El Dow Jones Industrial Average cerró el lunes 3 de agosto en un máximo histórico de 53,178.41 puntos, subiendo un 1,32%, horas después de que el presidente Trump afirmara que las conversaciones con Irán están "en marcha" y el petróleo crudo sufriera una caída cercana al 6%. El Dow es un índice ponderado por precio compuesto por 30 grandes empresas de EE.UU., por lo que alcanzar un récord allí es la señal más clara posible de que Wall Street compró la narrativa de desescalada. El S&P 500 subió un 1,48% hasta 7.600,50 y el Nasdaq ganó 2,13% hasta 25.913,9, según datos de cierre de CNBC. Luego habló Teherán. El portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores, Esmaeil Baghaei, declaró que Irán no mantiene conversaciones con Estados Unidos, una negación fechada el 3 de agosto que apareció en pantallas durante la noche, y para la mañana del martes los futuros de acciones estadounidenses estaban en rojo mientras el petróleo recuperaba parte de la caída del lunes.
Un cierre récord basado en conversaciones que Trump afirma y Teherán niega es algo frágil, y las próximas 48 horas traen un informe JOLTS, la presentación de resultados de AMD y el primer reporte en la historia de SpaceX.
Un Récord Construido Sobre Una Afirmación Que Teherán Niega
La sesión del lunes se negoció sobre la base de la cancelación de un ataque y la afirmación del presidente Trump de que las conversaciones con Irán están "en marcha", agregando que quiere dar a Teherán "cada última oportunidad", según Al Jazeera del 4 de agosto. Esa es su afirmación, y hasta el momento de redactar esto, solo es suya. El WTI cerró el lunes en torno a $79,62, bajando un 5,97%, y el Brent rondaba los $83,82, con una caída del 4,68%, según TradingEconomics. Esta clase de desplome en el crudo en una sola sesión suele seguir a una desescalada confirmada, no a una cita textual.
La negación llegó antes de que los operadores estadounidenses despertaran. El portavoz del Ministerio de Exteriores iraní, Esmaeil Baghaei, dijo el 3 de agosto que Irán no mantiene conversaciones con Estados Unidos, y que los únicos contactos activos se canalizan a través de Omán sobre un corredor marítimo "temporal" en el Estrecho de Ormuz, según informes de GlobalSecurity y TradingEconomics del 3 y 4 de agosto. No hay lugar anunciado, ni reporte, ni plazo límite de ninguna de las partes. La posición declarada de Teherán es que Washington debe "cumplir el MOU", en referencia al memorando cuyo plazo va hasta aproximadamente el 16 de agosto.
El petróleo reaccionó de inmediato ante la negación. Aproximadamente a las 4:00 UTC del martes 4 de agosto, el Brent cotizaba en $84,87, subiendo un 1,27%, y el WTI en $81,12, con un alza de 0,9%, según datos en vivo de TradingEconomics. Para dimensionar, el crudo subió más de 20% en julio, así que, incluso tras la caída del lunes, la prima de guerra sigue siendo considerable.
El único canal reconocido por ambas capitales pasa por Mascate. Se informa que Omán media junto con Catar, Pakistán y Egipto, con los enviados Steve Witkoff y Jared Kushner también involucrados, según fuentes de Axios recogidas en resúmenes de noticias. Nuestro perfil publicado hoy sobre el ministro de Exteriores omaní, Badr al-Busaidi, profundiza sobre el hombre detrás de ese canal.
El Informe ISM Que En Cualquier Otro Lunes Hubiera Liderado Los Titulares
Sepultado bajo la geopolítica, estuvo el dato más sólido de fábricas estadounidenses en más de cuatro años. El PMI manufacturero ISM de julio se situó en 55,6 contra un consenso de 54,0 y el 53,3 de junio, el nivel más alto desde mayo de 2022, según el informe del ISM. Los subíndices aportan los detalles clave.
|
Subíndice
|
Lectura de julio
|
Por qué es relevante
|
|
PMI principal
|
55,6
|
Supera el consenso de 54,0, el más alto desde mayo de 2022
|
|
Producción
|
58,5
|
Sube 6,3 puntos en el mes
|
|
Nuevos pedidos
|
56,7
|
Séptimo mes consecutivo de expansión
|
|
Empleo
|
52,8
|
Primera expansión en 33 meses
|
|
Precios
|
71,1
|
Cae desde 73,0, pero sigue claramente en terreno inflacionario
|
El matiz es la clave. El crecimiento se aceleró mientras la presión de precios se enfrió ligeramente; sin embargo, una lectura de precios de 71,1 sigue siendo combustible para subidas incluso tras la baja desde 73,0. Susan Spence de ISM señaló que los aranceles aparecen en el 18% de los comentarios negativos de los encuestados, reflejado en el informe, por lo que la presión de costes tiene una fuente clara.
Ahora lo curioso. Un máximo de fábrica en cuatro años, con precios por encima de 70, normalmente haría subir los rendimientos, pero el bono a 10 años bajó 5 puntos básicos hasta el 4,70% y el de 30 años bajó 5 hasta 5,24%, según TradingEconomics. El mercado de bonos del lunes se preocupó más por una caída de casi $5 en el crudo que por el buen dato ISM. El petróleo venció al ISM, y eso revela cuál es la verdadera variable dominante en la ecuación de la inflación hoy, una dinámica que mapeamos en cómo el dot plot de la Fed mueve a Bitcoin.
El Primer Trillón de Amazon y El Susto de Memorias Que Se Evaporó al Cierre
El liderazgo del lunes fue puro mega-cap. Microsoft subió 4,93% hasta $487,65, Meta trepó 6,02% hasta $590,24 y Alphabet sumó un 4,88% hasta $373,51, según datos de cierre de stockanalysis, mientras que CNBC registró a Nvidia al alza en 2,9% y Tesla en 3,5%. Amazon terminó en $284,02 (+4,58%), cruzando por primera vez los $3 billones de capitalización bursátil, según CNBC, un hito que nuestra guía sobre la acción de Amazon ha venido siguiendo. Apple fue la única del grupo que cerró en rojo, a $303,42 (-1,78%), por un recorte de analistas y presión en el costo de memorias para MacBook.
Respecto a la historia del costo de memorias: Micron cerró el lunes arriba 0,79% en $829,50; el dato de "Micron baja 5%" que circula corresponde al viernes, no al lunes. La acción sí cayó casi 5% el lunes por la mañana y luego recuperó toda la caída al cierre, mientras que SanDisk terminó la jornada subiendo 6,03% a $1.288,03. Quien opere estos nombres por titulares desfasados, está jugando una sesión que ya se revirtió. Para entender la dinámica de oferta detrás de estos movimientos, consulta nuestra comparativa entre Micron y SK Hynix HBM.
Asia fue la única región donde no llegó el alivio. El cierre del lunes en Seúl fue finalmente de -5,12%, mayor que el -4,86% inicial que citamos en cobertura, dejando el KOSPI en 6.257,45 según sedaily. El martes, el índice no pudo sostener el rebote inicial del 0,77% y cotizaba más de 1% abajo durante la sesión, con Samsung cayendo 2,71% y SK Hynix 3,00% a las 9:50 am hora de Seúl, según sedaily. Nuestro análisis de KOSPI 2026 explora la estructura de caída y rebote detrás de estos movimientos.
Las Probabilidades de Subida en Septiembre Difieren 24 Puntos Según el Instrumento
El rango objetivo de la Fed está en 3,50-3,75% bajo la presidencia de Kevin Warsh, y el mercado no se pone de acuerdo sobre qué hará en septiembre. Polymarket asignaba una probabilidad del 56,5% a una subida en septiembre y los contratos de Kalshi cotizaban cerca de 52 centavos al 3 de agosto, según DefiRate y OddsShopper. Los futuros de fondos federales sitúan ese mismo evento en torno al 32%, según CryptoBriefing.
Esa diferencia de 24 puntos refleja dos lecturas totalmente distintas de la misma economía, y una debe estar equivocada. Los participantes en los mercados predictivos apuestan por el subíndice de precios del ISM y la carrera del crudo en julio. La curva de futuros observa las grietas en la demanda laboral y el rally de bonos del lunes. Generalmente la resolución llega vía datos, por eso el calendario de hoy cobra importancia.
A las 10 am ET de hoy, el BLS publica las vacantes de empleo JOLTS de junio con un consenso de 6,88 millones según FXStreet, y el informe de Órdenes de Fábrica cae a la misma hora, aunque sin estimaciones dignas de mención. Una lectura JOLTS débil validaría la curva de futuros y obligaría a los mercados predictivos a alinearse. Una fuerte da argumentos a los que apuestan por subida antes incluso de que llegue el reporte laboral del viernes.
Los Datos de Esta Noche y Dos Caminos Posibles Desde Aquí
Tras el cierre de hoy, AMD publica resultados con llamada a las 5 pm ET, y SpaceX presenta su primer informe de resultados vía webcast a las 4:30 pm ET. Ambos ocurren después de la publicación de este artículo, por lo que aquí no se asumen resultados, y nuestros análisis separados de AMD y SpaceX de hoy detallan lo más relevante para cada caso. Antes de la apertura también reportan Pfizer ($0,68 EPS esperado sobre $14.400 millones en ingresos), Caterpillar ($6,17 sobre $19.070 millones) y Spotify (€2,76 sobre €4,79 millardos; con ARPU como métrica central).
El miércoles destacan ADP (8:15 am), ISM Servicios (10 am) y resultados de Circle antes de la apertura (estimado en $720,44 millones de ingresos y $0,165 EPS), además de Disney y Uber por la mañana. Tras el cierre, SanDisk reporta, con opciones que descuentan un movimiento del ~25% según TipRanks al 3 de agosto y guía de la compañía de $7,75-8,25 millardos de ingresos y EPS ajustado de $30-33. El consenso de $33,28 está por encima del alto de la guía, lo que implica un riesgo propio. En Washington, el Acta CLARITY sigue estancada, sin voto en el Senado hasta después del receso del 7 de agosto, mientras un duelo ético con siete demócratas del Comité Bancario sigue en curso. El viernes llega el reporte de empleo de julio a las 8:30 am ET, tras el dato de +57.000 en junio.
Bitcoin cotizaba en $63.752, subiendo 1,4% en 24 horas, según CoinGecko cerca de las 4:00 UTC del martes, lejos de reflejar el récord accionario del lunes. Según se resuelva la historia de Irán, se dibujan dos escenarios muy distintos desde aquí.
|
Escenario
|
Petróleo
|
Rendimientos
|
BTC
|
|
Las negociaciones se confirman con sede, comunicado o cita oficial
|
Se reanuda la caída del lunes y el Brent baja de $80
|
El bono a 10 años se mantiene por debajo de 4,70% a medida que se disipa la prima de guerra
|
Viento de cola para volver a testear la zona de $60.000s ante la moderación en la probabilidad de subidas
|
|
La negativa se endurece y nada avanza más allá del corredor de Omán hasta el ~16 de agosto (fin del MOU)
|
El rebote del martes se extiende y el crash del lunes se revierte por completo
|
Se revierten los 5pb de rally del lunes a medida que la ecuación inflacionaria se recalienta
|
Presión hacia el soporte de $62.000 mientras las acciones corrigen el récord
|
Preguntas Frecuentes
¿Están EE.UU. e Irán en conversaciones?
Depende a quién se pregunte, y las dos respuestas ahora mismo son irreconciliables. El presidente Trump afirmó el lunes que las conversaciones están "en marcha", mientras que el Ministerio de Exteriores iraní dijo el mismo día que no hay conversaciones con EE.UU., solo contactos mediados por Omán sobre un corredor marítimo en Ormuz. Hasta que haya una sede, reporte formal o reunión confirmada, los traders deben tratar las conversaciones como no confirmadas.
¿Qué mide el PMI manufacturero ISM?
Es una encuesta mensual a gerentes de compras manufactureras en EE.UU., donde valores por encima de 50 indican expansión y por debajo de 50, contracción. Los mercados lo observan porque llega antes que la mayoría de los datos duros del mes. El subíndice de precios pagados es un anticipo clave de inflación, por eso el actual debate sobre la Fed gira tanto en torno a él.
¿La Fed subirá tasas en septiembre de 2026?
Ningún instrumento ofrece una respuesta con convicción, y la discrepancia es históricamente amplia. Los mercados predictivos estimaban en algo superior a un volado una subida en septiembre al 3 de agosto, mientras los futuros de fondos federales la reducían a cerca de una posibilidad en tres. Los datos laborales de esta semana y el reporte de empleo del viernes probablemente acerquen ambas lecturas.
¿A qué hora sale el informe JOLTS?
La Oficina de Estadísticas Laborales publica la Encuesta de Ofertas y Rotación Laboral (JOLTS) a las 10 am hora del Este y la edición de hoy cubre junio. Cuenta el total de posiciones abiertas que los empleadores estadounidenses seguían buscando llenar, una lectura más lenta pero más precisa de la demanda laboral que el dato de nóminas. Una sorpresa significativa en cualquier dirección impactará de lleno en el debate de tasas en septiembre.
Conclusión
El lunes demostró cuán superficial es este mercado: todo puede depender de un solo titular. Si una sede o comunicado convierte la afirmación de Trump en proceso confirmado, la caída del crudo se reanuda, el rally de bonos tiene margen y el récord accionario recibe respaldo fundamental con el ISM más fuerte en cuatro años. Si la negativa de Teherán persiste hasta el cierre del MOU cerca del 16 de agosto, el petróleo completará el "round trip", los rendimientos revertirán el movimiento del lunes y las acciones quedarán con un récord sustentado solo en una cita. Hoy primero observa el JOLTS de las 10 am, luego el comportamiento del Brent cerca de $85 y el bono a 10 años en 4,70%. El mercado que cotizó la paz el lunes aún no define qué escuchó durante la noche.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoría financiera o de inversión. Operar con criptomonedas implica riesgos sustanciales. Realiza siempre tu propia investigación antes de tomar decisiones de trading.
