Анализ цены меди: почему $6,88 остановил четыре ралли до пробоя

Анализ цены меди на бессрочном контракте Phemex снова приводит к уровню 6,88 — потолку, который остановил четыре ралли в период с 6 августа по 10 сентября. Обзор меди USGS за февраль 2026 года указывает, что цена меди на COMEX в 2025 году достигла рекордных $4,80 за фунт. В понедельник, 14 сентября, металл закрылся на уровне 6,397.

Именно повторяемость превращает 6,88 в значимый уровень. За 193 бара после листинга 6 марта ни один бар не достигал 6,83 до 6 августа, а затем семь баров сделали это за пять недель. Лучшее закрытие всей серии — 6,866 9 сентября; следующий бар открылся на этом уровне и закрылся на 6,529.

Почему уровень $6,88 остановил четыре ралли меди за пять недель?

С 6 августа семь баров показали максимум 6,83 или выше; они распределились между четырьмя отдельными попытками. Первая состоялась 6 августа и достигла 6,887 — это по-прежнему максимальное значение серии. Вторая остановилась на 6,851 17 августа. Третья заняла два бара и достигла 6,875 26 августа, через день после касания 6,839. Четвертая продолжалась с 8 по 10 сентября и остановилась на 6,879 в двух последовательных барах.

Уровень сопротивления меди выглядит как диапазон от 6,83 до 6,887 — около 0,8% шириной. Каждое ралли, вошедшее в этот диапазон, завершалось ниже уровня входа.

Это четыре попытки и четыре неудачи в одном диапазоне шириной около восьми десятых процента.

Необычность диапазона становится заметной на фоне пяти предшествующих месяцев. Ни один бар между листингом 6 марта и 5 августа не показал максимум 6,83, поэтому до августа рынок не формировал историю выше этой цены. Объяснение индекса COPPER-USDT описывает связь котировки с медью COMEX.

Закрытия показывают картину еще отчетливее, чем максимумы. Лишь три из 193 баров закрылись на 6,80 или выше; лучшее из этих закрытий — 6,866. После каждого отката от диапазона формировался более низкий минимум: 6,599 7 августа, 6,514 20 августа и 6,517 2 сентября. Минимум 6,362 14 сентября продолжил эту последовательность.

Как пробой 10 сентября повлиял на фьючерсы на медь

10 сентября медь открылась на 6,866, достигла 6,879 и закрылась на 6,529. Падение от открытия до закрытия составило 4,91%, а диапазон от максимума до минимума — 5,61%. Это был самый широкий диапазон среди двадцати будничных баров до опорной даты, более чем на два процентных пункта шире следующего.

Оборот подтверждает масштаб движения. За этот бар прошло $91 172, что в 1,94 раза больше среднего значения $46 991 для двадцати будничных баров, завершившихся к опорной дате. Четвертая попытка была наиболее заметной. Три бара с 8 по 10 сентября имели наибольший оборот с 20 июля — примерно вдвое выше августовского темпа $30 000–$40 000 за сессию.

Фьючерсы на медь на Phemex торгуются круглосуточно, тогда как собственная площадка металла закрывается, поэтому бессрочный контракт может показывать разрывы, которых нет на базовом рынке. Как различаются товарные и криптовалютные рынки объясняет это различие.

Три бара после пробоя почти не изменили картину. 11 сентября медь закрылась на 6,551, а затем на выходных удерживалась на 6,515 и 6,527, сформировав полку в 36 тиков, которая стала базой для дальнейшего давления продавцов.

Где начинается следующий уровень поддержки меди ниже 6,397

В понедельник, 14 сентября, цена открылась на 6,533, поднялась до 6,540 и закрылась на 6,397 по данным бессрочного контракта Phemex. Минимум составил 6,362, а оборот достиг $77 271 — 1,64 среднего значения за те же двадцать баров. Диапазон равнялся 2,78% против обычных 2,10% в будние дни.

Это минимальное закрытие с 29 июля, когда медь завершила сессию на 6,393. Весь прирост с 30 июля по 9 сентября был утрачен за три будничные сессии.

Первый уровень поддержки ниже опорного закрытия — диапазон 6,24–6,29, где с 3 по 18 июля состоялось девять закрытий. Верхняя граница находится на 1,7% ниже понедельничного закрытия, нижняя — на 2,5% ниже. Таким образом, до первой заметной зоны спроса рынок мог бы пройти около 2%. Ниже расположены июльский минимум 6,068 от 8 июля и минимальное значение с июня — 5,984 от 24 июня.

Что скользящие средние говорят о бессрочном COPPER-USDT

Среднее за 50 сессий находится на 6,6361, а медь закрылась на 3,60% ниже. Среднее за 100 сессий составляет 6,4794, и закрытие оказалось на 1,27% ниже. Среднего за 200 сессий нет, поскольку контракт содержит 193 бара, а для такого расчета нужно 200.

С 10 сентября пять закрытий подряд находятся ниже линии 50 сессий. Бар 14 сентября стал первым из них, закрывшимся также ниже линии 100 сессий. 50-сессионное среднее пересекло 100-сессионное снизу вверх 14 августа; это пересечение сохраняется, хотя цена находится ниже обеих линий. Неделей ранее средние пересекались в обратном направлении, поэтому данный сигнал остается недавним и может измениться.

Разрыв между средними составляет 2,42%. Закрытие выше 6,6361 стало бы первым за шесть сессий и вернуло бы металл в диапазон, который он удерживал в августе. Для восстановления аргумента в пользу трендового роста цене необходимо закрепиться выше этой линии.

Что показывают ставка финансирования и открытый интерес

По данным на 13:36:59 UTC 15 сентября ставка финансирования бессрочного контракта на медь равнялась 0, прогнозируемая ставка также составляла 0. Открытый интерес по тому же замеру достиг 614 976,43 контрактов, или 30,75% от установленного контрактом лимита в 2 000 000.

Нулевая ставка финансирования на бессрочном контракте металла означает, что контракт и индекс торгуются близко друг к другу и ни одна сторона не платит за удержание позиции. Механизм описан в материале Как работают ставки финансирования на бессрочных фьючерсах.

Интервал финансирования по этому контракту составляет 14 400 секунд, то есть четыре часа; это значение взято из поля API. В описании контракта по-прежнему указано восемь часов, но расчетным является значение поля API. Материал Открытый интерес по бессрочным и квартальным фьючерсам объясняет, что измеряет этот показатель.

Какие календарные факторы могут повлиять на медь 16 сентября

На среду, 16 сентября, запланированы два события. Статистическое ведомство США опубликует данные о розничных продажах за август в 12:30 UTC, а календарь заседаний Федеральной резервной системы указывает на заседание FOMC 15–16 сентября с публикацией сводки экономических прогнозов.

Заявление выйдет в 18:00 UTC, через тринадцать часов после публикации этой страницы. Медь реагирует на динамику доллара и краткосрочного участка кривой доходности, поэтому данные о розничных продажах появятся за пять с половиной часов до заявления. Поскольку на момент публикации решение еще не принято, его результат здесь не рассматривается.

Ограничение 100x на рынке, где один бар изменился на 5,61%, является существенным фактором риска. Позиция, рассчитанная на движение 2% в день, может не выдержать движение 5,61%, особенно при использовании максимального плеча. Подходы к управлению риском рассмотрены в материале Управление рисками при торговле деривативами с плечом.

Методика этого анализа цены меди

Методика: все приведенные выше уровни рассчитаны по дневным закрытиям бессрочного контракта из собственной выгрузки kline, отсортированной от старых данных к новым и ограниченной 14 сентября.

Средние по сессиям используют только будничные бары. Из 193 баров 56 приходятся на выходные; их оборот составляет лишь часть будничного, поэтому они исключены из всех приведенных средних. Коэффициенты для 10 и 14 сентября сопоставлены с двадцатью будничными барами, завершившимися к опорной дате.

Бар понедельника 14 сентября по UTC включает сессию CME в понедельник и первые два часа вторника, поэтому это закрытие бессрочного контракта Phemex, а не расчетная цена. Бар вторника 15 сентября закрывается в 00:00 UTC в день публикации и исключен из расчетов в обоих направлениях.

Расчетная цена нигде на этой странице не используется. Публичная страница котировок оператора COMEX вернула ответ 403 для двух user agent, а информационный портал USGS по минералам вернул пустое тело. Поэтому основным открывшимся источником стал обзор меди USGS за февраль 2026 года.

Часто задаваемые вопросы

Насколько медь ниже максимума с момента листинга?

Закрытие понедельника, 14 сентября, на 6,397 оказалось на 7,11% ниже максимума 6,887 от 6 августа. Относительно цены открытия первого бара 6 марта — 5,841 — медь сохраняет рост 9,52%; пробой отменил летний прирост, но не весь прирост с начала периода.

Торгуется ли бессрочный контракт на медь иначе по выходным?

С 20 июля средний оборот выходных баров составил $15 150 против $40 277 в будние дни, поэтому глубина рынка на выходных была примерно третью от будничной.

Какое плечо Phemex допускает для фьючерсов на медь?

Максимальное плечо для бессрочного COPPER-USDT составляет 100x; листинг состоялся 6 марта 2026 года. Размер тика — 0,001, то есть один тик соответствует примерно 0,016% от закрытия 14 сентября.

Итог

Четыре ралли за пять недель завершились в пределах диапазона шириной около восьми десятых процента. Это объясняет, почему 6,83 можно рассматривать как важную границу для оценки следующего движения. Контракт пять месяцев не достигал этой цены, затем сделал это четыре раза, и каждый раз движение завершалось неудачей.

Отдача снижения — вторая часть картины. Медь утратила результат шестинедельного роста за три будничные сессии, а диапазон 6,24–6,29 остается первой зоной поддержки ниже текущего уровня. Если 16 сентября рынок пройдет публикации розничных продаж и FOMC, но не закроется выше 6,6361, металл останется ниже 50-сессионной линии шестую сессию подряд.

Отказ от ответственности: статья предназначена только для информационных целей и не является финансовой рекомендацией. Торговля криптовалютами сопряжена со значительным риском. Перед принятием инвестиционных решений проводите собственное исследование.