Se está cuestionando la correlación tradicional entre las caídas del mercado bursátil estadounidense y los descensos de Bitcoin, a medida que aumenta el interés en posiciones cortas en las acciones estadounidenses. Según CryptoQuant, Bitcoin está evolucionando de ser un activo puramente de riesgo a un modelo híbrido, influenciado por la liquidez macroeconómica y sus propias dinámicas en la cadena de bloques. Este cambio sugiere que la estructura del mercado de Bitcoin, incluyendo la inelasticidad de la oferta y los flujos de staking institucional, podría reducir su sensibilidad a las correcciones del mercado de acciones. Mientras que el aumento de posiciones cortas en acciones suele señalar escepticismo sobre las ganancias corporativas, la desvinculación de Bitcoin del comportamiento tradicional de activos de riesgo podría limitar las ventas forzadas en los escritorios institucionales, manteniendo estables a los poseedores al contado y a los mineros. El enfoque está cambiando de la correlación macroeconómica a las condiciones en la cadena, con métricas como los flujos netos en los intercambios y la presión de venta de los mineros convirtiéndose en indicadores más críticos. Las próximas semanas pondrán a prueba este modelo híbrido a medida que se despliegue la volatilidad del mercado de acciones, potencialmente redefiniendo el perfil de correlación de Bitcoin.