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En 83 jours, l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) sous la direction de Jonathan Gould, nommé par Trump, a accordé des chartes conditionnelles de banque nationale à 11 entreprises crypto et fintech, dont Ripple, Crypto.com, Circle, BitGo, Paxos et Fidelity Digital Assets. Le 4 mars, Kraken Financial est devenue la première banque d'actifs numériques de l'histoire des États-Unis à obtenir un compte principal auprès de la Réserve fédérale (Fed), lui donnant ainsi un accès direct aux systèmes de paiement Fedwire, sans passer par une banque intermédiaire. Le même jour, Trump a publié sur Truth Social que « les banques ne devraient pas tenter de s'opposer au Genius Act », accusant directement les prêteurs traditionnels de faire obstacle à son programme législatif crypto.
Il ne s'agit pas d'un simple ajustement progressif de la politique, mais d'un changement stratégique. Il y a dix-huit mois, les régulateurs fédéraux poussaient les banques à fermer les comptes des sociétés crypto, alors qu'aujourd'hui, ces mêmes sociétés deviennent des banques. Voici ce qui a changé, qui obtient une charte et ce que cela signifie pour le système financier américain.
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Ce que l'OCC a réellement fait
L'OCC est l'agence fédérale qui accorde les chartes bancaires nationales. Sous la direction de Jonathan Gould, elle a traité les demandes crypto plus rapidement que jamais dans l'histoire de l'agence.
En décembre 2025, l'OCC a approuvé sous condition cinq candidats pour des chartes de banque nationale. First National Digital Currency Bank de Circle, Ripple National Trust Bank, BitGo, Fidelity Digital Assets et Paxos Trust Company ont tous reçu le feu vert simultanément. Trois autres autorisations conditionnelles ont suivi début 2026 pour Crypto.com, Bridge National Trust Bank de Stripe et Protego. Morgan Stanley a également déposé une demande pour une filiale orientée crypto, et World Liberty Financial, liée à Trump, a déposé une demande en janvier.
Ensuite, une modification réglementaire a rendu ces chartes plus utiles. Le 27 février, l'OCC a finalisé une réglementation remplaçant le terme restreint « activités fiduciaires » par « exploitation d'une société de fiducie et activités connexes ». Ce simple changement, effectif au 1er avril, permet aux banques nationales de fiducie de détenir des cryptomonnaies pour le compte de clients en dehors des dispositifs fiduciaires traditionnels. Cela officialise la position de Gould : ces sociétés ne sont plus limitées aux services fiduciaires et peuvent agir en tant que dépositaires, traiter des paiements et potentiellement gérer des dépôts.
Pourquoi il s'agit d'un revirement par rapport à l'ère Biden
La différence avec l'administration Biden est majeure.
Sous Biden, les régulateurs fédéraux ont mené ce que l'industrie a appelé Operation Chokepoint 2.0. La FDIC a envoyé des « lettres de suspension » aux banques leur demandant d'arrêter les activités liées à la crypto. La Fed a retiré l'autorisation de relations entre banques et actifs numériques. Coinbase, Gemini et d'autres entreprises ont vu leurs comptes bancaires fermés sans explication. Le message de Washington était clair : toute banque travaillant avec la crypto s'exposait à des conséquences en matière de supervision.
Le revirement s'est opéré par étapes. D'abord, la FDIC a publié FIL-7-2025, précisant que l'approbation préalable n'était plus requise pour certaines activités crypto. La Fed a retiré SR 22-6 et SR 23-8, mis fin à son programme de supervision des nouveaux produits et supprimé le « risque de réputation » des critères d'examen. L'OCC a ensuite indiqué aux banques nationales qu'elles pouvaient choisir elles-mêmes de servir des clients crypto.
Mais Gould est allé plus loin : il a invité activement les entreprises crypto à demander une charte. La différence entre « nous n'empêcherons pas les banques de travailler avec la crypto » et « nous voulons que les entreprises crypto deviennent des banques » est celle qui sépare la tolérance de l'intégration. L'OCC sous Trump a choisi l'intégration.
Ce que la charte bancaire apporte aux entreprises crypto
Une charte de banque nationale de fiducie offre bien plus qu'une reconnaissance réglementaire : elle confère des capacités opérationnelles concrètes.
Préemption fédérale. Une charte nationale remplace la nécessité d'obtenir des licences d'opérateur de transfert d'argent État par État. Ripple, Circle et Crypto.com ont dû obtenir des dizaines de licences ; une charte fédérale remplace ce système complexe par un cadre unique.
Autorité de conservation. La clarification du 27 février autorise les banques de fiducie à conserver des actifs crypto, offrant ainsi aux clients institutionnels une solution de conservation sous supervision fédérale.
Accès au système de paiement. C'est l'avantage principal sur le long terme. Le compte principal Fed de Kraken, approuvé le 4 mars, donne un accès direct à Fedwire, l'infrastructure centrale du règlement en dollars. Kraken peut ainsi régler des paiements sans banque correspondante. Ce compte est limité en portée, sans accès à la fenêtre d'escompte ni intérêts sur réserves, mais il crée un précédent. Si Kraken possède ce compte, d'autres banques crypto demanderont le leur.
Légitimité auprès des contreparties. Les banques, caisses de retraite et trésoreries d'entreprise auparavant limitées par la conformité peuvent désormais collaborer avec des entités nationales supervisées par l'OCC. Cela rend les sociétés crypto éligibles pour les départements conformité institutionnelle.
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Le secteur bancaire réagit
Les banques traditionnelles ne restent pas passives et la contestation vient des plus hauts niveaux du secteur financier.
Le Bank Policy Institute, dont les membres incluent Goldman Sachs, JPMorgan et American Express, a envisagé un recours judiciaire contre les autorisations de l'OCC. L'argument est double : les banques crypto accèdent à l'infrastructure fédérale sans respecter les mêmes exigences de fonds propres et la rapidité des approbations suggère un manque d'examen réglementaire.
La sénatrice Elizabeth Warren a publiquement critiqué Gould concernant l'application de World Liberty Financial, estimant que l'octroi d'une charte à une entité affiliée à Trump pose des conflits d'intérêts. Gould a refusé de suspendre la demande.
Trump a réagi de manière directe à la contestation bancaire. Son post du 4 mars sur Truth Social rappelait que « les banques ne devraient pas bloquer le Genius Act ou prendre en otage le Clarity Act ». Le GENIUS Act encadre la régulation des stablecoins, et les banques souhaitaient interdire leur rendement, ce à quoi les sociétés crypto se sont opposées. Le soutien présidentiel aux sociétés crypto contre le lobby bancaire lors de discussions législatives montre que l'influence de la finance traditionnelle sur la politique des actifs numériques a des limites sous cette administration.
L'IPO de Circle, un signal fort
Le dépôt d'IPO de Circle illustre la position du marché concernant ce tournant réglementaire.
L'émetteur de l'USDC a déposé une demande d'introduction en bourse au NYSE sous le code CRCL, visant une valorisation proche de 6 milliards de dollars, avec JPMorgan, Citi et Goldman Sachs comme principaux souscripteurs. Ark Investment Management de Cathie Wood a exprimé son intérêt pour jusqu'à 150 millions de dollars d'actions.
Qu'une société de stablecoins se lance en bourse à une telle valorisation, soutenue par les plus grandes banques de Wall Street, n'est possible que dans un environnement réglementaire favorable. Circle détient également une charte conditionnelle de l'OCC, en faisant à la fois une banque régulée et une société publique. Il y a deux ans, son projet via SPAC avait échoué et coûté 44 millions de dollars. Le fait que Goldman Sachs soit aujourd'hui co-souscripteur montre l'évolution du cadre réglementaire.
Questions fréquentes
Les sociétés crypto peuvent-elles désormais fonctionner comme de vraies banques aux États-Unis ?
Oui, mais avec des limites. Les chartes de banque nationale de fiducie permettent aux entreprises crypto de conserver des actifs, traiter des paiements et potentiellement détenir des dépôts sous supervision fédérale, sans être des banques commerciales à part entière. Ces sociétés ne proposent pas encore de comptes assurés FDIC ni d'accès à la fenêtre d'escompte, bien que le compte Fed de Kraken laisse penser à une extension future.
Qu'est-il advenu d'Operation Chokepoint 2.0 ?
Elle a été progressivement démantelée à partir de mi-2025 par les agences bancaires fédérales. La FDIC a cessé d'exiger une approbation préalable pour les relations banques-crypto, la Fed a retiré ses circulaires restrictives et supprimé le « risque de réputation », et l'OCC a invité les sociétés crypto à demander une charte nationale. Le paradigme est passé de la dissuasion bancaire à l'intégration crypto-bancaire.
Pourquoi les banques traditionnelles s'opposent-elles aux chartes bancaires pour crypto ?
Les banques estiment que les sociétés crypto bénéficient de l'infrastructure fédérale et de la crédibilité d'une charte nationale sans respecter les mêmes exigences de capital, liquidité et supervision. Le Bank Policy Institute a envisagé une action légale, et les lobbyistes bancaires ont tenté d'interdire le rendement des stablecoins lors de la discussion du GENIUS Act pour limiter la concurrence.
Que signifie le compte Fed de Kraken pour le secteur ?
Kraken Financial est devenue la première banque d'actifs numériques à accéder directement aux systèmes de paiement de la Réserve fédérale en mars 2026. Ce compte permet à Kraken de régler les paiements via Fedwire sans intermédiaire, accélérant ainsi dépôts et retraits pour les clients institutionnels. Il s'agit d'un compte pilote d'un an, créant un précédent pour d'autres entreprises crypto.
À retenir
L'administration Trump ne se contente pas d'autoriser la crypto dans le système bancaire : elle construit activement l'infrastructure, avec onze chartes accordées en 83 jours, un compte Fed pour une plateforme crypto, une évolution du statut des banques de fiducie et un Président soutenant publiquement le secteur contre la pression des banques traditionnelles. Il s'agit donc d'une orientation politique coordonnée.
Les entreprises à suivre sont celles passant d'une charte conditionnelle à une banque pleinement opérationnelle. À ce jour, seule Anchorage Digital a franchi ce cap. Ripple, Circle et Crypto.com sont les prochains candidats. Si elles remplissent les conditions finales en 2026, les États-Unis compteraient alors plusieurs banques crypto sous réglementation fédérale, utilisant la même infrastructure de paiement que JPMorgan ou Goldman Sachs. Cela signifie pour les traders un accès plus rapide à la monnaie fiduciaire, une conservation réglementée et une reconnaissance des actifs numériques comme partie intégrante du système financier.
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Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement. Le trading de cryptomonnaies comporte des risques. Faites toujours vos propres recherches avant toute décision.
