces réseaux.
Cela ne garantit pas un partenariat immédiat avec Visa pour chaque acteur crypto, mais pose une attente réglementaire fédérale : les réseaux de paiement doivent traiter les clients crypto conformes comme n’importe quel autre acteur régulé. Combiné à la réforme d’accès Fed, cela crée une première base crédible pour l’intégration des sociétés crypto dans le système de paiement réglementé américain.
Points de vigilance pour les détenteurs de XRP sur la période des 90 jours
L’échéance de 90 jours court pour chaque dossier une fois complet, non à la date du décret. Cela implique un calendrier morcelé mais traçable. Voici le calendrier des catalyseurs pour la suite de l’année :
| Fenêtre | Catalyseur | Ce que cela confirmerait |
|---|---|---|
| Fin mai à juin | Publication par la Fed des nouvelles procédures | Mise en œuvre opérationnelle du décret |
| Juin à juillet | Premières décisions procédurales sur les candidatures | Si le délai de 90 jours est appliqué ou repoussé |
| T3 2026 | Premières approbations conditionnelles de compte | Démarrage réel de l’accès institutionnel |
| Continu | Annonces Ripple sur le règlement XRPL aux États-Unis | Si l’accès Fed stimule vraiment la demande de XRP |
L’approbation conditionnelle est le vrai catalyseur : elle s’accompagne de conditions de conformité et de capital à remplir avant activation du compte. Le marché réagira surtout à cette annonce, car c’est à ce moment que la voie légale devient concrète.
Côté risques, il faudra surveiller si un dossier est rejeté ou renvoyé au-delà des 90 jours. Si la Fed multiplie les "dossiers incomplets" pour repousser l’échéance, le décret perdrait de sa portée.
Foire aux questions
Le décret de Trump garantit-il l’accès de Ripple à un compte principal ?
Non. Le décret impose un délai de 90 jours et un processus transparent, mais la Fed statue au cas par cas. Ripple fait partie des trois dossiers les plus avancés mais l’approbation n’est pas automatique et pourrait être assortie de conditions.
En quoi cela diffère-t-il de la décision SEC-CFTC de mars 2026 sur XRP ?
La décision a clarifié le statut légal de XRP comme commodité numérique, écartant un risque réglementaire. Le décret de Trump traite l’intégration de Ripple dans les infrastructures de paiement américaines. Les deux mesures sont complémentaires.
Le prix du XRP réagira-t-il si Ripple obtient un compte principal ?
Probablement oui à l’annonce, selon la présentation. L’évolution dépendra de la manière dont Ripple oriente ses flux : si davantage de règlements transitent par le XRP Ledger, la demande de tokens suivra ; sinon, l’impact restera limité.
Que devient ce décret si l’administration change ?
Un président peut abroger un décret dès son entrée en fonction. Les procédures instituées ne sont pas issues de la loi. Le projet de loi CLARITY, en cours d’examen au Sénat, vise à inscrire certaines évolutions dans la loi, ce qui constituerait un catalyseur réglementaire plus durable.
Conclusion
Le décret du 19 mai transforme une attente indéfinie en une fenêtre de 90 jours pour Ripple, Anchorage et Wise. L’approbation conditionnelle d’un compte sera l’événement clé à surveiller. Guettez la publication des nouvelles procédures Fed fin juin, les premières décisions peu après, et les premières approbations conditionnelles au T3. Si Ripple en bénéficie, la question sera d’observer si de nouveaux volumes US transitent effectivement par XRPL. L’ouverture structurelle est réelle, mais la hausse pour le token XRP dépendra des choix stratégiques opérés par Ripple dans cette nouvelle configuration.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d’investissement. Le trading de cryptomonnaies comporte des risques. Veuillez toujours faire vos propres recherches avant de prendre une décision.
