Данные по опционам на биткоин показывают значительное увеличение подразумеваемой волатильности (IV) для опционов с месячным сроком, которая теперь приближается к уровню или превышает IV опционов с трехмесячным сроком. Эта необычная тенденция указывает на усиление оценки краткосрочных рисков, при этом спрос на риск растет, а покупателей становится больше, чем продавцов. Рост IV не является краткосрочным дефицитом ликвидности, а представляет собой устойчивую тенденцию, что свидетельствует о рыночных ожиданиях возможных «черных лебедей». Исторически такие инверсии структуры IV по срокам наблюдались во время значительных рыночных потрясений, подчеркивая экстремальное усиление краткосрочных рисков.