Guía para controlar riesgos en el modo Multi-Assets

Cómo ver tu ratio de margen en el Modo Multi-Assets

En el Modo Multi-Assets, tu margen se comparte entre todas las posiciones con margen USDT, por lo que es fundamental monitorear de cerca tu ratio de margen. Cuando el ratio de margen alcanza el 100%, todas las posiciones con margen USDT serán liquidadas.

Puedes consultar tu ratio de margen actual directamente en la página de trading de futuros.

¿Cómo se calcula el ratio de margen?

Ratio de Margen = Margen de Mantenimiento / Patrimonio de la Cuenta de Futuros

• Margen de Mantenimiento: Es el margen de mantenimiento total de todos los futuros con margen USDT en modo de margen cruzado.

• Patrimonio de la Cuenta de Futuros = suma[(Saldo de activo colateral - Margen usado en futuros inversos) × Precio Índice × Tasa de Conversión de Colateral] × 0.9 + Valor del activo USDT

  • Valor del activo = Saldo de la billetera + PnL no realizado (de posiciones con margen cruzado) – Deuda Real – Interés No Pagado

  • El factor 0.9 representa el ratio de margen reservado, apartando el 10% de los fondos como cobertura ante una volatilidad extrema del mercado.

Tasas de Conversión de Colateral en Modo Multi-Assets

En el Modo Multi-Assets, todos los tokens de colateral admitidos pueden utilizarse como margen. El valor de cada token se convierte a USDT según su tasa de conversión. Estas tasas están listadas bajo “Reglas para el Modo Multi-Assets” en la página de trading de futuros.

En el Modo Single-Asset, estos tokens no se cuentan como margen (tasa de conversión = 0), pero puedes transferirlos libremente.

Nota: Las tasas de conversión pueden cambiar según las condiciones del mercado. Consulta siempre la información más reciente en el sistema.

Ejemplo:
Si el precio índice de BTC es 100,000 USDT y un usuario transfiere 1 BTC a la cuenta de futuros:

• Valor total = 100,000 × 1 = 100,000 USDT

• Margen utilizable = 100,000 × 0.98 = 98,000 USDT

Conversión automática en el Modo Multi-Assets

Para mitigar riesgos de trading, los colaterales no USDT en la cuenta de futuros están sujetos a conversión automática a USDT, la cual es rápida y de bajo costo.

Fórmula:
Cantidad Convertida Automáticamente = Cantidad de Token × Precio Índice × Tasa de Conversión

Casos de uso de Conversión Automática

1. Control de riesgo en caso de deuda excesiva
   Cuando la Deuda supera determinados umbrales, el sistema convertirá automáticamente el colateral para repagarla. Los activos con mayor tasa de conversión tienen prioridad. Si varios tokens tienen la misma tasa, se utilizan primero los de mayor valor. Solo se convertirá la cantidad necesaria para saldar la Deuda.

2. Durante la liquidación forzosa
   Si quedan Deudas tras la liquidación, el sistema auto-convertirá el colateral para repagarlas.

Deuda en el Modo Multi-Assets

1. Deuda e Intereses

• Todo PnL realizado, comisiones de trading y comisiones de funding se liquidan en USDT. Si no hay suficiente USDT, se generará Deuda.

• Cantidad de Deuda = |min(0, Saldo en USDT de la billetera)|

2. Cálculo de Intereses

• El interés se calcula en base a interés simple por hora.

• Fórmula: Interés = Monto del Préstamo × Tasa de Interés por hora × Horas prestadas

• El interés comienza a acumularse inmediatamente al pedir el préstamo, y se redondea hacia arriba a horas completas.

Proceso de liquidación forzosa en Modo Multi-Assets

Alerta de liquidación
Recibirás alertas cuando tu ratio de margen alcance el 50% y el 67%. Por favor, añade margen lo antes posible.

Pasos de la liquidación forzosa
Cuando el ratio de margen llegue o supere el 100%, se activará la liquidación forzosa de todas las posiciones y activos colaterales con margen cruzado USDT, en los siguientes pasos:

Paso 1: Cancelación automática

• Cancelar todas las órdenes abiertas de futuros USDT.

Paso 2: Toma de control de la liquidación

• El sistema toma el control de todas las posiciones de futuros USDT y las cierra a la fuerza. Se actualiza el saldo del activo USDT.

Paso 3: Conversión automática para el repago de la deuda

• Si queda Deuda después del Paso 2, el sistema auto-convierte los activos colaterales elegibles a USDT para repagarla.
  
  

Repago en el Modo Multi-Asset

Cuando operas bajo el Modo Multi-Asset, si no hay saldo USDT disponible, el sistema puede generar una deuda.

Escenarios donde puede surgir deuda:

1. Comisiones de apertura para iniciar una posición

2. Comisiones de cierre al cerrar una posición

3. Comisiones de funding

4. Pérdidas realizadas al cerrar una posición

Repago manual

Los usuarios pueden saldar cualquier deuda de forma manual navegando hacia Activos → Cuenta de futuros, donde pueden comprobar si existe deuda en algún par de trading y proceder al repago.

Repago Automático

Phemex también cuenta con un mecanismo de repago automático. Cuando una posición se cierra con ganancias realizadas, si hay deuda existente en la moneda correspondiente, el sistema usará automáticamente la ganancia para saldar la deuda.
Además, cada vez que se reciban comisiones de funding, el sistema también activará el repago automático.