Компания Micron Technology и SanDisk испытывают значительный рост оценки, поскольку спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта стимулирует развитие сектора памяти. Аналитик Melius Research Бен Рейтцес дал обеим компаниям рекомендации «Покупать», установив двухлетние целевые цены на уровне 700 долларов для Micron и 1350 долларов для SanDisk. Этот рост объясняется увеличением потребности в памяти с высокой пропускной способностью (HBM) и NAND флэш-памяти в дата-центрах ИИ, что меняет модель прибыли полупроводниковой отрасли. В отличие от традиционных SaaS-компаний, производители памяти выигрывают от долгосрочных договоров на закупки, обеспечивая доходы и маржу на срок от трех до пяти лет. Этот сдвиг сравнивают с моделью «обратного SaaS». Использование решений HBM в графических процессорах NVIDIA и AMD направляет глобальные мощности DRAM на приложения ИИ, что приводит к ужесточению предложения и росту цен на память общего назначения. Рыночная капитализация Micron достигла 600 миллиардов долларов, а SanDisk за последний год выросла более чем на 3000%, превысив 157 миллиардов долларов. Аналитики предполагают дальнейший потенциал роста, если спрос на ИИ продолжит расти.