LayerZero vs Wormhole: какой кросс-чейн протокол лучше?

Протокол LayerZero перевел между блокчейнами $309,6 млрд, что в 4,02 раза больше $76,96 млрд, обработанных Wormhole, согласно данным обозревателей каждого протокола. Таким образом, в сравнении LayerZero и Wormhole, LayerZero является лучшим кросс-чейн протоколом по охвату и внедрению, а Wormhole предпочтительнее для разработчиков, которым нужен фиксированный набор безопасности, который приложения не могут неправильно настроить.

Два токена рассказывают другую историю за один день. В середине октября Wormhole (W) вырос на 24,50% на спотовом рынке Phemex против 6,13% у LayerZero (ZRO). За год до этого закрытия порядок меняется, и ZRO завершил период с преимуществом в 92,09 процентных пункта перед W.

LayerZero vs Wormhole в двух словах

Что такое LayerZero?

LayerZero — это протокол кросс-чейн сообщений, который позволяет приложению на одном блокчейне отправлять токены и инструкции приложению на другом. Его токен ZRO имеет фиксированное предложение в 1 миллиард, а страница цены LayerZero (ZRO) на Phemex отслеживает его.

CoinGecko насчитывает 399,2 миллиона ZRO в обращении, или 39,92% от предложения, тогда как публикация LayerZero от июня 2026 года указывает разблокированную сумму в 514 миллионов. Когда вы видите цифру предложения ZRO, проверьте источник данных, поскольку два подсчета различаются более чем на 100 миллионов токенов.

Та же публикация сообщает, что структуры LayerZero потратили $112,7 миллиона на обратный выкуп ZRO с сентября 2025 года. Stargate является крупнейшим приложением, построенным на LayerZero, и с апреля 2026 года весь его доход идет на покупку ZRO.

Что такое Wormhole?

Wormhole — это протокол кросс-чейн сообщений, защищенный единым набором из 19 узлов, называемых Хранителями (Guardians). На главной странице указано, что он соединяет более 45 блокчейнов, и переносит токены на новые сети, как в случае с Bittensor TAO выходит в Solana через Wormhole Sunrise.

W имеет фиксированное предложение в 10 миллиардов токенов. CoinGecko насчитывает 6,599 миллиарда в обращении, или 65,99%. План W 2.0 от Wormhole, представленный в сентябре 2025 года, направляет доход протокола в резерв Wormhole Reserve, который хранит W. Он также целевой базовой доходностью 4% для держателей, участвующих в управлении. Разблокировки происходят каждые две недели с октября 2025 года, заменив крупные ежегодные клиффы, которые были у W ранее.

Как LayerZero и Wormhole проверяют сообщения?

Прежде чем сообщение попадет в цепь назначения, кто-то должен подтвердить, что оно произошло в исходной цепи. Два протокола отвечают на этот вопрос с противоположных сторон.

Хранители Wormhole — это 19 распределенных узлов, которые наблюдают за подключенными сетями, и документация Guardian от Wormhole указывает, что действительное сообщение требует кворума из 13 подписей. Каждое приложение на Wormhole использует один и тот же кворум. Ни одно приложение не может снизить его для себя.

DVN LayerZero (децентрализованная сеть верификаторов) — это один из независимых подписантов, которых может требовать приложение. Каждое приложение выбирает свои DVN и количество необходимых согласий, и отчет об инциденте LayerZero указывает, что ончейн-протокол «продолжает обеспечивать выполнение любой конфигурации, заданной каждым приложением».

Эта свобода имеет две стороны. Приложение может использовать несколько DVN и требовать согласия всех них, или может потребовать только один и взять на себя весь риск. Когда вы используете мост через приложение LayerZero, вы получаете уровень безопасности, настроенный этим приложением.

Мосты — это приложения, с которыми взаимодействуют пользователи, построенные поверх таких протоколов, и руководство Phemex о что такое кросс-чейн мосты и их риски охватывает их преимущества и слабые места.

История безопасности LayerZero и Wormhole

Крупный взлом Wormhole произошел в феврале 2022 года. Злоумышленник обошел проверку подписей в своем контракте Solana и отчеканил 120 000 wETH (около $326 миллионов) без обеспечения, а отчет Rekt о взломе Wormhole фиксирует восстановление обеспечения один к одному менее чем через 24 часа.

Потери LayerZero произошли 18 апреля 2026 года и начались за несколько недель внутри LayerZero Labs. Согласно отчету LayerZero Labs об инциденте с KelpDAO, злоумышленник получил ключи сессии разработчика в марте 2026 года и отравил внутренние RPC-серверы, которые питали верификатор Labs. Этот верификатор затем подписал поддельное сообщение.

Мост rsETH от KelpDAO требовал только один верификатор без второго, поэтому его контракт принял сообщение и выпустил 116 500 rsETH, около $292 миллионов. Отчет указывает, что никакое другое приложение или канал не было скомпрометировано. В нем цитируются Mandiant и CrowdStrike, которые атрибутируют атаку группе TraderTraitor из Северной Кореи.

Таким образом, контракты LayerZero выдержали, и для потерь потребовались два сбоя одновременно. Серверы LayerZero Labs были взломаны, и приложение доверяло одному верификатору. С мая 2026 года DVN LayerZero Labs отказывается подписывать как единственный требуемый аттестатор на любом канале.

LayerZero против Wormhole по объемам и сетям

LayerZero Scan насчитывает 163,1 миллиона сообщений за общим объемом LayerZero, а Wormholescan — 1,207 миллиарда за Wormhole. Эти количества сообщений не совпадают, так как Wormhole регистрирует в 7,4 раза больше сообщений, переводя примерно четверть объема. Переведенные доллары — это показатель, который справедливо сравнивает два протокола.

Подсчеты сетей требуют такой же осторожности перед сравнением. Реестр сетей LayerZero перечисляет 186 мейннет-сетей и отмечает 119 из них активными, с 64 устаревшими, тогда как главная страница Wormhole заявляет о 45+. Сравнивая заявления, LayerZero охватывает более чем вдвое больше сетей.

Только по трафику, Wormholescan показывает сообщения к или от 42 сетей за двенадцать месяцев до середины октября 2026 года.

Прогноз цен ZRO против W

За год до закрытия в середине октября ZRO вырос на 22,35% на спотовом рынке Phemex, с $1,727 до $2,113. W упал на 69,74% за те же двенадцать месяцев, с $0,0727 до $0,0220.

Календарный год указывает в том же направлении: ZRO вырос на 72,35% в 2026 году до этого закрытия, а W снизился на 32,93%. Оба даже установили свои самые низкие цены закрытия с разницей в один день: W на уровне $0,00793 1 августа 2026 года и ZRO на $0,718 2 августа.

С этих минимальных значений закрытия до закрытия в середине октября ZRO вырос на 194,29%, а W на 177,43%, так что даже восстановление после августа благоприятствует ZRO. В блоге Wormhole нет постов после августа 2026 года, и ни одно объявление проекта не объясняет скачок.

Оба токена торгуются значительно ниже своих рекордов. W на 98,32% ниже своего максимального закрытия на Phemex, $1,313 в день листинга 3 апреля 2024 года, а ZRO на 70,64% ниже своего закрытия $7,196 от 6 декабря 2024 года.

Рынок уже оценивает лидерство LayerZero с запасом. Полностью разводненная стоимость ZRO на закрытии в середине октября составила $2,113 миллиарда против $0,220 миллиарда для W, разрыв в 9,60 раз при преимуществе в использовании примерно в четыре раза. На каждые $1000, переведенные каждой сетью, полностью разводненная стоимость ZRO составляет около $6,8, а W — около $2,9.

Прогноз цены Wormhole (W) на 2026-2030 годы от Phemex излагает диапазоны W по годам.

Для ZRO, анализ цены LayerZero: сможет ли ZRO удержать $1.80 от Phemex охватывает уровни графика токена.

Безопасен ли мост Wormhole?

Мост Wormhole настолько безопасен, насколько надежны 13 из его 19 Хранителей, а потеря в $326 миллионов в его истории произошла из-за единственной ошибки контракта в 2022 году, которая была компенсирована в течение дня. Эта история является самым сильным аргументом в пользу моста.

Такой же дизайн также концентрирует риск в одном месте. Каждое приложение на Wormhole опирается на один общий кворум, поэтому ни одно приложение не может ослабить свою собственную проверку так, как это сделал KelpDAO, но сбой среди 13 Хранителей затронет все приложения одновременно. Если вы используете мост через Wormhole, ваш перевод опирается на те же 13 подписей, что и у всех остальных.

Лучше ли LayerZero, чем Wormhole?

Да, по охвату и внедрению. LayerZero перевел примерно в четыре раза больше стоимости, чем Wormhole, через более чем вдвое большее количество сетей, а ZRO поддерживается обратным выкупом, финансируемым доходами, и более сильным годом.

Охват имеет наибольшее значение при выборе лучшего кросс-чейн моста, поскольку мост может перемещать ваши средства только между сетями, которые подключает его протокол.

Самый сильный аргумент против LayerZero — это потери KelpDAO в размере $292 миллионов. Ответ заключается в том, что протокол выдержал, а потери прошли через настройку одного верификатора одного приложения, частью которой верификатор LayerZero Labs больше не соглашается быть.

Wormhole — лучший выбор для разработчика, которому нужен один фиксированный набор безопасности 13 из 19, который ни одно приложение не может неправильно настроить. W также является более дешевым токеном на каждый переведенный доллар его сетью.

Phemex листит ZRO на споте, а его бессрочный контракт ZRO делистирован. Phemex также объявил о делистинге своих торговых пар W, с прекращением маржинальной торговли в октябре 2026 года и последующим спотом в более позднюю дату. Фьючерсы используют кредитное плечо, и позиция с плечом автоматически закрывается, если убытки достигают ее маржи.

Часто задаваемые вопросы

Является ли LayerZero хорошей инвестицией?

ZRO опередил W более чем на 92 процентных пункта за год до середины октября 2026 года, а доходы Stargate финансируют обратный выкуп ZRO. Покупатели платят за это лидерство, поскольку полностью разводненная стоимость ZRO значительно превышает стоимость W на каждый переведенный доллар. Эти цифры описывают прошлый год и не делают прогнозов цен.

Есть ли будущее у Wormhole?

Wormhole продолжает переносить токены и данные через десятки сетей, а его план W 2.0 связывает доход протокола с токеном через резерв Wormhole Reserve. Слабым местом является цена, с падением W почти на 70% за год до середины октября 2026 года.

Что такое криптовалюта LayerZero?

LayerZero — это протокол кросс-чейн сообщений, а ZRO — его токен с ограничением в 1 миллиард. Приложения используют его для отправки токенов и данных между блокчейнами, и каждое приложение устанавливает, какие верификаторы DVN должны одобрять его сообщения.

Сколько Хранителей Wormhole существует?

Существует 19 Хранителей Wormhole, и 13 из них должны подписать, прежде чем сообщение будет считаться действительным. Один и тот же набор проверяет сообщения для каждого приложения на Wormhole.

Итог

Скачок W в середине октября был одним хорошим днем на фоне года, который прошел в пользу LayerZero. Чтобы вернуть пару туда, где она находилась год назад, W должен был бы опередить ZRO на ту же маржу еще почти девять дней.

До тех пор LayerZero остается протоколом с охватом и поддержкой рынка, а Wormhole — сетью с фиксированным кворумом, чей токен оценен с расчетом на разворот.

Отказ от ответственности: Эта статья предназначена только для информационных целей и не является финансовой рекомендацией. Торговля криптовалютами сопряжена с существенным риском. Всегда проводите собственное исследование перед принятием инвестиционных решений.