La emisión global de bonos convertibles alcanzó los 147.000 millones de dólares en lo que va del año, un aumento de más del 50% con respecto al año anterior y ya por encima del récord anual establecido en 2021. La fuerte demanda de financiación vinculada a la IA ha llevado a los inversores a aceptar protecciones más débiles, mientras que las tasas de cupón de algunas operaciones han caído casi hasta cero. El delta promedio de los convertibles globales se sitúa ahora en torno al 64%, cerca del nivel más alto desde 2021. Entre los emisores relacionados con la IA más activos se encuentran CoreWeave, Lenovo Group y Nebius. Nebius sumó la semana pasada una venta de bonos convertibles por 4.500 millones de dólares, tras haber emitido previamente 9.750 millones de dólares, y sus notas con vencimiento en 2030 ofrecen cupones de apenas entre el 0% y el 0,5%.