Понятия «токен» и «экономика», которые для криптовалютного проекта определяют основы спроса и предложения, сформировали новое понятие — токеномика, которое в свою очередь, включает такие аспекты, как выпуск токена, его свойства, доступность, спрос, распространение и множество другие характеристик. Токеномика дает возможность оценить потенциальную ценность проектов децентрализованного финансирования (DeFi).
Токеномика в том виде токенизации спроса и предложения, в каком она существует сегодня, за исключением некоторых проектов, имеет ряд недостатков. Криптопроекты часто выделяют значительный объем токенов при первоначальном предложении в пользу инсайдеров, что в итоге приводит к несанкционированным памп-дамп схемам. При этом, в текущий момент на рынке не существует единого стандарта и руководства с описанием модели наиболее эффективного распределения токенов между основателями, учредителями, акционерами и сообществом.
Именно с такими проблемами столкнулись DeFi -протоколы Curve, MakerDAO и Uniswap, неоптимально распределив токены на начальных стадиях продвижения, что приводило к дисбалансу. В результате команда Curve предложила модель токеномики с депонированием голосов, получившую в итоге название — veТокеномика.
veТокеномика: Как работает модель veToken
Токены блокируются на заранее определенный период времени, что способствует улучшению долгосрочного взаимодействия, а также сокращает излишнее предложение токенов на рынке.Взамен заблокированных активов пользователям выдаются veТокены, которые не подлежат передаче и не могут быть проданы. veТокены позволяет участвовать в управлении протоколом, эмиссией и распределением прибыли, что в результате создает общую ценность пула ликвидности.
В понятие «эмиссия» включается скорость, с которой генерируются и выпускаются новые токены. На скорость эмиссии влияет экономическая модель криптовалюты, в зависимости от того, является она инфляционной или дефляционной.
4-летний период блокировки, применяемый в протоколе Curve, считается наиболее эффективным периодом для реализации модели veToken. Итоговая доходность и возможность права голоса доказывает большую эффективность при блокировке токенами в сравнении доходности от простой продажи токена на рынке.
Характеристики модели veToken включают, по существу, два компонента: это не подлежащий обмену или продаже токен, имеющий внутреннюю себестоимость за счет доходности. Эффективность такой модели дает основания считать ее надежным и заслуживающим доверия инструментом взаимодействия в Web3-сообществе.
veТокеномика: о применении модели
veТокеномика на практике доказывает свою эффективность. Протоколы, которые применяют модель veToken в сравнении с более традиционными моделями токеномики более устойчивы к движениям рынка и не теряют ликвидность в кризисные периоды. veТокеномика позволяет каждому участнику видеть весь процесс управления, участвовать в нем, и влиять на результативность.
При этом, долгосрочность взаимодействия с протоколом в рамках модели veToken снижает волатильность и повышает итоговую доходность. Пользователи не продают токены на рынке, действуя разнонаправленно, а блокируют токены для достижения общего результата.
Phemex, как самая надежная криптобиржа в индустрии, изучила данную модель и приступила к ряду экспериментов по внедрению veТокеномики на платформе. Прозрачность, которую предлагает Web3 и модель veToken биржа Phemex намерена реализовать, в первую очередь, в интересах пользователей. Следите за обновлениями.
