Nomura Securities повысила целевые цены для акций девяти полупроводниковых компаний, прогнозируя, что пик цикла искусственного интеллекта продлится до 2028 года. Это изменение последовало за отчетом TechFlow Research, в котором отмечается значительное расширение строительства глобальных дата-центров: количество проектов выросло с 240 до 280, а проектов уровня гигаватт — с 40 до 50. Ожидается, что пик развертывания наступит только после 2027 года, что свидетельствует о продолжительном спросе на инфраструктуру ИИ. Темпы роста рынка серверов были пересмотрены в сторону повышения: ожидается, что глобальный рост достигнет 74% в 2026 году и 65% в 2027 году, в то время как серверы ИИ прогнозируются с ростом на 78% и 76% в те же годы. Несмотря на этот рост, сохраняются ограничения по мощностям, особенно в производстве подложек на уровне пластин (WoS), где целевой показатель мощности TSMC в 2 000 тыс. штук не достигается, фактический выпуск составляет 1 800 тыс. штук. Кроме того, спрос на процессоры недооценивается, поскольку AMD, Arm и NVIDIA расширяют свое присутствие на рынке, что дополнительно продлевает цикл ИИ.