SOXL vs SOXS: Warum der Besitz beider 3x-Halbleiter-ETFs 3,31 % Verlust brachte

Bei SOXL vs SOXS verlor ein 50/50-Portfolio in beiden 3x-Halbleiter-ETFs über die 27 täglichen Bars, die die beiden Phemex-Perpetuals gemeinsam haben, 3,31 Prozent – vom 26. August 2026 bis zum Marktschluss am Montag, dem 21. September. SOXL gewann in diesem Zeitraum 15,83 Prozent, während SOXS 22,45 Prozent verlor.

Wenn man dieses Portfolio jede Sitzung auf 50/50 zurücksetzt, schrumpft der Verlust auf 0,71 Prozent. Gebühren machen 0,062 Punkte davon aus. Die verbleibenden 0,644 Punkte sind das tägliche Reset, der Mechanismus, den beide Fonds auf der ersten Seite ihrer zusammenfassenden Prospekte erläutern. SOXS wurde am 26. August 2026 notiert, sodass diese 27 Bars die gesamte gemeinsame Historie darstellen und kein gepaartes 30-Sitzungs-Fenster existiert.

Was tun SOXL und SOXS?

Beide Fonds stammen von einem Emittenten und setzen sich bei jedem US-Marktschluss zurück. Der SOXL-ETF strebt 300 Prozent der täglichen Performance des NYSE Semiconductor Index an, und der SOXS-ETF strebt 300 Prozent des inversen Wertes desselben Index an. Dieser Index ist ein marktkapitalisierungsgewichteter Korb der dreißig größten in den USA notierten Halbleiterunternehmen, definiert durch ICEs eigene Sektorklassifizierung.

Händler verwechseln bei diesem Paar häufiger die Benchmark als den Hebel. Das Ticker-Symbol SOX gehört zum PHLX Semiconductor Sector Index, und keiner dieser Fonds verfolgt ihn. Ein am 3. November 2023 eingereichtes Supplement aktualisierte den Namen des zugrunde liegenden Index für beide Fonds auf den NYSE Semiconductor Index, und die zusammenfassenden Prospekte vom 27. Februar 2026 tragen diesen Namen durchgehend. Wenn man ein SOX-Niveau neben einer SOXL-Bewegung zitiert, vergleicht man zwei verschiedene Körbe.

Unser SOXL-ETF-Leitfaden 2026 erklärt das tägliche Reset mit einem erfundenen Index, der um 10 Prozent fällt und um 11,1 Prozent reboundet. Diese Seite führt dieselbe Arithmetik auf gedruckten Bars durch.

SOXL vs SOXS Decay über die 27 gemeinsamen Bars

Wer den SOXL vs SOXS Decay über 30, 90 oder 180 Sitzungen misst, misst etwas, das nicht existiert. SOXS wurde auf Phemex am 26. August 2026 um 10:00 UTC notiert und SOXL am 18. Mai, sodass die Überlappung 27 tägliche Bars bis zum Schluss am 21. September 2026 umfasst. Das sind alle Sitzungen, die die beiden Kontrakte jemals gemeinsam hatten, und eine 30-Sitzungs-Paarung würde bedeuten, drei weitere zu erfinden.

Diese 27 Bars teilen sich in 19 Werktage und 8 Wochenendtage auf, und diese Aufteilung ändert die Bedeutung der Zahlen. Der US-Kassamarkt ist am Samstag und Sonntag geschlossen, während der Perpetual weiterhin einen Kurs druckt, sodass die Wochenend-Bars ein geringeres Umsatzvolumen und kleinere Bewegungen aufweisen. SOXLs mediane absolute Bewegung über die 18 werktäglichen Renditezeiträume beträgt 5,66 Prozent gegenüber 2,35 Prozent über die 8 Wochenend-Bars. Wie TradFi-Perps bei geschlossener Wall Street handeln behandelt, was den Preis auf diesen Bars bestimmt.

Der Anker-Bar zeigt, dass das Paar seine Arbeit verrichtet. SOXL schloss am 21. September 2026 bei 144,77, ein Plus von 16,19 Prozent auf dem Sonntags-Bar und ein Plus von 17,55 Prozent gemessen ab dem Freitagsschluss am 18. September. SOXS schloss in derselben Sitzung bei 34,62, minus 15,99 Prozent und minus 16,90 Prozent gegenüber diesen beiden Referenzen. Ein 50/50-Portfolio gewann 0,10 Prozent am wildesten Tag im Fenster, was das ganze Argument für das Paar ist und der Grund, warum der langsame Verlust unbemerkt bleibt.

Was der Besitz beider 3x-Halbleiter-ETFs kostet

Setzen Sie am 26. August 2026 5.000 $ in jede Position ein, lassen Sie beide unberührt, und der Schlusskurs am 21. September bewertet das Portfolio mit 9.669 $. Die SOXL-Seite ist 5.792 $ wert und die SOXS-Seite 3.878 $. Das sind 3,31 Prozent, die von einer Position verschwunden sind, die keinerlei directionalen Blick hatte. Der Chip-Zyklus hatte nichts damit zu tun. Sie haben für das Privileg bezahlt, beide Antworten gleichzeitig zu besitzen.

Rebalancieren Sie täglich bei jedem Marktschluss zurück zu gleichen Gewichten, und dieselben 26 Renditezeiträume hinterlassen 9.929 $, einen Verlust von 0,71 Prozent. Die gehaltene Version verliert mehr, weil eine Position lief und die andere zusammenbrach, sodass das Portfolio bis Mitte September größtenteils aus SOXL bestand und in keinem sinnvollen Sinne mehr marktneutral war. Die rebalancierte Zahl ist das sauberere Maß dafür, was die Struktur kostet, da sie die Gewichte fixiert und nur die Zinseszinswirkung wirken lässt.

Keine dieser Zahlen beinhaltet, was Sie zahlen, um die Exposure zu halten. Wie SOXL/USDT-Handel zwei Hebelebenen stapelt ist die andere Hälfte dieses Problems. Eine Perpetual-Position fügt ihren eigenen Multiplikator oben auf die drei des Fonds hinzu, und Funding wird dreimal täglich darauf fällig.

Wie viel des SOXL vs SOXS-Verlusts ist die Gesamtkostenquote?

Der offensichtliche Verdächtige für einen 0,71-prozentigen Verlust über 26 Renditezeiträume sind Gebühren. Die Arithmetik sagt nein.

Die SOXL-Gesamtkostenquote im zusammenfassenden Prospekt des Fonds vom 27. Februar 2026 liegt brutto bei 0,91 Prozent, reduziert auf 0,75 Prozent durch einen vertraglichen Beratungsgebührenverzicht, der bis zum 1. September 2027 gilt. SOXS hat keinen Verzicht und seine Tabelle summiert sich auf 1,00 Prozent, bestehend aus einer Verwaltungsgebühr von 0,75 Prozent, anderen Ausgaben von 0,12 Prozent und erworbenen Fondsgebühren von 0,13 Prozent. Mitteln Sie die beiden und verteilen Sie sie über 26 von 365 Tagen, erhalten Sie 0,062 Punkte Drag.

Einige Fondendatenseiten zitieren SOXS mit 0,87 Prozent, was dieselbe Tabelle ohne erworbene Fondsgebühren ist. Die Gesamtzahl ist die Zahl, die Ihre Rendite trägt, und die Einreichung vom 27. Februar 2026 setzt diese Gesamtzahl auf 1,00 Prozent.

Das lässt 0,644 Punkte übrig, mehr als das Zehnfache des Gebühren-Drag, erzeugt durch das Reset selbst. Beide Dokumente sagen dies, bevor sie irgendetwas anderes sagen. Der SOXS-Prospekt warnt, dass der Fonds Geld verlieren wird, wenn der Index über einen Zeitraum länger als ein Handelstag flach bleibt. Er sagt auch, dass Sie den vollen Nennwert innerhalb einer einzigen Sitzung verlieren könnten, wenn der Index um mehr als 33 Prozent steigt.

Was das Bootstrap zeigt und was nicht

Resampling sagt, dass die 0,71 Prozent real sind, und es sagt auch, dass das Fenster zu kurz ist, um es als bewiesen zu bezeichnen.

Methode: Ziehen Sie 26 gepaarte tägliche Renditen mit Zurücklegen aus den 26, die das Fenster produzierte, und verbinden Sie dann ein täglich rebalanciertes 50/50-Portfolio darüber. Wiederholen Sie das 1.000 Mal unter jedem der 40 Seeds nummeriert von 1 bis 40. Der Test ist einseitig, da die einzige Frage ist, wie oft das Portfolio unter Null endet.

Der Median-Draw kommt bei -0,701 Prozent zurück und die Seed-zu-Seed-Streuung dieser Mediane beträgt 0,105 Punkte, sodass sich der Punkteschätzer kaum bewegt, wenn sich die Zufälligkeit ändert. Was nicht zurückkommt, ist Signifikanz. Nur 74,4 Prozent der Draws landen unter Null, was besser als einen Draw von vier darüber lässt. Dieses Ergebnis ist konsistent und nicht signifikant, und es als Beweis dafür zu lesen, dass das Paar immer blutet, überbewertet, was 26 Renditezeiträume tragen können.

Eine Prüfung liegt allem zugrunde. Teilen Sie die tägliche Rendite jeder Position durch ihren eigenen Multiplikator, und Sie erhalten zwei unabhängige Lesungen desselben Index, eine vom Bullen-Fonds und eine vom Bären-Fonds. Über die 26 Perioden stimmen diese Lesungen mit einem Median von 7,94 Basispunkten überein, und die schlechteste einzelne Sitzung ist eine Lücke von 50,0 Basispunkten am 14. September 2026. Die beiden Kontrakte preisen denselben Korb, sodass der Verlust strukturell und kein Notierungsartefakt ist.

Wie sieht der Leveraged-ETF-Decay in SOXL allein aus?

SOXL hält 127 tägliche Bars seit seiner Notierung am 18. Mai 2026, was 30 und 90 Sitzungen abdeckt und immer noch unter 180 liegt. Das Messen des Leveraged-ETF-Decay darauf benötigt eine Benchmark-Reihe, und dieselbe Division liefert eine. Nehmen Sie SOXLs tägliche Rendite und teilen Sie durch drei, um den implizierten Index zu erhalten. Verbinden Sie das über das Fenster, multiplizieren Sie mit drei, und die Lücke zu dem, was SOXL tatsächlich zurückgab, ist der Decay.

Die Lücke beträgt 2,27 Punkte über die 30 Bars vom 22. August bis 21. September 2026, neun davon Wochenend-Marks. Strecken Sie es auf 90 Bars zurück bis zum 23. Juni und die Lücke beträgt 13,93 Punkte, und über alle 126 Renditezeiträume in der Datei beträgt sie 38,87 Punkte. Jede dieser Lesungen geht gegen den Halter. Über diese 126 Perioden gewann der implizierte Index 33,63 Prozent, während SOXL 5,24 Prozent verlor. Dreimal eine 33,63-prozentige Gewinn ist weit entfernt von minus 5,24, und die Distanz ist das Reset-Zinseszins gegen ein heftiges Tape.

Erweitern Sie es auf jedes rollierende 30-Sitzungs-Fenster, das die Datei unterstützt, und 84 von 97 kommen negativ zurück, was 86,6 Prozent sind. Was Leverage-Trading mit einer Position macht behandelt die Mechanik von Ihrer Seite des Bildschirms aus. Die Fonds-Version automatisiert dieselbe Bewegung bei jedem Schluss und fragt niemals den Halter.

Können Sie SOXL und SOXS auf Phemex handeln?

Beide Perpetuals sind notiert. SOXLUSDT ist auf 10x begrenzt und SOXSUSDT auf 20x, gelesen aus dem Produktrecord und niemals aus dem Seitentext, und jeder Kontrakt ist eine Aktie seines Fonds wert. Funding wird in einem Acht-Stunden-Intervall abgerechnet, sodass eine Position, die einen ganzen Tag gehalten wird, dreimal zahlt oder kassiert.

Der Umsatz auf dem Anker-Bar lief mit 1.157.856 $ auf dem SOXL-Kontrakt gegenüber 1.860.886 $ auf SOXS, sodass der Bären-Fonds in der Sitzung, in der er um 15,99 Prozent fiel, das schwerere Buch handelte. Aktien und Edelmetalle rund um die Uhr handeln legt dar, wofür diese Wochenendsitzungen sind und wer auf der anderen Seite steht.

Häufig gestellte Fragen

Wo schlossen SOXL und SOXS an ihren Fensterextremen?

SOXLs niedrigster Schlusskurs der 27 Bars war 102,53 am 15. September 2026 und sein höchster war der Anker bei 144,77. SOXS erreichte seinen Höchststand bei 52,63 am 1. September 2026 und sein Tief am Anker bei 34,62.

Was sagen die Einreichungen über die Kosten einer 10.000-$-Position?

Der zusammenfassende Prospekt von SOXS berechnet eine 10.000-$-Investition bei einer angenommenen jährlichen Rendite von 5 Prozent auf 102 $ Ausgaben über ein Jahr und 1.225 $ über zehn Jahre. Beide Fonds wurden in den Dokumenten vom Februar 2026 auch umbenannt, von Shares zu ETF.

Welche Portfolioumsatzrate berichten die Einreichungen?

Der zusammenfassende Prospekt von SOXS berichtet 0 Prozent für das jüngste Geschäftsjahr, fügt jedoch hinzu, dass die Berechnung Cash-Instrumente und Derivattransaktionen ignoriert und erheblich höher wäre, wenn sie gezählt würden.

Wie dünn sind die Wochenend-Bars bei SOXL?

Der mediane Quote-Umsatz über die 8 Wochenend-Bars im gemeinsamen Fenster beträgt 863.883 $ gegenüber 1.166.128 $ über die 19 werktäglichen Bars.

Fazit

Der gemeinsame Besitz von SOXL und SOXS ist eine Wette auf nichts, und es kostet trotzdem Geld. Vom 26. August bis 21. September 2026 unberührt gehalten, nahm das Paar 3,31 Prozent. Täglich rebalanciert nahm es 0,71 Prozent, und nur 0,062 dieser Punkte erreichten die beiden Emittenten als Gebühren.

Der Rest ist das Produkt, das genau das tut, was sein Prospekt sagt. Beide Dokumente warnen auf Seite eins, dass jeder Zeitraum länger als ein Handelstag zinseszinst, und dass ein flacher Index dennoch Geld für den Halter verliert. Sechsundzwanzig Renditezeiträume sind eine dünne Basis, um das zu beweisen, und 74,4 Prozent der resampelten Draws unter Null sind eine Richtung, kein Urteil.

Was die 27 Bars klären, ist die Größe. Die Struktur kostet ungefähr sieben Zehntel eines Punktes pro Monat für das Halten beider Seiten einer Halbleiteransicht, zusätzlich zu Gebühren, die ein Zwanzigstel davon kosten, und sie kostet es, egal in welche Richtung die Chips gehen. Ein Händler, der die Exposure will, ohne das Reset zu bezahlen, kann die Ansicht direkt auf dem Kontrakt nehmen und ihn am selben Tag schließen.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Der Handel mit Kryptowährungen birgt erhebliche Risiken. Führen Sie immer Ihre eigenen Recherchen durch, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.