Последний отчет Bernstein подчеркивает, что акции производителей полупроводникового оборудования не обязательно следуют за тенденциями сектора памяти, несмотря на недавние рыночные опасения. С июня 2025 года сектор памяти превзошел полупроводниковое оборудование на 661 процентный пункт, что вызывает вопросы о возможных коррекциях. Однако анализ данных за десять лет, проведенный Bernstein, показывает, что оборудование и память не сильно коррелируют, при этом оборудование исторически превосходит в периоды слабости сектора памяти. В отчете отмечены два значительных периода расхождения, каждый продолжительностью около двух лет, когда оборудование достигало существенных относительных приростов. С 2019 года до середины 2025 года сектор памяти уступал оборудованию в течение шести лет, догнав его только в феврале 2026 года. С учетом недавнего роста сектора памяти Bernstein предполагает, что при возврате к средним значениям оборудование может показать относительный рост. Компания оценивает акции Applied Materials, Lam Research и ASML как перспективные для роста, с целевыми ценами в $525, $340 и €2300 соответственно.