BitMEX ha informado del colapso de una estrategia de arbitraje cripto que alguna vez fue rentable debido a la saturación del mercado. La estrategia, que consistía en explotar las diferencias de precio entre activos al contado y futuros perpetuos, ha visto caer sus rendimientos a medida que los sistemas de trading automatizados inundaron el mercado. Para mediados de 2024, los rendimientos anualizados de esta estrategia cayeron por debajo del 4%, inferior a los rendimientos del Tesoro de EE. UU., marcando un cambio significativo respecto a los retornos anteriores que superaban el 25% durante los mercados alcistas. El informe destaca que la adopción generalizada de esta estrategia, particularmente por proyectos como Ethena, llevó a un desequilibrio en el mercado, colapsando las tasas de financiamiento en los principales exchanges. Este desarrollo significa una maduración del mercado de criptomonedas, alineándolo más estrechamente con los mercados financieros tradicionales en términos de eficiencia y reducción de oportunidades de arbitraje. Como resultado, los traders ahora están explorando estrategias alternativas, como el arbitraje entre exchanges y nuevos productos derivados, para generar rendimientos en este panorama en evolución.