Аналитик Citrini Джукан утверждает, что недавнее падение акций производителей микросхем памяти не обязательно свидетельствует о крахе отрасли. Спад, вызванный ликвидацией позиций с использованием заемных средств, также может отражать ожидания рынка относительно будущих проблем с поставками. Несмотря на глобальный дефицит памяти, который, как ожидается, продлится до 2027 года, напряженность между спросом и предложением, по прогнозам, ослабнет к 2028 году, поскольку такие производители, как Samsung и SK Hynix, расширят производство. Джукан отмечает, что на рынке, ориентированном на искусственный интеллект, традиционные циклы, при которых цены на акции памяти достигают пика за два квартала до этого, могут измениться, и рынок может начать учитывать изменения за три-четыре квартала вперед. Эра ИИ может изменить традиционную логику "снижение цен ведет к падению выручки", поскольку рост спроса, вызванный снижением цен, может смягчить влияние спадов ценовых циклов. Это может привести к снижению волатильности прибыли и поддержать более высокие оценки компаний, занимающихся производством памяти.