Центр вознаграждений 
Перед выбором инструмента для выхода на рынок важно понимать различия между традиционными фьючерсами (TradFi), криптовалютными фьючерсами и торговлей акциями. Хотя все три продукта позволяют реагировать на изменение цен, механика работы, профиль риска и ограничения у них различаются.
В этом руководстве разобраны особенности каждого варианта, их основные функции и ключевые компромиссы.
Краткое сравнение: TradFi фьючерсы, криптофьючерсы и акции
| Характеристика | TradFi фьючерсы | Криптофьючерсы | Торговля акциями |
|---|---|---|---|
| Что вы получаете | Цена на акции/золото | Цена на криптоактивы | Доля в компании |
| Базовые активы | Акции, драгметаллы, индексы | BTC, ETH, альткоины | Акции компаний |
| Право собственности | ❌ Нет | ❌ Нет | ✅ Да |
| Дивиденды | ❌ Нет | ❌ Нет | ✅ Да (если выплачиваются) |
| Голосование | ❌ Нет | ❌ Нет | ✅ Да |
| Торговые часы | 24/7 на криптоплатформах | 24/7 | Ограничены (рабочие часы биржи) |
| Кредитное плечо | ✅ Да (до 50x+) | ✅ Да (до 100x+) | Ограничено или отсутствует |
| Шорт | ✅ Просто | ✅ Просто | Ограничено |
| Срок действия | Бессрочно | Бессрочно | Нет (держите сколько хотите) |
| Валюта расчетов | USDT | USDT/крипто | Фиат |
| Для кого лучше | Активная торговля, диверсификация | Активная торговля, спекуляция | Долгосрочные инвестиции |
Что такое торговля акциями?
Торговля акциями — это покупка и продажа долей публичных компаний на регулируемых биржах. Приобретая акции, вы становитесь совладельцем компании.
Что дает владение акциями:
- Доля в компании
- Дивиденды (если компания их выплачивает)
- Право голоса на собраниях акционеров
- Потенциал долгосрочного роста
Пример: Вы покупаете 10 акций Tesla по цене $250. Если цена поднимается до $300, ваши акции стоят $3 000. Если объявлены дивиденды, вы также их получаете.
Ограничения торговли акциями:
- Ограниченные торговые часы (обычно 9:30–16:00 по Нью-Йорку для США)
- Отсутствие/ограничение кредитного плеча — покупка за полную стоимость
- Ограничения на шорт — требуется заем акций, есть регламенты
- Высокий порог для диверсификации — нужен значительный капитал
Торговлю акциями обычно выбирают инвесторы, ориентированные на долгосрочное владение, дивиденды и умеренный риск.
Что такое криптофьючерсы?
Криптофьючерсы — это производные контракты, отражающие цену криптовалют (например, Bitcoin или Ethereum). Вы не владеете активом, а спекулируете на изменении цены.
На платформах вроде Phemex используются бессрочные фьючерсы (perpetual futures) — у них нет даты истечения, позицию можно удерживать неограниченно долго.
Что дают криптофьючерсы:
- Ценовая экспозиция — результат зависит от движения цены
- Кредитное плечо — можно оперировать большими позициями, используя меньший капитал (до 100x)
- Возможность делать как лонг, так и шорт — реагировать на рост и падение рынка
- Доступ 24/7
- Расчеты в USDT — нет необходимости держать сам актив
Пример: BTC стоит $100 000. Открываете лонг с плечом 10x на $1 000 маржи. При росте на 5% ($105 000) — прибыль $500 (50% от маржи). Если цена падает, убыток аналогичен.
Чего нет:
- ❌ Вы не владеете криптовалютой
- ❌ Нет дохода от стейкинга
- ❌ Нет участия в аирдропах или форках
Основные механики:
- Фандинг — периодические выплаты между лонгами и шортами для выравнивания цен
- Ликвидация — если маржа исчерпана, позиция закрывается автоматически
- Маркированная цена — ликвидация по средней цене для защиты от манипуляций
Криптофьючерсы чаще используют активные трейдеры, готовые работать с кредитным плечом и краткосрочной волатильностью.
Что такое TradFi фьючерсы?
TradFi фьючерсы — это производные инструменты на традиционные активы: акции, индексы, золото, серебро и пр. Механика аналогична фьючерсам, но базовые активы — не крипто.
На Phemex можно торговать фьючерсами на Tesla, Apple, Nvidia, золото (XAU), серебро (XAG) в едином интерфейсе с теми же инструментами и маржой в USDT, что и для криптофьючерсов.
TradFi фьючерсы дают:
- Экспозицию на традиционные активы — акции и драгметаллы
- Торговлю 24/7
- Кредитное плечо — как у криптофьючерсов
- Доступ к лонгу и шорту
- Единая маржа — баланс USDT для всех инструментов
Пример: Акция Tesla на NYSE стоит $250. Ожидая рост после отчета, открываете лонг TradFi фьючерс с плечом 10x через Phemex. При росте до $270 ваша прибыль зависит от объема и плеча, даже если вы не владеете акциями.
Чего нет:
- ❌ Нет владения акциями Tesla
- ❌ Нет дивидендов
- ❌ Нет права голоса
- ❌ Нет защиты акционеров
Важное отличие: TradFi фьючерсы — это ценовая экспозиция, а не инвестиция в компанию.
Обычно TradFi фьючерсы выбирают трейдеры, которым необходим доступ к традиционным рынкам в формате фьючерсов.
Ключевые различия
1. Владение vs. спекуляция
| Продукт | Что у вас есть |
|---|---|
| Акции | Владение долей компании |
| Криптофьючерсы | Контракт, позиция на движение цены |
| TradFi фьючерсы | Контракт, позиция на движение цены |
Владея акциями, вы инвестор. С фьючерсами вы трейдер. Это влияет на налогообложение, сроки владения и отношения с активом.
2. Торговые часы
| Продукт | Торговое время |
|---|---|
| Акции | Ограничено — NYSE: 9:30–16:00 (пн–пт) |
| Криптофьючерсы | 24/7/365 |
| TradFi фьючерсы | 24/7 на криптоплатформах |
Преимущество TradFi фьючерсов — круглосуточная торговля традиционными активами. Однако ликвидность вне рабочих часов может быть ниже.
3. Кредитное плечо и эффективность капитала
| Продукт | Типичное плечо |
|---|---|
| Акции | Нет (или до 2x на маржинальном счету) |
| Криптофьючерсы | До 100x |
| TradFi фьючерсы | До 50x |
Фьючерсы позволяют контролировать большую позицию с меньшей суммой, что увеличивает как потенциальную прибыль, так и риски.
Пример:
- Акции: Для покупки акций Tesla на $10 000 потребуется $10 000
- TradFi фьючерсы: Для аналогичной позиции достаточно $500–1 000 маржи (в зависимости от кредитного плеча)
Эффективность капитала делает фьючерсы популярными у активных трейдеров, однако риск-менеджмент крайне важен.
4. Шорт
| Продукт | Шорт |
|---|---|
| Акции | Ограничено — заем бумаг, комиссии |
| Криптофьючерсы | Просто — можно открыть шорт одним действием |
| TradFi фьючерсы | Аналогично — просто открыть шорт |
С фьючерсами шортить так же просто, как и открывать лонг, без необходимости заимствовать активы.
5. Дивиденды и корпоративные события
| Продукт | Дивиденды | Голосование | Сплиты |
|---|---|---|---|
| Акции | ✅ Да | ✅ Да | Влияют на ваши акции |
| Криптофьючерсы | ❌ Нет | N/A | N/A |
| TradFi фьючерсы | ❌ Нет | ❌ Нет | Корректируется цена, а не доля |
Владельцы акций Apple получают дивиденды, владельцы TradFi фьючерсов — нет. Корпоративные события отражаются только на цене фьючерса.
6. Расчеты и маржа
| Продукт | Валюта расчетов | Тип маржи |
|---|---|---|
| Акции | Фиат (USD, EUR) | Кэш/маржинальный счет |
| Криптофьючерсы | USDT (или крипто) | Кросс/изолированная маржа |
| TradFi фьючерсы | USDT | Кросс/изолированная маржа |
На Phemex маржа по крипто- и TradFi фьючерсам единая (USDT). Переводы между счетами не нужны.
7. Профиль риска
| Продукт | Уровень риска | Основные риски |
|---|---|---|
| Акции | Средний | Риски компании, падение рынка |
| Криптофьючерсы | Высокий | Плечо, волатильность, ликвидация |
| TradFi фьючерсы | Высокий | Плечо, ликвидация, внебиржевая ликвидность |
Фьючерсы рискованнее акций, так как плечо усиливает как прибыль, так и убытки: при падении на 10% и плече 10x вся маржа теряется.
Когда использовать каждый инструмент
Акции
- Для владения компанией
- Для долгосрочного накопления
- Для получения дивидендов
- При низкой склонности к риску
- Если устраивают ограниченные торговые часы
Криптофьючерсы
- Для трейдинга с плечом на крипторынке
- Для заработка на падении (шорт)
- Для доступа к рынку 24/7
- Для хеджирования криптопортфеля
- Если понимаете и контролируете риски ликвидации
TradFi фьючерсы
- Для работы с акциями/золотом без брокерского счета
- Для круглосуточного доступа к традиционным активам
- Для торговли с плечом
- Для диверсификации криптопортфеля
- Если вы активный трейдер
Как торговать TradFi фьючерсами на Phemex
- Войдите в аккаунт Phemex
- Перейдите в раздел Futures → TradFi
- Выберите торговую пару (акции или драгметаллы)
- Выберите направление (лонг/шорт)
- Установите плечо, тип и объем ордера
- Разместите ордер, следите за позицией
Ваш баланс USDT подходит для всех видов фьючерсов. Не требуется создавать отдельный счет или переводить средства.
Начать торговлю TradFi фьючерсами
Часто задаваемые вопросы
В чем главное отличие между TradFi фьючерсами и акциями?
Акции дают долю в компании, дивиденды и право голоса. TradFi фьючерсы — только ценовую экспозицию, без владения.
Можно ли получать дивиденды по TradFi фьючерсам?
Нет. Дивиденды начисляются только акционерам.
TradFi фьючерсы доступны 24/7?
Да, на Phemex такие фьючерсы торгуются круглосуточно. Однако ликвидность может отличаться во внерабочие часы.
Что рискованнее: крипто- или TradFi-фьючерсы?
Оба продукта сопряжены с рисками плеча и ликвидации. На крипторынке выше волатильность, у TradFi фьючерсов — иногда ниже ликвидность.
Что выбрать: TradFi фьючерсы или акции?
Все зависит от целей. TradFi фьючерсы подходят для краткосрочной торговли с плечом, акции — для долгосрочных инвестиций и владения.
Можно ли хеджировать портфель акций с помощью TradFi фьючерсов?
Да, при наличии акций на брокерском счету и ожидании снижения, можно открыть шорт по TradFi фьючерсам. Важно тщательно рассчитывать размер позиции и понимать особенности инструментов.
Основные выводы
| Если ваша цель... | Рассмотрите |
|---|---|
| Долгосрочное накопление | Акции |
| Дивиденды и владение | Акции |
| Торговля 24/7 с плечом | Крипто- или TradFi-фьючерсы |
| Ценовая экспозиция на крипто | Криптофьючерсы |
| Экспозиция на акции/золото без брокера | TradFi фьючерсы |
| Простой шорт | Крипто- или TradFi-фьючерсы |
| Более низкий риск, простота | Акции |
Понимание различий между этими продуктами помогает выбрать подходящий инструмент для вашей стратегии. Акции — для инвесторов, фьючерсы — для трейдеров. TradFi фьючерсы объединяют инструменты криптоплатформ и традиционных рынков — вы получаете доступ к акциям и золоту с привычными инструментами.
Подробнее о торговле на Phemex
Торговля фьючерсами сопряжена со значительными рисками. Кредитное плечо увеличивает как потенциальную прибыль, так и убытки. Данный материал предназначен исключительно для информационных целей и не является финансовой рекомендацией. Оценивайте свою склонность к риску перед началом торговли.
