Сообщается, что индекс NASDAQ коррелирует с общей глобальной ликвидностью на 97,5%, что подчеркивает значительное влияние монетарной политики центральных банков по сравнению с традиционными показателями эффективности компаний. Эта корреляция указывает на то, что движения индекса скорее отражают объем денег, печатаемых центральными банками, чем прибыль или качество зарегистрированных компаний. Остальная вариативность объясняется собственной кривой принятия NASDAQ. Этот взгляд ставит под сомнение традиционные методы оценки, которые могут уже не точно отражать успех компании, а скорее указывать на степень обесценивания валюты. Это понимание лежит в основе концепции "Код всего", которая утверждает, что понимание ликвидности как основного драйвера цен активов может демистифицировать поведение рынка, делая его более предсказуемым.