Los fondos de cobertura han incrementado significativamente sus posiciones cortas en el yen japonés, alcanzando el nivel más alto desde mediados de 2024. Al 14 de diciembre de 2025, los contratos netos cortos han aumentado a 85,000. Esta tendencia está impulsada por la ampliación del diferencial de tasas de interés entre Estados Unidos y Japón, junto con los rendimientos reales negativos de Japón. La posición agresiva indica un cambio estratégico, ya que los activos en yen continúan teniendo un desempeño inferior debido a los bajos rendimientos y a la limitada entrada de capital.