Кэйн Уорик предложил альтернативное объяснение непропорционально большого объёма торгов вечными фьючерсами, наблюдаемого на Kalshi, связав эту активность со структурными стимулами, а не с фиктивными сделками (wash trading). Уорик утверждает, что маркетмейкеры рационально реагируют на механизмы выплат, вознаграждающие встречные сделки, фактически генерируя огромный объём за счёт легитимного арбитража самой системы стимулов. Уорик проиллюстрировал эту динамику, сравнив её с выплатой двум маркетмейкерам по доллару за каждую сделку, которую они заключают друг с другом, отметив, что подобная схема неизбежно привела бы к возникновению чрезвычайных объёмов. Его теория предполагает, что текущие показатели объёма торгов отражают предсказуемое поведение маркетмейкеров, обусловленное моделями вознаграждения, а не искусственными манипуляциями или мошеннической деятельностью.