30 апреля 2026 года Центральный банк Бразилии опубликовал Постановление №561, запрещающее использование любых криптовалют и стейблкоинов в рамках регулированной электронной валютной системы (eFX). Новые правила вступают в силу с 1 октября и распространяются на все финтех-компании и платёжные сервисы, использующие eFX для международных переводов, покупок и снятия средств. Около 90% международных переводов с участием криптовалют в Бразилии осуществлялись с помощью стейблкоинов. Только за первый квартал 2026 года в стране было совершено криптопокупок на сумму 6,9 млрд долларов — это более чем вдвое превышает показатель аналогичного периода 2025 года.
Время нововведения также примечательно. За три дня до публикации постановления Meta запустила выплаты в стейблкоине USDC для креаторов в Колумбии и на Филиппинах через Solana и Polygon. Stripe, Circle и PayPal расширяют использование стейблкоинов по всему миру. Между тем Бразилия — крупнейшая экономика Латинской Америки и ведущий региональный рынок криптовалют — теперь закрывает такие инструменты для официальных трансграничных платежей.
Что изменяет Постановление №561
Правило имеет чётко очерченную область применения. Платежи между eFX-провайдером и его зарубежным контрагентом теперь могут проходить только через традиционные валютные операции или через не-резидентские счета в реалах в Бразилии. Криптовалюта официально исключена в качестве средства расчёта.
На практике компания по переводам больше не сможет принимать бразильские реалы, конвертировать их в USDT, USDC или Bitcoin и проводить расчёт за рубежом через блокчейн. Подобные процессы стали стандартом для компаний, таких как Wise, Nomad и Braza Bank, которые выбрали стейблкоины из-за скорости и меньшей стоимости по сравнению с классической банковской инфраструктурой.
Постановление не запрещает частное владение и торговлю криптовалютой. Бразильские пользователи по-прежнему могут покупать, продавать и хранить Bitcoin, Ethereum, стейблкоины и другие цифровые активы. Изменения касаются только бэкэнда платёжных сервисов: банки и финтех-компании больше не смогут использовать криптовалюту на любом этапе межграничных транзакций.
Компании, сейчас оказывающие международные платёжные услуги без одобрения Центробанка, смогут временно работать, но обязаны подать заявку на лицензирование до 31 мая 2027 года. Лицензированные учреждения должны обновить регистрацию в системе Unicad до 30 октября 2026 года. Постановление также вводит расширенные требования по отчётности, более строгие процедуры проверки клиента и обязательное хранение данных до 10 лет.
Почему Центробанк Бразилии принял это решение
Основные мотивы регулятора совпадают с общими мировыми тенденциями.
Монетарный суверенитет. Большинство используемых в Бразилии стейблкоинов — это токены в долларах, эмитированные зарубежными компаниями (например, USDT от Tether, USDC от Circle). Такие токены не подпадают под юрисдикцию Бразилии. Когда миллиардные потоки проходят через стейблкоины, Центробанк теряет контроль за движением капитала и над самой инфраструктурой платежей.
Контроль налогов и AML. Федеральная налоговая служба Бразилии отмечала, что операции с расчётом в стейблкоинах сложнее отследить, чем традиционные банковские переводы. Если платёж проходит через корреспондентский банк, Центробанк видит каждое действие. Но если расчёт ведётся в USDT в сети Tron — операции выходят за пределы наблюдения регулятора. При объёмах $6–8 млрд в месяц и доле стейблкоинов более 98% объёма этот аспект стал критичным.
Данное постановление вписывается в стратегию по усилению контроля над криптовалютами. Центробанк уже требовал ежедневной отчётности от лицензированных площадок, обязывал получать разрешения для всех сервис-провайдеров и внедрял Travel Rule для внутренних переводов между провайдерами виртуальных активов. Постановление №561 — очередной шаг в сторону интеграции криптовалют в существующую систему финансового регулирования.
Ирония момента
Событие за несколько дней до вступления постановления в силу показывает иной тренд. 29 апреля компания Meta начала выплаты избранным авторам в Колумбии и на Филиппинах в USDC через Solana и Polygon — в странах, где доходы часто привязаны к доллару, а комиссии традиционных банков высоки. Стейблкоины позволяют снизить эти издержки и ускорить расчёты.
Meta намерена расширять глобальные выплаты в стейблкоинах в 2026 году. Stripe и Circle уже поддерживают такие расчёты, PayPal запустила собственный стейблкоин. Мировая финтех-индустрия движется к криптовалютным расчётам.
Тем не менее, Бразилия — страна с одной из самых высоких в мире степеней внедрения криптовалют и оборотом в $318,8 млрд с середины 2024 по середину 2025 гг. — требует от платёжных компаний отказаться от новых технологий, которые другие рынки только внедряют.
Это не случайное противоречие, а принципиальный выбор. Центробанк Бразилии не против криптовалют вообще, но настаивает на регулировании всех криптоплатежей. Для регулятора важно, чтобы операции проходили по каналам, которые он может контролировать и облагать налогом. Блокчейн-сети под управлением зарубежных эмитентов не отвечают этим критериям.
Последствия для переводов и финтеха
В 2024 году Бразилия получила более $4,9 млрд входящих денежных переводов. Для компаний по переводам стейблкоины были привлекательны тем, что транзакции через блокчейн занимают секунды и обходятся дешевле, чем переводы по системе SWIFT или через корреспондентские банки. Например, перевод в USDT в сети Tron стоит центы и подтверждается за секунды, а классический банковский перевод может занять до трёх рабочих дней и стоить $25-50.
Постановление №561 возвращает финтех-компании к традиционной банковской инфраструктуре для регулированных операций. Wise, Nomad, Braza Bank и другие будут вынуждены перестроить процессы, что, вероятно, приведёт к росту затрат для потребителей. Особенно это скажется на компаниях, делавших ставку именно на крипто-расчёты.
P2P-рынок не исчезнет, и частные лица по-прежнему могут отправлять USDT напрямую своим родственникам за рубеж. Однако институциональные и регулированные платёжные потоки — а это основная часть трансграничных операций — теперь должны обходиться без криптовалют. Таким образом, возникает двухуровневая система: у частных лиц больше свободы, чем у лицензированных финансовых учреждений.
| Категория | До Постановления №561 | После 1 октября 2026 |
|---|---|---|
| Расчёты eFX-провайдеров | Разрешены крипто/стейблкоины | Крипто запрещены, только FX или счета в реалах |
| Частная криптоторговля | Разрешена | Всё ещё разрешена |
| Бэкэнд переводных компаний | Часто использовались стейблкоины | Разрешены только традиционные банковские рельсы |
| P2P крипто-трансферы | Разрешены | Всё ещё разрешены |
| Требования по комплаенсу | Стандартные процедуры KYC/AML | Усиленная отчётность, хранение данных 10 лет |
| Срок легализации | Различается | До 31 мая 2027 для нелицензированных компаний |
Широкий взгляд на Латинскую Америку
Бразилия не действует в изоляции, но идёт против регионального тренда. В 2025 году объём транзакций со стейблкоинами в Латинской Америке достиг $324 млрд (+89% за год). В Аргентине, где инфляция остаётся выше 120% годовых, 11,2 млн человек владеют криптоактивами (24% взрослого населения). В Мексике компании, такие как Bitso, используют криптовалюту для обработки 10% переводов между США и Мексикой.
Крупнейшая экономика региона теперь запрещает использование стейблкоинов в регулированных платёжных системах, что может повлиять на решения других центробанков Латинской Америки. Если Бразилия как пятая страна в мировом рейтинге по уровню криптовнедрения считает, что стейблкоины в платёжной инфраструктуре — это риск для суверенитета, то другие экономики с меньшими возможностями надзора могут последовать примеру.
Однако возможен и противоположный сценарий. Если запрет Бразилии приведёт к увеличению неформальных p2p-переводов в стейблкоинах, а не к их исчезновению, то другие страны могут сделать вывод, что интеграция эффективнее, чем запрет. Аргентина уже выбрала иной путь: ценные бумаги в виде криптоактивов разрешены в качестве квалифицированного инвестора, что фактически интегрирует цифровые активы в финансовую систему страны.
Пока невозможно с уверенностью сказать, какой подход победит. Очевидно лишь одно: крупнейшие рынки Латинской Америки — Бразилия и Аргентина — идут разными путями регулирования. Всем участникам рынка важно отслеживать оба сценария.
Часто задаваемые вопросы
Запретила ли Бразилия всю криптовалюту?
Нет, ограничение касается только использования криптовалют и стейблкоинов для расчётов в системе регулированных трансграничных платежей eFX. Частные лица по-прежнему могут покупать, продавать и хранить цифровые активы. Запрет касается инфраструктуры оплат, а не личного владения или торговли.
Какие компании затронуты запретом eFX на криптовалюту?
Финтех- и сервисы переводов, такие как Wise, Nomad и Braza Bank, которые строили расчёты на стейблкоинах, столкнутся с необходимостью изменить процессы. Им потребуется перейти на традиционные валютные операции или счета в реалах до 1 октября 2026 года, что может увеличить издержки.
Почему Бразилия ввела ограничения на стейблкоины в трансграничных платежах?
Основные причины: большинство стейблкоинов выпускаются зарубежными компаниями вне юрисдикции страны, что создает риски для денежного суверенитета. Кроме того, такие операции сложнее отследить с точки зрения налогового и AML-контроля.
Как бразильский запрет соотносится с подходами других стран Латинской Америки?
Бразилия движется в противоположном направлении относительно большинства региональных рынков. В Аргентине разрешено учитывать криптоактивы для квалифицированного инвестора, в мексиканском коридоре переводов всё шире используются криптоинструменты. Только Бразилия активно ограничивает использование стейблкоинов в регулированных платёжных системах.
Итог
Центральный банк Бразилии не запрещает криптовалюты полностью, а чётко разделяет возможности для частных лиц и регулированных финансовых институтов в официальной платёжной инфраструктуре страны. Этот подход отражает основные вызовы внедрения стейблкоинов во всём мире: центробанки хотят сохранить контроль, не теряя эффективности цифровых расчётов.
Срок до 1 октября даёт финтех-компаниям пять месяцев для перестройки процессов. Важно не только, устоит ли запрет, но и приведёт ли он к снижению доли стейблкоинов в трансграничных расчётах, либо лишь вытеснит их в неформальные p2p-каналы. Если объёмы p2p вырастут, а регулируемые — сократятся, у регулятора останется ещё меньше возможностей для контроля — и этот опыт станет важным примером для будущих решений по регулированию криптовалют.
Данный материал предназначен исключительно для информационных целей и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Торговля криптовалютой связана с рисками. Всегда самостоятельно оценивайте риски перед принятием решений.
