Центр вознаграждений 
Фьючерсы TradFi позволяют вам торговать движением цен акций, индексов и драгоценных металлов. Они не делают вас акционером, не приносят дивидендов и не следуют графику биржи. Перед открытием позиции важно чётко понимать, чем вы торгуете и какие привычные инвестиционные предпосылки здесь не работают.
Механика проста, если отделить сам продукт от ожиданий, которые обычно приходят из традиционного инвестирования.
Чем на самом деле являются фьючерсы TradFi
Фьючерсы TradFi — это деривативные контракты, отслеживающие цену традиционных финансовых активов.
Когда вы торгуете фьючерсным контрактом на Tesla в TradFi, вы спекулируете, вырастет цена акций Tesla или снизится.
Ваша прибыль или убыток зависит от разницы между ценой входа и выхода. Контракт ссылается на стоимость акций Tesla, но сами акции в сделке не участвуют.
Это та же структура, что и у BTC/USDT perpetual фьючерсов. Когда вы торгуете биткоин-фьючерсами, вы не покупаете сам биткоин. Вы торгуете контрактом, который отслеживает цену биткоина. Фьючерсы TradFi применяют ту же логику к акциям, индексам и товарам.
Это различие принципиально важно, потому что из него вытекают все остальные особенности.
Миф: Торговля фьючерсами на акции = владение акциями
Реальность: Вы ничем не владеете.
Покупая акции Apple через брокера, вы становитесь частичным владельцем компании Apple Inc. Вы владеете акциями, попадаете в реестр акционеров и получаете юридические права собственности.
Торгуя фьючерсами TradFi на Apple, вы ничего из этого не получаете. Вы не владеете акциями. Вы не становитесь совладельцем компании. У вас есть контракт, который рассчитывается только на основании движения цены — и ничего больше.
Это не техническая деталь. Владение акциями — это инвестиция в компанию. Торговля фьючерсами — это спекуляция направлением цены.
Миф: Я получу дивиденды по фьючерсам на акции
Реальность: Фьючерсы не приносят дивиденды.
Дивиденды выплачиваются акционерам. Если вы владеете акциями Apple на дату фиксации дивиденда, вы его получите. Если вы торгуете фьючерсами на Apple — нет.
Компания не знает о вашем существовании. Вы не акционер. Вы торгуете производным контрактом на криптобирже.
Объявления о дивидендах могут влиять на цену акций, и эти движения отражаются в ценах фьючерсов. Но отдельной выплаты дивидендов держатели фьючерсов не получают.
Миф: У меня есть право голоса и акционерные привилегии
Реальность: У вас нет корпоративных прав.
Акционеры могут голосовать по вопросам управления компанией, получают годовые отчеты и материалы для голосования, могут посещать собрания акционеров.
Держатели фьючерсов ничем из этого не обладают. Владея фьючерсом Tesla, вы не получаете права голоса. Торгуя фьючерсами на Apple, вы не попадаете в рассылку компании. У компании нет к вам никакого отношения.
Если ваша цель — участие в росте бизнеса и долгосрочное владение компанией, фьючерсы TradFi не для вас.
Миф: Фьючерсы TradFi следуют биржевым часам
Реальность: Фьючерсы торгуются по своему собственному расписанию.
NYSE работает по чётко установленному расписанию. Если вы владеете акциями Apple, вы можете торговать ими только в это время.
Фьючерсы TradFi не торгуются на NYSE. Они торгуются на платформе, где они размещены. На Phemex это означает круглосуточный доступ 24/7.
Вы можете открывать и закрывать позиции по выходным, в праздники или ночью. Эта гибкость — одно из ключевых отличий фьючерсов от спотовой торговли акциями.
Это также значит, что вы работаете на другом рынке в иных условиях.
Миф: Фьючерсы TradFi — это как покупка акций с плечом
Реальность: Профиль риска принципиально иной.
Да, оба продукта предоставляют экспозицию к изменению цен акций. Да, на обоих можно заработать или потерять. Но механика делает профиль риска совсем другим.
У акций нет срока истечения. Вы можете держать акции Apple 50 лет. Если цена упала, вы можете дождаться восстановления. Время работает на вас.
У бессрочных фьючерсов есть ставки финансирования (funding rate). Держать открытую позицию стоит денег. Если вы находитесь на невыгодной стороне ставки, вы платите за удержание позиции.
У акций ограниченный убыток. Купив акций Apple на $1,000, вы максимум потеряете $1,000 (если Apple обанкротится — маловероятно).
У фьючерсов с плечом убыток может превысить ваш маржинальный депозит. При плече 10x неблагоприятное движение цены всего на 10% полностью ликвидирует вашу позицию. В зависимости от механики платформы убытки могут расти очень быстро.
Акции хранятся на вашем брокерском счёте. Фьючерсы рассчитываются в USDT на криптобирже.
Называть фьючерсы TradFi "акциями с плечом" — значит игнорировать эти структурные различия. Это разные продукты для разных задач.
Миф: Круглосуточная торговля = круглосуточная ликвидность
Реальность: Ликвидность меняется на протяжении дня.
Когда традиционные рынки закрыты, референсные цены не обновляются на спот-рынках. В результате спрэды могут расшириться, стаканы — поредеть, а движения цен стать резче.
Рынок остаётся открытым, но условия отличаются от пиковых торговых часов. Опытные трейдеры это учитывают. Новички — часто игнорируют.
Миф: Фьючерсы TradFi — это быстрый способ получить доступ к фондовому рынку
Реальность: Это другой продукт.
Фьючерсы TradFi дают доступ к изменению цены, но не к инвестициям. Они не дают право собственности, дивиденды, право голоса, регулирование как у ценных бумаг или долгосрочное хранение без расходов.
Они созданы для активной торговли, а не для пассивного накопления.
Если ваша цель — спекуляция с плечом на движениях цены и возможность реагировать на новости вне биржевых часов, фьючерсы TradFi подходят. Если ваша задача — долгосрочное владение и пассивный доход, нет.
Для чего подходят фьючерсы TradFi
Фьючерсы TradFi полезны, если ожидания соответствуют реальности.
Они отлично подходят для краткосрочных направленных сделок, быстрой реакции на отчётность или макроэкономические новости, а также для торговли вне стандартных биржевых часов.
Фьючерсы также позволяют трейдерам диверсифицировать портфель без открытия брокерских счетов или перевода средств между платформами. Один аккаунт, один баланс, единый интерфейс.
Эти преимущества реальны. Но они относятся именно к торговле деривативами, а не к владению акциями.
Часто задаваемые вопросы
Могу ли я конвертировать позицию по фьючерсам TradFi в настоящие акции?
Нет. Механизма конвертации нет. Фьючерсные позиции рассчитываются в USDT. Если вы хотите владеть акциями, откройте отдельный брокерский счёт.
Влияют ли сплиты акций или корпоративные события на мою фьючерсную позицию?
Корректировки цен из-за корпоративных событий обычно отражаются в стоимости фьючерса. Но вы не получаете реальные выгоды (например, дополнительные акции при сплите), так как не являетесь акционером.
Что будет, если компания, которой я торгую, обанкротится?
Фьючерсный контракт отразит падение цены акций. Если вы в шорте — заработаете, если в лонге — потеряете. Но, в отличие от акционеров, вы не имеете права на активы компании в случае банкротства, ведь вы никогда ничем не владели.
Регулируются ли фьючерсы TradFi так же, как акции?
Нет. Фьючерсы TradFi на криптобиржах регулируются по иным правилам, чем ценные бумаги на фондовых биржах. Защита и требования существенно отличаются.
Стоит ли использовать фьючерсы TradFi для пенсионных инвестиций?
Нет. Пенсионные инвестиции обычно предполагают долгосрочное владение, реинвестирование дивидендов и рост стоимости активов. Фьючерсы TradFi предназначены для активной торговли и спекуляций, а не для пассивного накопления.
Основные выводы
Фьючерсы TradFi — это деривативные контракты, а не акции. Они дают экспозицию к цене с плечом и доступ 24/7, но не дают права собственности, дивидендов или акционерных прав.
Понимание их сути — лучший способ избежать путаницы и неверных ожиданий.
Используйте их как торговый инструмент, а не как инвестицию.
Фьючерсы TradFi — это продукты с кредитным плечом. Они не предоставляют прав собственности, дивидендов или акционерных прав. Колебания цены могут привести к значительным убыткам. Данная статья носит исключительно образовательный характер и не является финансовой рекомендацией. Пожалуйста, оцените свою склонность к риску перед началом торговли.
