El último informe de JPMorgan indica un cambio significativo en las ganancias del software, pasando de la capa de modelos a la capa de infraestructura. El informe destaca ejemplos como Starbucks desarrollando sus propias herramientas de IA para reemplazar el software de Microsoft e IBM, y Microsoft utilizando su MAI para sustituir los modelos de OpenAI y Anthropic. Además, Meta está ampliando su negocio en la nube para vender capacidad de cómputo de IA, lo que ilustra aún más esta tendencia. El informe también señala que las obligaciones de desempeño de DigitalOcean en el segundo trimestre superaron los 800 millones de dólares, marcando un aumento de diez veces en comparación con el año anterior, con la inferencia de IA desempeñando un papel importante. Más de la mitad de las solicitudes de Cloudflare ahora provienen de agentes de IA, lo que llevó al lanzamiento de un muro de pago para rastreadores con el fin de generar nuevas fuentes de ingresos. Morgan Stanley sugiere que, aunque los proveedores de modelos enfrentan presiones de reemplazo, la demanda de infraestructura sigue siendo sólida, con los clientes empresariales ganando más poder de negociación. El enfoque de inversión está cambiando de los modelos a la infraestructura y las capas intermediarias.