Криптобанки Беларуси и традиционные криптобиржи: различия, 26 валют и 11 сервисов

23 апреля 2026 года Беларусь первой в мире официально определила понятие «криптобанк» и его функции. Первый заместитель председателя Национального банка Александр Егоров на конференции Digital Banking 2026 сообщил, что криптобанки будут работать с 26 утверждёнными криптовалютами и предоставят 11 категорий финансовых сервисов, включая депозиты, кредиты, стейкинг и выпуск токенов.

Главное отличие от традиционных криптобирж заключается в объёме услуг. Биржи позволяют только торговать цифровыми активами, на этом их функции заканчиваются. Криптобанк даёт возможность размещать криптовалюты на депозиты, получать по ним процент, брать кредиты под обеспечение криптоактивами, использовать стейкинг с контролем со стороны банковского регулятора, а также переводить активы между физическими и юридическими лицами с полным банковским надзором. Декрет №19, подписанный Президентом Лукашенко 16 января 2026 года, задал правовую основу, а апрельская конференция раскрыла детали работы.

Ниже рассмотрим, что включают 11 сервисов, в чём различия между криптобанками и привычными биржами, и почему эта модель может быть актуальна не только в Беларуси.

26 утверждённых криптовалют

Нацбанк определил 26 цифровых активов, доступных для операций в криптобанке. В подтверждённый список вошли BTC, ETH, TON, SOL — а также несколько стейблкоинов и ряд популярных альткоинов. Егоров уточнил, что список формировался исходя из капитализации, ликвидности и потребностей как розничных, так и институциональных клиентов.

Особый интерес вызывает появление TON среди выбранных криптовалют. В большинстве западных юрисдикций акцент делается на BTC, ETH и ряде активов с товарной классификацией или одобренными ETF. Включение Toncoin наравне с Bitcoin и Ethereum отражает иной подход. TON активно интегрирован в Telegram — популярный в Восточной Европе и Центральной Азии, и Беларусь стремится удовлетворить существующий спрос, не ориентируясь на западные тренды.

Список криптовалют открыт для расширения. Егоров назвал его «живым документом»: перечень будет пополняться по мере роста интереса инвесторов и появления новых подходящих активов. Это отличается от практики SEC и CFTC, где для каждой монеты требуется отдельная процедура.

Что включают 11 сервисных направлений

Обычные криптобиржи предоставляют ограниченный функционал: покупка, продажа, иногда стейкинг. Криптобанк в Беларуси предлагает и эти, и дополнительные услуги — всё в рамках единой лицензии и надзора.

11 утверждённых категорий сервисов:

Криптовалютные депозиты. Клиенты могут размещать цифровые активы на процент, аналогично банковским вкладам. Криптобанк хранит активы и начисляет доходность.

Кредиты под обеспечение криптовалютой. Пользователь может заложить свои активы для получения займа — как в фиатных, так и в других цифровых валютах. Это модель DeFi в регулируемой банковской оболочке под контролем Нацбанка.

Стейкинг. Банк размещает активы клиентов для стейкинга и распределяет вознаграждения. В отличие от биржевого стейкинга, здесь работают банковские стандарты и требования к капиталу.

Переводы между сторонами. Криптобанк проводит переводы между физлицами и организациями — в качестве регулируемой платёжной инфраструктуры для цифровых активов.

Выпуск токенов. Криптобанк вправе выпускать собственные токены — для цифровых инструментов, программ лояльности или токенизированных продуктов.

Обменные услуги. Обычный обмен между криптовалютами и фиатом внутри одного учреждения, без необходимости перехода между платформами.

Кастодиальные сервисы. Регулируемое хранение цифровых активов с теми же гарантиями, что и банковские депозиты, включая надзор Национального банка.

Оставшиеся категории связаны с операционными вопросами, но главный вывод — криптобанк в Беларуси сочетает функционал биржи и банка: торговля, депозиты, кредиты и хранение — всё под одной лицензией и над одной регуляторной структурой.

Криптобанк против классической криптобиржи

Разница между криптобанком и биржей гораздо шире, чем может показаться на первый взгляд.

Из сравнения видно, что биржи — это в первую очередь площадки для торговли. Криптобанк — это полноценное финансовое учреждение, которое хранит ваши активы, начисляет доходность, предоставляет кредиты под залог и подпадает под банковский надзор.

Для пользователей сервисов, подобных Phemex Earn, модель криптобанка формализует то, что на биржах реализовано через отдельные продукты. Главное отличие — наличие регулирования, защиты депозитов и возможности кредитования, которых биржи в большинстве стран не предоставляют.

Регуляторная архитектура криптобанков

Беларусь не начинала с нуля. Страна с 2017 года является пионером крипторегулирования: Декрет №8 легализовал деятельность с криптовалютами и учредил Парк высоких технологий (ПВТ) как регуляторную площадку для цифровых компаний. Декрет №19 базируется на этих нормах, но создаёт отдельную институциональную категорию — криптобанк.

Требования для открытия криптобанка достаточно высоки: обязательна форма акционерного общества, регистрация резидентом ПВТ и включение в специальный реестр Нацбанка. Минимальный уставный капитал — 20 млн белорусских рублей (~7 млн $) плюс безотзывный депозит 10 млн BYN в Нацбанке после регистрации. Налог на прибыль — 9% от валовой прибыли, без льгот ПВТ.

Двойной надзор означает подчинение как регуляторам IT-сектора (через ПВТ), так и классическому финансовому регулятору (Нацбанк). Такая структура исключает регуляторный арбитраж, который часто встречается в странах с неясным контролем за криптосектором.

Важный контекст — запрет на иностранные биржи. В сентябре 2024 года было введено требование торговать криптовалютой за реальные деньги только через внутренние биржи-резиденты ПВТ, а в декабре 2024 года заблокированы сайты крупных международных платформ, включая Bybit, BingX и OKX. Криптобанки — часть стратегии возвращения всех криптоопераций под контроль лицензированных белорусских организаций.

Почему эта модель важна не только для Беларуси

Беларусь — небольшой рынок (около 9,4 млн жителей и ВВП меньше, чем у большинства штатов США). Однако сама модель криптобанка может стать ориентиром для других стран.

Нигде больше не создано отдельной категории «криптобанк». В Швейцарии есть банки, поддерживающие крипто (например, Sygnum, SEBA), но они работают на общих банковских лицензиях с разрешённой криптоактивностью. В ОАЭ созданы «свободные зоны», а в Сингапуре действует закон о платёжных сервисах, но нигде не выделяют криптобанк как отдельную институцию с новым правовым статусом.

11 сервисных направлений закрывают тот функционал, который DeFi развивал без регулирования. Криптовалютное кредитование, депозиты и займы под залог — всё это реализовано в цепочке через протоколы типа Aave и Compound, но без страхования вкладов, требований к капиталу и механизмов защиты клиентов. Беларусь предлагает перенести эти сервисы в банковскую структуру с защитой пользователей.

Для Восточной Европы и Центральной Азии белорусская модель может стать примером. Казахстан, Грузия и Армения разрабатывают свои крипторегламенты, и концепция криптобанка — это шаг не просто к регулированию бирж, а к формированию полноценных финансовых институтов вокруг цифровых активов.

Часто задаваемые вопросы

Что такое криптобанк в Беларуси?

Криптобанк по Декрету №19 — это акционерное общество, совмещающее классические банковские услуги с сервисами для цифровых активов. Он может принимать криптовалютные депозиты, выдавать кредиты под обеспечение крипто, предоставлять стейкинг, проводить переводы и выпускать собственные токены — всё под контролем Национального банка. Минимальный капитал для открытия — около 7 млн долларов США.

С какими криптовалютами работают белорусские криптобанки?

Нацбанк одобрил 26 цифровых активов, включая BTC, ETH, TON, SOL и несколько стейблкоинов. Список формируется по капитализации и ликвидности, и рассматривается как «живой документ» для дальнейшего расширения.

Чем криптобанк отличается от обычной биржи?

Биржа — это площадка для покупки и продажи. Криптобанк дополнительно предоставляет банковские сервисы: депозиты с доходом, кредиты под залог, регулируемое хранение и переводы между сторонами в рамках банковского права. Также требования к регулированию гораздо жёстче: двойной надзор от Нацбанка и администрации ПВТ.

Может ли любой желающий открыть счёт в криптобанке?

Модель ориентирована на физических и юридических лиц. Вместе с тем, в Беларуси запрещено торговать криптовалютой на иностранных биржах — все операции проходят через лицензированные организации. Доступ для нерезидентов будет зависеть от правил каждой конкретной организации после запуска первых криптобанков.

Итоги

Беларусь создала новую институциональную категорию, не имеющую аналогов. Криптобанки — это не биржи с расширенными возможностями и не классические банки, которые просто работают с криптовалютой. Это новый тип финансового учреждения для работы с цифровыми активами: депозиты, кредиты, залог, хранение и регулируемые переводы.

Модель на 26 валют и 11 сервисов достаточно гибкая, а перечень активов остаётся открытым. Первые криптобанки, ожидается, начнут работу в течение шести месяцев после подписания январского декрета 2026 года, то есть к середине 2026 года. Успех модели будет зависеть от реализации, привлечения капитала и интереса институциональных игроков несмотря на геополитические ограничения. Теперь у каждой страны, разрабатывающей крипторегулирование, появился новый ориентир.

Данный материал носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Торговля криптовалютами связана с рисками. Перед принятием решений обязательно проводите самостоятельный анализ рынка.