Bitcoin experimentó una venta significativa vinculada al desmantelamiento de operaciones de carry trade financiadas en yenes, desencadenada por movimientos rápidos en el tipo de cambio USD/JPY. El 12 de febrero de 2026, el principal diplomático de divisas de Japón, Atsushi Mimura, enfatizó la vigilancia contra la volatilidad del mercado de divisas, lo que llevó a los operadores a reducir su exposición al carry trade. Esto provocó un desapalancamiento cruzado de activos, afectando a Bitcoin mediante una reducción de la liquidez y un aumento de la volatilidad. El fortalecimiento del yen, junto con un lenguaje oficial que señalaba urgencia, aumentó el riesgo de intervención, lo que hizo que los operadores reaccionaran rápidamente. La rápida apreciación del yen a 153.02 por dólar desde casi 160 generó especulaciones sobre una intervención, influyendo en las condiciones de riesgo globales. Como resultado, Bitcoin, a menudo tratado como un activo de alta beta, enfrentó presión de venta como parte de una reducción más amplia del riesgo en las carteras. El mecanismo implica una reacción en cadena donde el aumento de la volatilidad en el mercado de divisas endurece los requisitos de margen, forzando el desapalancamiento en múltiples clases de activos, incluido Bitcoin. Esto destaca la interconexión de los sistemas financieros globales, donde los cambios en las condiciones de financiamiento en yenes pueden impactar significativamente los mercados de criptomonedas.