Un Pre-Market Perpetual Future es un Perpetual Future disponible para operar antes de que el activo subyacente esté listado para trading spot en el mercado (es decir, antes de que esté disponible tanto en mercados spot de DEX como de CEX). En cuanto a la experiencia de trading, los pre-market Futures funcionan de manera similar a los perpetual Futures estándar, con la única diferencia clave en la forma en que se calcula la tasa de funding.
Acerca de las tasas de funding
La tasa de funding consta de dos componentes: tasa de interés y prima. Phemex aplica una tasa de interés fija de 0.03% por día.
Como no hay un índice de primas disponible durante la fase de trading pre-market, la tasa de funding para los pre-market Futures se mantiene fija en 0.005% por periodo de liquidación (el funding se liquida cada 4 horas).
Después de que finaliza la fase pre-market y se dispone de un índice de primas, las tasas de funding seguirán las reglas estándar de perpetual Futures, pudiendo variar hasta +2.00% / -2.00%.
Ventajas clave
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Accede anticipadamente a nuevos Futures antes de su lanzamiento oficial.
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Aprovecha la volatilidad en tokens de tendencia para obtener oportunidades de ganancia.
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Después de que el Future esté disponible en Phemex Derivatives, cualquier posición abierta en pre-market Futures se transferirá automáticamente al perpetual Future estándar.
¿Cuándo se convierte en un Perpetual Future estándar?
Una vez que el activo subyacente se liste en el mercado spot y su precio se estabilice, el pre-market perpetual Future se convertirá en un perpetual Future estándar.
Este proceso tiene un impacto mínimo en los usuarios. Simplemente reemplazamos el precio del índice con un índice ponderado derivado del precio del mercado spot. Por lo general, los usuarios no experimentarán ninguna interrupción.
Sin embargo, si existe una desviación significativa de precio entre el mercado spot y el de Futures durante el cambio, pueden producirse liquidaciones. Aunque se aplica un mecanismo de amortiguación durante la transición, la volatilidad de precios causada por las condiciones de mercado no puede ser totalmente controlada. Por ello, recomendamos utilizar un apalancamiento más bajo cuando opere con pre-market Futures.
Riesgos de trading
1. Liquidez
Como no existe un mercado spot para anclar el precio y la fijación de precios se determina completamente por el mercado de derivados, la profundidad del libro de órdenes puede ser menor que en los Futures estándar. Las operaciones pueden ejecutarse con menos frecuencia. Recomendamos realizar órdenes de menor tamaño para evitar ejecuciones desfavorables.
2. Volatilidad de precio
Debido a la ausencia de un ancla de precio spot y la dependencia exclusiva del precio en derivados, la volatilidad puede ser mayor que en los Futures estándar. Como medida de protección, los pre-market perpetual Futures suelen ofrecer un apalancamiento más bajo para reducir el riesgo de liquidación en condiciones de mercado volátiles.
