Bitcoin y Ethereum han enfrentado presión vendedora desde el lunes pasado, pero los datos del mercado de opciones indican que los operadores no se apresuran a cubrirse ante mayores caídas. Los indicadores de skew muestran que las opciones put son solo ligeramente más caras que las call, y se mantienen muy por debajo de los niveles que suelen asociarse con compras de pánico o con una actividad de cobertura concentrada. La firma de análisis Laeviats caracterizó el movimiento actual como una reversión del skew en lugar de una demanda urgente de protección. El skew a 7 días de Bitcoin se sitúa en el percentil 92 de su rango de 52 semanas, pero la protección ante caídas sigue siendo históricamente barata en relación con la mediana. En el caso de Ethereum, las opciones call aún mantienen una prima superior a las put, aunque el estrechamiento del diferencial señala un enfriamiento del sentimiento alcista sin un giro hacia el miedo.