Wichtigste Erkenntnisse
Figure Markets ist eine digitale Plattform für Krypto- und reale Vermögenswerte, die Handel, Kreditvergabe und Tokenisierung von Finanzprodukten verbindet. Die Plattform versteht sich nicht nur als klassische Krypto-Börse, sondern ermöglicht Kauf, Verkauf, Beleihung und Ertragsgenerierung mit digitalen sowie realen Vermögenswerten.
Im Produktangebot finden sich Krypto-Handel, kryptogedeckte Kredite, Democratized Prime sowie YLDS, ein von der SEC registriertes, ertragsorientiertes Stablecoin-ähnliches Produkt.
Figure Markets ist eng mit der Provenance Blockchain verbunden und nutzt ein Selbstverwahrungssystem mit MPC-Wallet-Infrastruktur. Laut Nutzungsbedingungen können Nutzer mit dem Figure Wallet digitale Vermögenswerte auf der Provenance Blockchain erwerben, speichern, transferieren und verkaufen.
Die Plattform unterscheidet sich von klassischen Börsen, da sie Krypto-Handel mit tokenisiertem Zugang zu realen Vermögenswerten kombiniert – darunter Produkte, die z.B. durch Grundschuldlinien oder andere strukturierte Realwerte besichert sind.
Es existiert kein weit verbreiteter, nativer Plattform-Token im klassischen Sinne. Bekannter sind Produkte wie YLDS und tokenisierte Vermögenswerte (z. B. FIGR_HELOC).
Figure Markets lässt sich schwer in eine feste Kategorie einordnen: Es ist weder reine Börse, noch reine Tokenisierungsfirma oder reine Kreditplattform. Stattdessen verbindet Figure Markets all diese Elemente in einem umfassenden Marktplatz für digitalen und tokenisierten Finanzhandel. Nutzer können Krypto traden, Beleihungen auf Krypto durchführen, Erträge auf tokenisierte Realwerte erzielen und mit Blockchain-basierten Finanzprodukten interagieren, die eher an Kapitalmarkt-Infrastruktur erinnern als an klassische Börsen.
Dies macht Figure Markets besonders für Krypto-Nutzer interessant, die sich für den nächsten Schritt in der Tokenisierung interessieren. Während viele Plattformen über On-Chain-Real-World-Assets sprechen, hat Figure Markets bereits konkrete Produkte auf diesem Prinzip aufgebaut. Die Homepage bewirbt explizit „echte Erträge, echte Vermögenswerte, echtes Eigentum“ und hebt Kreditpools hervor, die durch Grundschuldlinien, kryptobesicherte Kredite und tokenisierte ertragsbringende Instrumente abgesichert sind. Figure Markets ist somit eine Blockchain-basierte Finanzplattform mit Fokus auf Krypto-Handel, Kredite und tokenisierte Realwerte.
Was macht Figure Markets konkret?
Figure Markets ist eine Multi-Produkt-Plattform mit Fokus auf drei Bereiche: Handel, Beleihung und Ertragsgenerierung. Nutzer können digitale Vermögenswerte handeln, Kredite auf Basis von Krypto-Sicherheiten aufnehmen und durch Produkte mit Bezug zu tokenisierten realen Vermögenswerten Ertrag erzielen.
Das aktuelle Produktangebot umfasst:
- eine Krypto- und Digital-Asset-Börse
- Democratized Prime, einen dezentralen Kreditmarktplatz
- kryptogedeckte Kredite
- YLDS, ein übertragbares, ertragsorientiertes Digital-Dollar-Instrument
- Zugang zu bestimmten tokenisierten Real-World-Asset-Produkten
Dieses Produktportfolio hebt Figure Markets von klassischen Börsen ab. Während traditionelle Krypto-Börsen meist auf Spot-Handel, Derivate und Staking setzen, verfolgt Figure Markets einen breiteren Ansatz: Die Plattform zielt darauf ab, native Krypto-Assets und Finanzforderungen auf reale Cashflow-Werte gemeinsam auf Blockchain-Basis abzubilden.
Figure Markets und Provenance Blockchain
Ein Schlüsselaspekt ist die enge Verbindung zur Provenance Blockchain. Das Figure Wallet ermöglicht es Nutzern, digitale Vermögenswerte direkt von einer Provenance Blockchain-Adresse aus zu kaufen, speichern, transferieren und zu verkaufen sowie Drittanwendungen zu verbinden. Laut Whitepaper unterstützt die MPC-Custody-Struktur den Handel von Vermögenswerten von Layer 1 Blockchains wie Bitcoin, Ethereum und Provenance.
Das Besondere: Figure Markets nutzt Blockchain-Technologie nicht nur als Marketing, sondern baut eine spezifische technologische Infrastruktur auf. Daher fühlen sich die Produkte anders an als klassische Börsenlistings – Assets, Kreditbeziehungen und Abwicklung werden nativ auf Blockchain-Basis gestaltet.
In der Praxis erklärt Provenance den hybriden Charakter der Plattform als Schnittpunkt zwischen Krypto-Infrastruktur und digitalen Kapitalmärkten. Die Kommunikation des Unternehmens betont Blockchain-basierte Kreditvergabe, Marktinfrastruktur und tokenisierte Finanzprodukte.
Die Kernprodukte von Figure Markets
Figure Exchange
Figure Markets betreibt eine Krypto-Börse, auf der Nutzer digitale Werte handeln können. Die Seite bewirbt sich als „die einzige Börse für Krypto, HASH und reale Vermögenswerte“, CoinGecko listet Figure Markets als zentrale Börse mit verschiedenen Paaren.
Das Besondere: Nicht nur populäre Krypto-Paare stehen im Fokus, sondern auch Assets, die die Brücke zwischen Krypto und tokenisierter Finanzwelt schlagen.
Kryptogedeckte Kredite
Nutzer können ihre Krypto auf Figure Markets als Sicherheit für einen Kredit einsetzen – nicht nur BTC, ETH oder USDC, sondern jedes Krypto-Asset im Portfolio.
Dieser Service passt zur Grundidee der Plattform: Nutzer müssen Assets nicht verkaufen, um Liquidität zu erhalten, sondern können Krypto als Sicherheit für einen Kredit nutzen und investiert bleiben. Dies wird kombiniert mit Produkten, die auf reale Kreditwerte und tokenisierte Cashflow-Assets abstellen und sorgt für eine institutionellere Ausprägung als viele reine Retail-Börsen.
Democratized Prime
Ein besonders charakteristisches Produkt: Democratized Prime ist ein dezentraler Kreditmarktplatz, der Krypto-Kapitalgeber direkt mit Kreditnehmern verbindet – darunter Kredite mit Krypto- oder Real-World-Asset-Absicherung, wie Grundschuldlinien. Angebote werden dabei über eine Echtzeit-Auktionsengine gematcht.
Damit positioniert sich Figure Markets nicht als klassische Staking- oder Lending-Plattform, sondern als Marktplatz für besicherte, digitale und reale Kreditmöglichkeiten.
YLDS
Ein aktueller Schwerpunkt ist YLDS. Im Februar 2025 stellte Figure Markets das erste, auf öffentlicher Blockchain ausgegebene, übertragbare und ertragsorientierte Stablecoin-ähnliche Produkt vor, das als öffentliches Wertpapier bei der SEC registriert ist. YLDS wird über die Figure Certificate Company ausgegeben und ist mit Wertpapieren hinterlegt, die auch Prime Money Market Funds halten.
Das macht YLDS besonders: Es handelt sich nicht um einen klassischen Stablecoin, sondern um ein reguliertes, ertragsorientiertes, digitales Produkt – näher an tokenisiertem Geldmarkt als an klassischen Krypto-Dollar-Tokens.
Democratized Prime Produkt (Quelle)
Was unterscheidet Figure Markets von einer klassischen Börse?
Ein häufiger Irrtum ist, Figure Markets nur als weitere Krypto-Börse zu betrachten. Tatsächlich geht die Plattform einen Schritt weiter und versteht sich als Brücke zwischen Krypto-Märkten und tokenisierten Kapitalmärkten. Handel ist nur ein Teil des Angebots – im Fokus stehen Blockchain-basierte Finanzservices, wie Kreditvergabe, tokenisiertes Cash und Erträge auf reale Werte.
Konkret zeigt sich das in:
- kryptogedeckten Krediten
- kreditbasierten Real-World-Asset-Lösungen
- tokenisiertem Zugang zu Hypothekenlinien (HELOC)
- SEC-registrierten, ertragsorientierten digitalen Produkten
- Blockchain-basiertem Wallet- und Abwicklungsarchitektur
Figure Markets ist somit eher ein Blockchain-nativer Finanz-Marktplatz als eine reine Krypto-Börse.
Gibt es einen nativen Token von Figure Markets?
Es gibt keinen klassischen Exchange-Token, der als Hauptwährung der Plattform dient. Stattdessen sind die öffentlich gehandelten Produkte Tokenisierungen wie FIGR_HELOC und YLDS, die unmittelbar mit dem Figure-Ökosystem verknüpft sind.
So zeigt CoinGecko etwa FIGR_HELOC als tokenisierten Vermögenswert mit großer Umlaufmenge und Marktkapitalisierung. Die Website von Figure Markets hebt explizit Erträge aus HELOC-Pools über Democratized Prime hervor.
Die richtige Frage lautet daher: „Welche tokenisierten Produkte bietet Figure Markets an?“ Das unterscheidet Figure Markets von Börsen, die Nutzerbindung über einen einzigen Plattform-Token aufbauen. Der Fokus liegt auf tokenisierten Finanzinstrumenten.
Ist Figure Markets reguliert?
Die Antwort hängt vom jeweiligen Produkt ab. Laut Offenlegung ist die Figure Payments Corporation, die Krypto-Services bereitstellt, nicht bei SEC oder CFTC lizenziert und kein NFA-Mitglied. Gleichzeitig gibt es Unternehmen im Ökosystem, die reguliert sind: So ist Figure Securities, Inc. etwa bei der SEC registriert und Mitglied bei FINRA, während YLDS als öffentliches Wertpapier gelistet ist.
Figure Markets ist daher ein Netzwerk verschiedener, zum Teil regulierter Produkte und Unternehmen unter einer gemeinsamen Marke. Offenlegungsseiten bestätigen, dass mehrere Tochterunternehmen der Figure Technology Solutions unter diesem Dach auftreten.
Fazit:
- Manche Krypto-Services sind nicht als klassische SEC/CFTC-regulierte Börsen zu betrachten,
- andere Produkte und Unternehmen arbeiten im Rahmen bestehender Wertpapier- und Compliance-Regeln.
Dieser hybride Aufbau ist Teil des Konzepts: Figure Markets verbindet Krypto-Services mit regulierten Finanzprodukten.
Chancen von Figure Markets
Langfristig ist die Plattform auf einen der größten Trends ausgerichtet: die Tokenisierung realer Finanzwerte. Viele Anbieter sprechen über tokenisierte Finanzprodukte – Figure Markets bietet sie bereits an. Democratized Prime koppelt Erträge an Grundschulden und andere besicherte Realwerte, YLDS steht für ertragsorientierte, tokenisierte Cash-Produkte. Der Handelsbereich bietet Zugang zu verschiedensten Assets auf Blockchain-Basis.
Ein weiterer Vorteil ist die Differenzierung: Es geht nicht um die reine Anzahl an Altcoin-Listings, sondern um die Kombination von Krypto und tokenisierter Finanzwelt. Diese Nische ist nachhaltiger als der reine Wettbewerb um Handelsvolumen.
Der dritte Faktor ist die Infrastruktur: Die Verbindung zur Provenance Blockchain, MPC-Wallet-Architektur und regulierte Strukturen zeigen, dass Figure Markets mehr als eine reine Handelsoberfläche entwickelt – sondern die notwendigen Bausteine für digitale Finanzprodukte im großen Maßstab.
Risiken und Schwächen
Es gibt jedoch auch Herausforderungen:
Die Komplexität der Plattform kann für Privatanleger schwer verständlich sein. Figure Markets ist kein klassischer Anbieter mit einem Token und einem Hauptprodukt, sondern ein Netzwerk verschiedener Services und Unternehmen.
Tokenisierte Real-World-Assets stehen noch am Anfang der Adoption und regulatorischen Einordnung. Die Entwicklung der gesetzlichen Rahmenbedingungen ist offen.
Das Handelsvolumen der Plattform ist geringer als bei den größten internationalen Börsen. Der Schwerpunkt liegt auf Produktdifferenzierung, nicht auf Spotvolumen.
Manche Produkte sind eher Wertpapiere oder strukturierte Finanzforderungen als klassische Krypto-Assets. Nutzer sollten daher die Offenlegung, Zulassung und rechtlichen Rahmenbedingungen sorgfältig prüfen.
Kurzfassung: Was ist Figure Markets?
Figure Markets ist eine Blockchain-basierte Finanzplattform, die Krypto-Handel, Kreditvergabe und tokenisierte Real-World-Asset-Produkte vereint. Damit werden die drei Kernbereiche des Angebots abgedeckt: Handel, Kreditvergabe und tokenisierte Finanzinstrumente mit Bezug zu realen Werten.
Fazit
Figure Markets ist eine innovative Plattform an der Schnittstelle zwischen Krypto-Infrastruktur und tokenisierten Kapitalmärkten. Sie bietet Krypto-Börse, kryptogedeckte Kredite, einen Kreditmarktplatz (Democratized Prime) sowie tokenisierte Produkte wie YLDS, die näher an regulierten, ertragsorientierten Finanzinstrumenten sind als klassische Börsenprodukte.
Das macht Figure Markets relevant für die Zukunft digitaler Finanzmärkte: Hier werden Coins und Tokens mit Blockchain-basiertem Zugang zu echten Erträgen, tokenisiertem Kredit und digitalen Finanzforderungen verbunden.
Wie groß dieser Markt wird und ob Nutzer künftig lieber Plattformen nutzen, die Krypto und tokenisierte Finanzdienste kombinieren, bleibt abzuwarten. Sollte sich dieser Trend durchsetzen, könnte Figure Markets in Zukunft an Bedeutung gewinnen.
