Криптовалютные фонды начали 2026 год с убытков, поскольку инвесторы переключились на стратегии относительной стоимости и рыночно-нейтральные стратегии на фоне макроэкономической неопределенности и волатильности цен, согласно опросу, проведенному 18 февраля компаниями Presto Research и Otos Data. Опрос показал, что все ликвидные криптохедж-фонды в январе снизились в среднем на 1,49%, что стало четвертым подряд месяцем отрицательной доходности. Фундаментальные и количественные фонды упали на 3,01% и 3,51% соответственно, в то время как рыночно-нейтральные фонды выросли на 1,6%. За последние шесть месяцев рыночно-нейтральные стратегии выросли почти на 5%, что контрастирует с падением фундаментальных фондов на 24%. За этот период Bitcoin, Ethereum и Solana упали примерно на 31%, 23% и 47% соответственно. Опрос также подчеркнул оборонительную позицию трейдеров, с переходом от покупки колл-опционов к хеджированию на понижение, поскольку ралли не удались. Несмотря на стресс, рынок не проявил признаков паники, что говорит о том, что волатильность останется реактивной к рискам в заголовках новостей до тех пор, пока не появится более ясная политика или специфический для криптовалют катализатор.