Los rendimientos ajustados al riesgo de Bitcoin se han vuelto negativos, según un nuevo análisis de CryptoQuant, lo que señala posibles desafíos para los inversores. El Ratio de Sharpe de la criptomoneda, una métrica clave para evaluar el rendimiento excedente en relación con el riesgo, ha entrado en territorio negativo, recordando los patrones observados durante el mercado bajista de 2022. Esto sugiere que Bitcoin está generando actualmente rendimientos excedentes mínimos en comparación con su volatilidad, lo que representa dificultades tanto para inversores institucionales como minoristas. Históricamente, el Ratio de Sharpe de Bitcoin ha permanecido negativo durante caídas prolongadas del mercado, como en 2018 y 2022, cuando la criptomoneda experimentó descensos prolongados en su precio. La lectura negativa actual indica que podrían estar desarrollándose dinámicas de mercado similares, aunque los analistas aconsejan no hacer paralelismos directos sin considerar factores macroeconómicos más amplios. El Ratio de Sharpe negativo resalta la necesidad de un análisis de mercado integral, ya que refleja el bajo rendimiento de Bitcoin frente a alternativas sin riesgo como los bonos del Tesoro.