El último informe de Bernstein destaca que las acciones de equipos de semiconductores no necesariamente seguirán las tendencias de rendimiento del sector de memoria, a pesar de las preocupaciones recientes del mercado. Desde junio de 2025, el sector de memoria ha superado al de equipos de semiconductores por 661 puntos porcentuales, lo que genera dudas sobre posibles correcciones. Sin embargo, el análisis de Bernstein basado en una década de datos muestra que los equipos y la memoria no están altamente correlacionados, y que históricamente los equipos han superado al sector de memoria durante períodos de debilidad de este último. El informe señala dos períodos significativos de divergencia, cada uno con una duración aproximada de dos años, en los que los equipos lograron ganancias relativas sustanciales. Desde 2019 hasta mediados de 2025, la memoria tuvo un rendimiento inferior al de los equipos durante seis años, alcanzándolos solo en febrero de 2026. Con el reciente auge de la memoria, Bernstein sugiere que si ocurre una reversión a la media, los equipos podrían experimentar ganancias relativas. La firma califica a Applied Materials, Lam Research y ASML como "Outperform", con precios objetivo de $525, $340 y €2300, respectivamente.