¿Qué es el Commodity channel index (CCI)?
El Commodity channel index – o CCI, para abreviar – es un indicador técnico oscilante basado en el impulso desarrollado por Donald Lamber para evaluar principalmente si el precio de una materia prima está sobrecomprado o sobrevendido. También se utiliza al evaluar la fuerza de una tendencia para entrar, salir o ignorar una operación, o ajustar una operación existente.
A pesar de su nombre, el Commodity channel index no es sólo un indicador para las materias primas. También puede aplicarse a activos, acciones, Bitcoin y otras criptomonedas, etc.
En los términos más simples, el Commodity channel index mide la diferencia entre el precio actual de un commodity y su promedio histórico de precios. Las mediciones por encima de cero indican que el precio de un activo está por encima de su promedio histórico. Del mismo modo, una medición de CCI por debajo de cero significa que el precio se cotiza por debajo de su promedio histórico.
Un ejemplo del CCI mostrando períodos de sobrecompra y sobreventa para BTC en el gráfico de futuros de Bitcoin del CME. Fuente: TradingView
En términos un poco más avanzados, el CCI se utiliza para identificar divergencias. Al igual que muchos otros indicadores, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) – cuando el indicador entra en conflicto con la acción del precio actual, esto puede significar que la tendencia actual se está debilitando y puede invertirse.
Por ejemplo, si el precio de BTC tiende al alza, pero el CCI tiende a la baja, esto puede ser una divergencia bajista. Por el contrario, si el precio de BTC tiende a la baja y el CCI tiende al alza, esto puede significar una divergencia alcista.
Sin embargo, las divergencias en el CCI no se consideran señales fuertes y no indican necesariamente que vaya a producirse una inversión del precio. En cambio, muchos traders utilizan las divergencias como advertencias de que puede producirse un cambio de tendencia, por lo que les puede interesar ajustar los stops de pérdidas o empezar a tomar beneficios en una posición larga o corta.
El precio de BTC en el gráfico de futuros de Bitcoin del CME aumentó a medida que el CCI disminuyó, creando una divergencia bajista que finalmente resultó en una dura venta. Fuente: TradingView
Además, el Índice del Canal de Materias Primas también puede utilizarse para identificar el inicio de una nueva tendencia alcista o bajista.
Por ejemplo, si el CCI pasa de niveles por debajo de cero a niveles por encima de 100, puede estar en marcha una nueva tendencia alcista. Por el contrario, si el CCI pasa de niveles por encima de cero a por debajo de -100, puede estar en marcha una nueva tendencia bajista.
En ambos casos, los traders pueden empezar a buscar oportunidades de compra o venta.
El precio de BTC en el gráfico de futuros de Bitcoin de CME aumentó de un territorio profundamente negativo a un territorio de sobrecompra, creando una oportunidad para entrar en una operación larga en el posterior retroceso. Fuente: TradingView
¿Cómo se calcula el CCI?
El Índice del Canal de Materias Primas tiene algunas similitudes con el Oscilador Estocástico, pero los cálculos de ambos no son los mismos. La diferencia más pertinente entre los dos indicadores oscilantes es que el oscilador estocástico tiene un límite entre cero y 100. El CCI, en cambio, no tiene límite superior ni inferior. Por lo tanto, las señales proporcionadas por los dos son muy diferentes.
A pesar de esta diferencia, los cálculos del CCI no son tan complicados como los de otros indicadores técnicos.
En primer lugar, el analista técnico debe elegir el número de periodos que debe analizar el CCI, siendo 20 una opción habitual. Por regla general, un menor número de periodos equivale a un indicador con una volatilidad más extrema, mientras que los periodos más amplios conducen a un indicador más suave y menos volátil.
En segundo lugar, el analista técnico rastrea el máximo, el mínimo y el cierre de su período elegido -para este ejemplo, vamos a utilizar simplemente 20-. A continuación, la media móvil se calcula sumando los últimos 20 precios y dividiéndolos por 20.
Una vez hallada la media móvil, se calcula la desviación media restando la MA del precio típico de los últimos 20 periodos. A continuación, se suman los valores absolutos y se dividen por 20.
Por último, los cálculos se introducen en la siguiente fórmula para calcular el CCI actual:
CCI = (Precio típico – MA) / (.015 x Desviación media)
Conclusión
El CCI s es un indicador técnico útil para identificar cuándo un activo puede estar sobrecomprado o sobrevendido. También se puede utilizar para identificar divergencias alcistas y bajistas para predecir cuándo una tendencia puede estar quedándose sin vapor y mirando una reversión.
Aún así, el CCI, como todos los indicadores técnicos, no está exento de defectos. Aunque se utiliza principalmente para identificar condiciones de sobrecompra y sobreventa, el indicador no está consolidado, lo que significa que no hay valores mínimos o máximos. Como tal, las lecturas históricas de sobrecompra y sobreventa son aún menos indicativas del desempeño futuro que algunos otros indicadores.
Otro problema del CCI es que es un indicador retardado. Como todos los indicadores de este tipo, hace un trabajo relativamente pobre a la hora de identificar máximos o mínimos exactos, ya que tiende a ser más reactivo que proactivo. Como tal, es mejor para programar entradas en largo o en corto en correcciones o rebotes, ya que la tendencia normalmente ya se ha puesto en marcha.
La naturaleza rezagada del Commodity channel index lo hace vulnerable a las sierras de látigo, cuando un indicador da una señal pero el precio no completa un seguimiento en la dirección del movimiento esperado. Esto resulta en una operación perdedora. Debido a esto, el CCI, como todos los indicadores técnicos, se utiliza mejor junto con otros indicadores técnicos y una estrategia comercial bien definida y cuidadosa.
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