Leitfaden zur Risikokontrolle im Multi-Asset-Modus

So überprüfen Sie Ihr Margin-Verhältnis im Multi-Assets-Modus

Im Multi-Assets-Modus wird Ihre Margin auf alle USDT-besicherten Positionen verteilt. Daher ist es entscheidend, Ihr Margin-Verhältnis genau zu überwachen. Sobald das Margin-Verhältnis 100 % erreicht, werden alle USDT-besicherten Positionen liquidiert.

Sie können Ihr aktuelles Margin-Verhältnis direkt auf der Futures-Handelsseite einsehen.

Wie wird das Margin-Verhältnis berechnet?

Margin-Verhältnis = Wartungsmarge / Futures-Konto-Eigenkapital

• Wartungsmarge: Die Gesamtwartungsmarge aller USDT-besicherten Futures im Cross-Margin-Modus.

• Futures-Konto-Eigenkapital = Summe[(Kollateral-Asset-Bestand - Margin, die in Inverse-Futures verwendet wird) × Indexpreis × Kollateral-Umrechnungskurs] × 0,9 + USDT Asset Value

  • Asset Value = Walletguthaben + Nicht realisierter PnL (aus Cross-Margin-Positionen) – Reale Verbindlichkeiten – Nicht gezahlte Zinsen

  • Der Faktor 0,9 steht für das reservierte Margin-Verhältnis, wobei 10 % der Mittel als Absicherung gegen extreme Marktvolatilität zurückgestellt werden.

Kollateral-Umrechnungssätze im Multi-Assets-Modus

Im Multi-Assets-Modus können alle unterstützten Kollateral-Tokens als Margin verwendet werden. Der Wert jedes Tokens wird anhand seines Umrechnungskurses in USDT umgerechnet. Diese Kurse sind unter „Regeln für den Multi-Assets-Modus“ auf der Futures-Handelsseite aufgeführt.

Im Single-Asset-Modus werden diese Tokens nicht als Margin berücksichtigt (Umrechnungskurs = 0), Sie können sie jedoch frei übertragen.

Hinweis: Die Umrechnungskurse können sich je nach Marktlage ändern. Bitte informieren Sie sich immer über die aktuellsten Werte im System.

Beispiel:
Wenn der BTC-Indexpreis 100.000 USDT beträgt und ein Nutzer 1 BTC auf das Futures-Konto überträgt:

• Gesamtwert = 100.000 × 1 = 100.000 USDT

• Verwendbare Margin = 100.000 × 0,98 = 98.000 USDT

Automatische Umrechnung im Multi-Assets-Modus

Um Handelsrisiken zu mindern, unterliegt nicht in USDT gehaltener Kollateral im Futures-Konto einer automatischen Umrechnung in USDT. Dieser Vorgang ist schnell und kostengünstig.

Formel:
Automatisch umgerechneter Betrag = Tokenmenge × Indexpreis × Umrechnungskurs

Anwendungsfälle der automatischen Umrechnung

1. Risikokontrolle bei übermäßigen Verbindlichkeiten
   Wenn Verbindlichkeiten bestimmte Schwellenwerte überschreiten, wandelt das System automatisch Kollateral in USDT um, um diese zu begleichen. Assets mit höheren Umrechnungskursen werden bevorzugt. Bei gleichen Umrechnungskursen werden zunächst die wertvolleren Assets herangezogen. Es wird nur der Betrag umgewandelt, der zur Tilgung aller Verbindlichkeiten benötigt wird.

2. Während der Zwangsliquidation
   Sollten nach der Liquidation Verbindlichkeiten bestehen bleiben, wandelt das System automatisch Kollateral in USDT um, um diese zu begleichen.

Verbindlichkeiten im Multi-Assets-Modus

1. Verbindlichkeiten & Zinsen

• Alle realisierten PnL, Handelsgebühren und Funding-Gebühren werden in USDT beglichen. Ist zu wenig USDT vorhanden, entstehen Verbindlichkeiten.

• Verbindlichkeitsbetrag = |min(0, USDT Walletguthaben)|

2. Zinsberechnung

• Zinsen werden auf Basis von einfacher Stunde berechnet.

• Formel: Zinsen = Darlehensbetrag × Stundenzinssatz × Anzahl der Stunden

• Zinsen fallen ab dem Zeitpunkt der Aufnahme des Darlehens an und werden auf volle Stunden aufgerundet.

Zwangsliquidationsprozess im Multi-Assets-Modus

Liquidationswarnung
Sie erhalten Benachrichtigungen, wenn Ihr Margin-Verhältnis 50 % und 67 % erreicht. Bitte erhöhen Sie rechtzeitig Ihre Margin.

Schritte der Zwangsliquidation
Wenn das Margin-Verhältnis mindestens 100 % erreicht, wird die Zwangsliquidation für alle USDT Cross-Margin-Positionen und Kollateral-Assets folgendermaßen eingeleitet:

Schritt 1: Automatisches Stornieren

• Alle offenen Orders für USDT-Futures werden storniert.

Schritt 2: Übernahme der Liquidation

• Das System übernimmt alle USDT-Futures-Positionen und schließt sie zwangsweise. Das USDT-Guthaben wird angepasst.

Schritt 3: Automatische Umrechnung zur Schuldentilgung

• Falls nach Schritt 2 noch Verbindlichkeiten bestehen, wandelt das System qualifizierten Kollateral automatisch in USDT um, um diese zu tilgen.
  
  

Tilgung im Multi-Asset-Modus

Beim Handel im Multi-Asset-Modus kann das System eine Schuld erzeugen, wenn kein verfügbares USDT-Guthaben vorliegt.

Situationen, in denen eine Schuld entstehen kann:

1. Eröffnungsgebühren beim Öffnen einer Position

2. Schlussgebühren beim Schließen einer Position

3. Funding-Gebühren

4. Realisierte Verluste durch Schließen einer Position

Manuelle Rückzahlung

Nutzer können ihre Schuld manuell begleichen, indem sie zu Vermögen → Futures-Konto navigieren. Dort kann eingesehen werden, ob für bestimmte Handelspaare eine Schuld besteht und die Rückzahlung vorgenommen werden.

Automatische Rückzahlung

Phemex unterstützt zudem einen automatischen Rückzahlungsmechanismus. Wird eine Position mit Gewinn geschlossen, so verwendet das System einen etwaigen Profit automatisch zur Rückzahlung bestehender Schulden in der entsprechenden Währung.
Darüber hinaus wird die automatische Rückzahlung auch immer dann ausgelöst, wenn Funding-Gebühren gutgeschrieben werden.