CITIC Securities выявила увеличение волатильности рынка с октября, связывая это с изменениями в структуре дополнительного капитала и влиянием нарративов об искусственном интеллекте. В исследовательском отчёте компании отмечается, что стабильные фонды с абсолютной доходностью снизили эффективность традиционных агрессивных стратегий, при этом показатели успешности тайминга остаются низкими. Ключевыми факторами, влияющими на рынок, являются стабильность зарубежной деловой среды и развитие искусственного интеллекта, особенно в контексте отношений между США и Китаем и инфраструктуры ИИ. В отчёте подчёркивается, что такие секторы, как технологии, медиа, телекоммуникации (TMT), металлы, химия и новая энергетика, которые составляют более 60% институциональных активов, значительно подвержены влиянию нарративов об ИИ. CITIC Securities рекомендует, что при корректировке портфеля не следует избегать нарративов об ИИ, но при этом следует отдавать приоритет активам с растущей рентабельностью собственного капитала (ROE).