Инвестор Serenity определил бельгийский производитель пластин XFAB как недооценённый, ссылаясь на его стратегическое положение в цепочках поставок SiC (карбида кремния) и GaN (нитрида галлия). XFAB, признанный единственным западным производителем SiC с высокой производственной мощностью, ориентирован на получение выгоды от растущего спроса на 800-вольтовые силовые архитектуры и центры обработки данных для ИИ. Компания достигла массового производства передовых 6-дюймовых процессов SiC и расширяет мощности по производству 8-дюймовых пластин GaN, планируя также начать производство 8-дюймовых пластин SiC при поддержке закона США CHIPS. Несмотря на рост выручки от SiC на 152% в годовом исчислении, рыночная оценка XFAB не полностью отражает её потенциал из-за слабых условий в автомобильной промышленности. Партнёрства с такими компаниями, как Navitas и Power Integrations, дополнительно укрепляют позицию XFAB как ключевого игрока в цепочках поставок питания для ИИ и архитектур 800 В. Serenity отмечает, что государственные субсидии США и ЕС, составляющие примерно 50 миллионов долларов и 175,6 миллионов евро соответственно, подчёркивают стратегическую важность XFAB. Он утверждает, что текущий коэффициент цена/балансовая стоимость XFAB на уровне 1,28x свидетельствует о том, что инвесторы приобретают бизнес по низкой оценке с значительным потенциалом роста по мере реструктуризации цепочек поставок и коммерциализации кремниевой фотоники.