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Wenn Sie BTC, ETH und USDT auf Ihrem Phemex-Futures-Konto halten, müssen Sie bei der Einzel-Asset-Margin zuerst alles in USDT umwandeln, bevor Sie eine Position eröffnen. Diese Umwandlung verursacht Handelsgebühren und kann dazu führen, dass Sie mögliche Kurssteigerungen verpassen, falls etwa der BTC-Kurs steigt, während Ihr Kapital in USDT gebunden ist.
Der Multi-Assets-Modus auf Phemex löst dieses Problem. Sie können BTC, ETH und andere unterstützte Kryptowährungen direkt als Sicherheiten für USDT-margined Futures nutzen, ohne sie zuvor zu verkaufen. Ihr gesamter Bestand dient als Margin, Gewinne aus einer Position können Verluste in einer anderen ausgleichen. Ihr Portfolio agiert als einheitlicher Sicherheitenpool, anstatt aus getrennten Salden zu bestehen.
Im Folgenden erklären wir, wie das System funktioniert, wann es Vorteile bringt und welche Aspekte Sie vor dem Wechsel beachten sollten.
Wie funktioniert der Multi-Assets-Modus?
Phemex Futures bietet zwei Margin-Modi. Die Unterscheidung ist zentral für die Anwendung.
Single-Asset-Modus (Standard): Nur USDT kann als Margin für USDT-margined Futures genutzt werden. Möchten Sie z.B. eine BTC/USDT-Position eröffnen, benötigen Sie USDT auf Ihrem Futures-Konto. Ihr BTC- und ETH-Bestand bleibt ungenutzt, sofern Sie ihn nicht vorher verkaufen.
Multi-Assets-Modus: Hier können Sie mehrere unterstützte Kryptowährungen gleichzeitig als Sicherheiten für USDT-margined Futures nutzen. BTC, ETH und andere Assets werden zu einem gemeinsamen Margin-Saldo zusammengefasst. Die Margin wird über sämtliche USDT Cross-Margin-Futures-Positionen geteilt – ein Gewinn mit ETH/USDT kann eine unter Wasser stehende BTC/USDT-Position absichern. Das gesamte Portfolio wird als eine verbundene Einheit betrachtet.
Ein wichtiger technischer Punkt ist der Sicherheitenabschlag: Nicht-USDT-Assets werden nicht zu 100 % ihres Marktwerts angerechnet. Beispielsweise kann BTC im Wert von 1.000 USD etwa mit 990 USD als Margin bewertet werden (ca. 1 % Abschlag). Dieser "Haircut" berücksichtigt die Volatilität und das Liquidationsrisiko von Nicht-Stablecoin-Sicherheiten. Die genauen Abschläge variieren je nach Asset und sind in den Phemex-Risikoregeln für den Multi-Assets-Modus publiziert.
Vergleich der beiden Modi:
| Feature | Single-Asset Mode | Multi-Assets Mode |
| Sicherheit | Nur USDT | BTC, ETH, USDT und weitere |
| Margin-Modus | Cross oder Isoliert | Nur Cross |
| Kapital-Effizienz | Niedriger (Assets liegen brach) | Höher (Portfolio als Sicherheit) |
| Liquidationsbereich | Pro Position (isoliert) oder Gesamtkonto (cross) | Gesamtkonto (nur cross) |
| Sicherheitsstabilität | Stabil (USDT gebunden) | Schwankt mit Asset-Preisen |
| Umwandlung erforderlich | Ja (erst Verkauf in USDT) | Nein |
| Gewinnausgleich | Nur innerhalb desselben Margin-Modus | Über alle USDT Cross-Positionen hinweg |
| Geeignet für | Einsteiger, Einzeltrader mit hohem Risikofokus | Hodler, Hedger, Multi-Position-Trader |
Welches Problem wird gelöst?
Ein praktisches Beispiel macht die Vorteile deutlich:
Ohne Multi-Assets-Modus: Sie halten 0,5 BTC (37.500 USD) und 10 ETH (19.200 USD) auf Ihrem Futures-Konto. Sie möchten eine Long-Position BTC/USDT mit 5-fachem Hebel eröffnen, verkaufen dazu 0,2 BTC für rund 15.000 USDT (inklusive Handelsgebühr) und eröffnen die Position. Die restlichen 0,3 BTC und 10 ETH liegen brach. Steigt BTC um 10 %, verpassen Sie die Wertsteigerung von 0,2 BTC, die Sie verkauft haben. Sollte Ihre Position unter Druck geraten, kann Ihr ETH-Bestand eine Liquidation nicht verhindern.
Mit Multi-Assets-Modus: Gleicher Bestand, aber Sie eröffnen die BTC/USDT-Long-Position direkt mit BTC und ETH als Sicherheit. Keine Konvertierung, keine Gebühren, und Ihr BTC kann bei Kursanstieg weiter an Wert gewinnen. Ihr ETH-Bestand dient als zusätzlicher Margin-Puffer. Haben Sie parallel eine ETH/USDT-Position offen, können Gewinne und Verluste zwischen den Positionen ausgeglichen werden.
30–40 % Ihres Portfolios sind damit nicht mehr untätig, sondern werden als Sicherheiten genutzt. Für aktive Future-Trader mit mehreren Assets ist das der Unterschied zwischen gebundenem und eingesetztem Kapital.
Für wen lohnt sich der Multi-Assets-Modus?
Der Multi-Assets-Modus ist besonders für bestimmte Handelsstile und Portfolio-Strukturen geeignet.
Hodler, die auch Futures handeln: Sie halten BTC und ETH langfristig, möchten aber Futures für kurzfristige Strategien oder Absicherungen nutzen. Mit Multi-Assets-Modus bleibt Ihr Bestand erhalten und dient gleichzeitig als Sicherheit – Sie müssen sich nicht zwischen Halten und Handeln entscheiden.
Hedger profitieren vom einheitlichen Sicherheitenpool. Spot-BTC kann als Sicherheit für einen Short-Hedge auf BTC/USDT dienen. Kursgewinne im Spot und Gewinne/Verluste aus Futures können sich gegenseitig neutralisieren – ohne dass Sie Assets verkaufen müssen.
Arbitrage- und Basis-Trader erzielen eine hohe Kapital-Effizienz. Strategien, die gleichzeitig Long- und Short-Positionen auf verschiedene Paare erfordern, benötigen im Single-Asset-Modus für jede Seite separate Sicherheiten. Im Multi-Assets-Modus können Gewinne der einen Position direkt die andere stützen.
Portfolio-Trader mit mehreren Positionen in 3–5 Paaren profitieren vom automatischen Cross-Support. Ein profitabler ETH/USDT-Trade unterstützt eine unter Wasser stehende BTC/USDT-Position. Im Single-Asset-Modus sind Margins strikt getrennt – so kann eine profitable Position nicht vor einer Liquidation in einer anderen schützen.
Multi-Assets-Modus bei Phemex aktivieren
Der Wechsel dauert etwa 30 Sekunden:
- Loggen Sie sich in Ihr Phemex Konto (Web/App) ein.
- Navigieren Sie auf eine USDT-Futures-Handelsseite (z.B. BTC/USDT)
- Suchen Sie den Margin-Modus-Schalter oben im Handelsfenster
- Wählen Sie "Multi-Assets-Modus"
- Das System prüft: Es dürfen keine offenen USDT-Orders oder -Positionen bestehen und keine ausstehenden Schulden in einem Asset vorliegen.
- Sind beide Bedingungen erfüllt, werden alle USDT-Futures (außer Innovation-Zone) automatisch in den Cross-Margin-Modus versetzt.
In der mobilen App: "Futures" auswählen, dann "USDT Futures" und per [S]-Button zwischen den Modi wechseln.
Sie können jederzeit zurück zum Single-Asset-Modus wechseln, sofern keine Positionen oder Schulden offen sind. Das System prüft dies vor jedem Wechsel.
Wichtige Abwägungen
Der Multi-Assets-Modus erhöht die Kapital-Effizienz, bringt aber spezielle Risiken mit sich:
Nur Cross Margin, kein Isoliert: Im Multi-Assets-Modus ist kein isolierter Margin möglich. Ihr gesamtes Futures-Konto haftet für alle Positionen. Im Single-Asset-Modus mit Isolated Margin betrifft eine Liquidation nur die jeweilige Position. Im Multi-Assets-Modus kann eine Liquidation das gesamte Konto betreffen – wichtig für Trader, die Einzelrisiken strikt begrenzen möchten.
Sicherheitenabschlag: BTC und ETH werden nicht zum vollen Marktwert angerechnet. Der Haircut (ca. 1 % bei Hauptassets) reduziert den effektiven Margin leicht. Bei hoher Volatilität können die Abschläge angepasst werden, was die verfügbare Margin zusätzlich verringern kann.
Margin schwankt mit dem Markt: Fällt der BTC-Kurs um 10 % und dient BTC als Sicherheit, sinkt auch Ihre Margin – selbst wenn sie eine andere Position absichert. Im Single-Asset-Modus mit USDT bleibt die Margin unabhängig vom Markt stabil. Volatile Sicherheiten können gerade in stressigen Marktphasen zu einer Margen-Reduktion führen.
Derzeit nur USDT-Futures: Multi-Assets-Modus ist aktuell nur für USDT-margined Futures verfügbar. USDC- und inverse Futures könnten in Zukunft folgen, Stand April 2026 gilt das Feature nur für USDT-Paare.
Häufig gestellte Fragen
Was ist der Multi-Assets-Modus auf Phemex?
Der Multi-Assets-Modus ist ein Margin-System, das die Nutzung mehrerer Kryptowährungen (wie BTC, ETH und andere) als Sicherheiten für USDT-margined Perpetual Futures ermöglicht. Ihre Bestände werden zu einem einheitlichen Margin-Saldo zusammengefasst; Gewinne aus einer Position können Verluste in einer anderen ausgleichen.
Muss ich BTC verkaufen, um auf Phemex Futures zu handeln?
Im Multi-Assets-Modus nicht. BTC, ETH und andere unterstützte Assets dienen direkt als Sicherheit, ohne Konvertierung. Im Single-Asset-Modus ist USDT für USDT-margined Futures erforderlich.
Ist der Multi-Assets-Modus risikoreicher als der Single-Asset-Modus?
Das hängt von Ihrem Handelsstil ab. Multi-Assets-Modus nutzt ausschließlich Cross Margin – das gesamte Kontoguthaben ist für alle Positionen hinterlegt. Im Single-Asset-Modus mit Isolated Margin ist das Risiko auf die jeweilige Position beschränkt. Multi-Assets-Modus bietet höhere Kapital-Effizienz, aber weniger Einzelpositionsschutz.
Was bedeutet Sicherheitenabschlag?
Nicht-USDT-Assets als Margin werden nicht zu 100 % des Marktwerts angerechnet. BTC im Wert von 1.000 USD kann etwa mit 990 USD als Margin bewertet werden. Der Haircut dient dem Schutz bei schnellen Marktbewegungen.
Fazit
Der Multi-Assets-Modus löst das Problem der Kapital-Effizienz für Futures-Trader mit diversifiziertem Portfolio: Sie müssen BTC und ETH nicht für jede Position umwandeln, sondern können Bestände direkt als Margin einsetzen. Gewinne und Verluste werden zwischen Positionen ausgeglichen und Ihr gesamtes Portfolio dient als Sicherheitenpool.
Der Nachteil: Kein isolierter Margin – das gesamte Konto ist mit Cross Margin Risiken ausgesetzt, Sicherheiten schwanken mit dem Markt und der Abschlag vermindert die effektive Margin geringfügig. Für Trader mit Verständnis dieser Dynamik macht Multi-Assets-Modus brachliegendes Kapital nutzbar. Wer Einzelpositionsrisiken strikt isolieren will, sollte beim Single-Asset-Modus mit Isolated Margin bleiben.
Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Futures-Trading ist mit erheblichen Risiken verbunden, einschließlich des Risikos, mehr als Ihre Einlage zu verlieren. Führen Sie stets eigene Recherchen durch, bevor Sie Handelsentscheidungen treffen.
