Акции производителей микросхем памяти за последние недели упали более чем на 20%, поскольку отрасль сталкивается с переоценкой своей базовой логики. Этот спад последовал за пиком в конце июня, при этом опасения по поводу возможного избытка вычислительных мощностей, подчеркнутые продажей вычислительных мощностей компанией Meta, способствовали снижению. Ведущие компании, такие как SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology и Western Digital, также испытали значительное падение цен на акции. Аналитики отрасли предполагают, что традиционный циклический характер рынка микросхем памяти, характеризующийся синхронизированным расширением производства и последующим снижением цен, подвергается переоценке. Ключевым фактором в этой переоценке является вопрос, будет ли технологический разрыв между крупными моделями ИИ продолжать сокращаться. Кроме того, бизнес-модель индустрии микросхем памяти эволюционирует: поставщики облачных услуг и центры обработки данных ИИ все чаще выбирают долгосрочные соглашения о поставках с производителями, которые включают ценовые диапазоны и минимальные объемы закупок, что означает отход от прежней модели ценообразования, похожей на товарную.