Pre-Market Perpetual Future — это бессрочный фьючерс, доступный для торговли до того, как базовый актив появится в спотовой торговле на рынке (т.е. до того, как он станет доступен на спотовых рынках DEX и CEX). По своему торговому опыту такие фьючерсы функционируют так же, как и стандартные бессрочные фьючерсы; их основное отличие заключается в способе расчёта ставки финансирования.
О ставках финансирования
Ставка финансирования состоит из двух компонентов: процентная ставка и премия. На Phemex применяется фиксированная процентная ставка 0,03% в день.
Поскольку в период предварительной торговли отсутствует индекс премии, ставка финансирования для pre-market Futures остается фиксированной — 0,005% за каждый расчетный период (расчеты производятся каждые 4 часа).
После завершения pre-market этапа и появления индекса премии, ставки финансирования будут соответствовать стандартным правилам бессрочных фьючерсов, с диапазоном ставок до +2,00% / -2,00%.
Ключевые преимущества
-
Получите ранний доступ к новым фьючерсам до их официального запуска.
-
Используйте волатильность популярных токенов для получения прибыли.
-
После запуска фьючерса на Phemex Derivatives все открытые позиции по pre-market Futures автоматически перейдут на стандартный бессрочный фьючерс.
Когда происходит переход на стандартный бессрочный фьючерс?
Когда базовый актив появляется на спотовом рынке и его цена стабилизируется, pre-market perpetual Future конвертируется в стандартный бессрочный фьючерс.
Этот процесс практически не влияет на пользователей. Мы просто заменяем индексную цену на взвешенный индекс, рассчитанный на основе цены спотового рынка. Обычно пользователи не замечают никаких изменений.
Однако, если в момент перехода произойдет значительное расхождение цен между спотовым и фьючерсным рынками, это может привести к ликвидациям. Хотя в процессе переключения применяется механизм сглаживания, ценовая волатильность, вызванная рыночными условиями, не может быть полностью устранена. Поэтому мы рекомендуем использовать меньшее кредитное плечо при торговле pre-market Futures.
Риски при торговле
1. Ликвидность
Поскольку отсутствует спотовый рынок для ценового ориентирования, а ценообразование происходит исключительно на рынке деривативов, глубина стакана ордеров может быть ниже, чем у стандартных фьючерсов. Сделки могут совершаться реже. Рекомендуем использовать меньшие размеры ордеров, чтобы избежать невыгодных исполнений.
2. Волатильность цен
Из-за отсутствия спотового ценового ориентира и полной зависимости от цен на деривативы, волатильность может быть выше, чем у стандартных фьючерсов. В качестве меры защиты pre-market perpetual Futures обычно предусматривают меньшее кредитное плечо, чтобы снизить риск ликвидации в условиях волатильного рынка.
