Nomura Securities ha aumentado los precios objetivo para nueve acciones de semiconductores, proyectando que el pico del ciclo de IA se extienda hasta 2028. Este ajuste sigue a un informe de TechFlow Research que indica una expansión significativa en la construcción global de centros de datos, con proyectos que aumentan de 240 a 280 y proyectos a nivel de gigavatios que pasan de 40 a 50. Se espera que el pico de despliegue disminuya solo después de 2027, lo que sugiere una demanda prolongada de infraestructura de IA. Las tasas de crecimiento del mercado de servidores se han revisado al alza, con un crecimiento global esperado del 74% en 2026 y del 65% en 2027, mientras que se proyecta que los servidores de IA crezcan un 78% y un 76% en los mismos años. A pesar de este crecimiento, persisten las limitaciones de capacidad, particularmente en la producción de sustratos a nivel de oblea (WoS), donde no se está cumpliendo el objetivo de capacidad de TSMC de 2,000kpcs, con una producción real de 1,800kpcs. Además, la demanda de CPU está subestimada, con AMD, Arm y NVIDIA expandiendo su presencia en el mercado, lo que extiende aún más el ciclo de IA.