Рынки криптовалютных деривативов пережили значительное событие ликвидации 21 марта 2025 года, когда за один час было закрыто фьючерсных позиций на сумму 129 миллионов долларов. Эта быстрая ликвидация была частью более широкого 24-часового объема, превысившего 395 миллионов долларов, что подчеркивает высокую волатильность рынка. Событие было вызвано резкими ценовыми движениями, которые заставили позиции с кредитным плечом автоматически закрыться при достижении порогов ликвидации. Подобные события ликвидации происходят, когда трейдеры, использующие кредитное плечо, не могут выполнить маржинальные требования, что приводит к автоматическому закрытию позиций биржами. Этот процесс может вызвать каскадный эффект, когда первоначальные ликвидации вызывают дальнейшие ценовые движения, провоцируя дополнительные закрытия. Хотя сумма в 129 миллионов долларов значительна, она относительно ограничена по сравнению с историческими событиями, такими как спад рынка в мае 2021 года, когда за один день было ликвидировано более 10 миллиардов долларов. Аналитики рынка отмечают, что эти события, несмотря на их деструктивность, являются фундаментальным аспектом торговли деривативами с кредитным плечом. Они подчеркивают важность практик управления рисками, таких как использование меньшего кредитного плеча и установка стоп-лосс ордеров, чтобы снизить потенциальные убытки в периоды высокой волатильности.