Основные моменты
Figure Markets — это платформа цифровых и реальных активов, ориентированная на торговлю, кредитование и токенизацию финансовых продуктов. Это не просто классическая криптобиржа. На главной странице говорится, что здесь можно покупать, продавать, брать в долг и получать доход от операций с криптовалютой и реальными активами (RWA).
В ассортименте продуктов компании представлены: торговля криптовалютой, кредиты под залог криптоактивов, Democratized Prime и YLDS — продукт с доходностью, зарегистрированный в SEC, который работает по принципу стейблкоина и выпускается как публичная ценная бумага.
Figure Markets тесно связана с блокчейном Provenance и моделью самостоятельного хранения (self-custody) на базе MPC-кошелька. В правилах указано, что кошелек Figure позволяет покупать, хранить, переводить и продавать цифровые активы в сети Provenance Blockchain.
Платформа необычна тем, что сочетает возможности криптобиржи с доступом к токенизированным реальным активам, включая продукты, обеспеченные кредитными линиями под залог недвижимости и другими структурированными активами.
Figure Markets не имеет собственного токена в классическом понимании. Вместо этого в экосистеме представлены такие инструменты, как YLDS и токенизированные продукты, например FIGR_HELOC.
Figure Markets — одна из наиболее необычных компаний на рынке цифровых активов, так как она не относится только к одной категории. Это не просто централизованная биржа, не только сервис токенизации и не только кредитная платформа. Figure Markets объединяет все эти направления, создавая экосистему, где пользователи могут торговать криптовалютой, получать займы под обеспечение, получать доходность от токенизированных реальных активов и взаимодействовать с финансовыми продуктами на блокчейне, которые ближе к инфраструктуре капитальных рынков, чем к классическому криптобизнесу.
Это делает платформу интересной для пользователей, следящих за развитием токенизации. Многие платформы только говорят о переносе реальных активов на блокчейн, а Figure Markets уже предлагает продукты, основанные на этой идее. На главной странице акцент делается на "реальная доходность, реальные активы, реальное владение", а рекламные материалы выделяют пулы кредитования под залог недвижимости, кредиты под залог криптоактивов и токенизированные инструменты с доходностью. В целом, Figure Markets — это финансовая блокчейн-платформа, объединяющая торговлю, кредитование и токенизированные продукты на основе реальных активов.
Как работает Figure Markets
Figure Markets — это не однофункциональное приложение, а мультипродуктовая платформа. Основные направления работы: трейдинг, заимствование и генерация доходности. Пользователи могут торговать цифровыми активами, брать кредиты под залог криптоактивов и получать доход через продукты, связанные с токенизированными реальными активами.
Доступные продукты:
обмен криптовалют и цифровых активов
Democratized Prime — децентрализованный кредитный маркетплейс
кредиты под залог криптовалюты
YLDS — цифровой доллар с доходностью и возможностью передачи
доступ к определенным токенизированным продуктам и листингам, связанным с реальными активами
Именно этот продуктовый набор делает Figure Markets уникальной. В отличие от большинства криптобирж, здесь акцент не только на спотовую торговлю, деривативы и стейкинг. Платформа стремится дать пользователям доступ к инструментам, где блокчейн-активы могут представлять как нативную криптовалюту, так и финансовые права на реальные внеблокчейновые активы с денежными потоками.
Figure Markets и Provenance Blockchain
Важная часть концепции Figure Markets — связь с блокчейном Provenance. Кошелек Figure позволяет покупать, хранить, переводить и продавать цифровые активы с адреса в сети Provenance, а также подключаться к приложениям Figure и сторонних разработчиков. Согласно белой книге о модели MPC-кастоди, Figure Markets позволяет частным и институциональным инвесторам торговать активами из Layer 1-блокчейнов, таких как Bitcoin, Ethereum и Provenance.
Это важно, потому что Figure Markets не использует блокчейн только для имиджа. Платформа строится на конкретной блокчейн-инфраструктуре финансовых сервисов. Поэтому ее продукты выглядят иначе, чем просто меню торговых пар. Задача — сделать отношения по займам и процессы расчетов максимально "родными" для программируемых блокчейнов.
Практически, связь с Provenance объясняет, почему Figure Markets выглядит как гибрид криптоплатформы и инфраструктуры цифровых рынков капитала. В публичных материалах компания постоянно подчеркивает роль блокчейн-кредитования, рыночной инфраструктуры и токенизированных финансовых продуктов.
Основные продукты Figure Markets
Figure Exchange
Figure Markets управляет криптобиржей, где можно покупать и продавать цифровые активы. На главной странице говорится, что это "единственная биржа для крипто, HASH и реальных активов", а в CoinGecko Figure Markets значится как централизованная биржа с большим количеством монет и торговых пар.
Важное отличие: Figure Markets не пытается конкурировать только количеством популярных криптовалютных пар. Она стремится выделиться благодаря уникальным активам, особенно предоставляя доступ к продуктам, связывающим крипто и токенизированные финансы.
Кредиты под залог криптовалюты
Figure Markets позволяет брать кредиты под залог криптовалюты. В разделе кредитования говорится, что в качестве обеспечения можно использовать любую криптовалюту из портфеля Figure Markets, а не только BTC, ETH или USDC.
Этот продукт хорошо вписывается в общую концепцию платформы: пользователи могут получить ликвидность, не продавая активы, используя крипто в качестве залога. Это распространенный сервис в криптоиндустрии, но в Figure Markets он соседствует с инструментами, основанными на реальных кредитах и токенизированных денежных эквивалентах, поэтому весь стек выглядит более институционально, чем на большинстве розничных бирж.
Democratized Prime
Один из самых уникальных продуктов в экосистеме. Democratized Prime позиционируется как децентрализованный маркетплейс, напрямую соединяющий капитал криптоинвесторов и заемщиков, включая займы под залог криптовалюты или реальных активов (например, кредитных линий под залог недвижимости Figure). Доходность, предлагаемая пользователям, составляет до 9%, предложения подбираются с помощью аукционного движка в реальном времени.
Это показывает, как Figure Markets позиционирует себя: Democratized Prime — не просто стейкинг или простое кредитование, а площадка, где капитал может направляться в обеспеченные возможности и за счет цифровых активов, и за счет реальных активов.
Это отличает платформу от стандартных продуктов типа earn vaults или стейкинговых пулов, приближая ее к рынку токенизированных кредитов и цифровых рынков капитала.
YLDS
Один из самых обсуждаемых продуктов Figure Markets — YLDS. В феврале 2025 года был анонсирован первый в индустрии переводимый стейблкоин с доходностью, нативный для публичного блокчейна и зарегистрированный в SEC как публичная ценная бумага. YLDS выпускается через Figure Certificate Company и обеспечивается теми же бумагами, что и фонды денежного рынка.
Это один из ключевых факторов, который выделяет Figure Markets. YLDS — не просто очередной стейблкоин, а регулируемый инструмент, сочетающий черты цифрового доллара и публичной ценной бумаги.
Чем Figure Markets отличается от обычной биржи
Главная ошибка — воспринимать Figure Markets как очередную площадку для торговли BTC и ETH. Это лишь часть платформы. Figure Markets стремится стать мостом между крипторынками и токенизированными рынками капитала. Во всех материалах акцент делается на то, что торговля криптовалютой — лишь часть экосистемы. Главная цель — предоставить пользователям доступ к широкой линейке финансовых сервисов на базе блокчейна: кредитование, токенизированные денежные инструменты и доходность от реальных активов.
Вот что выделяет платформу:
кредиты под залог криптовалюты
кредитование под реальные активы
доступ к токенизированным HELOC
цифровые инструменты с доходом, зарегистрированные в SEC
кошелек и расчетная инфраструктура на блокчейне
Таким образом, Figure Markets — это не просто криптобиржа, а финансовый маркетплейс нового поколения, ориентированный на блокчейн.
Есть ли у Figure Markets собственный токен?
У Figure Markets нет широко признанного токена площадки в привычном смысле. На сайте нет информации о главном нативном токене платформы. На рынке обращаются продукты и токенизированные активы, связанные с экосистемой Figure, например FIGR_HELOC и YLDS.
Например, на CoinGecko есть страница FIGR_HELOC, где он отображается как токенизированный актив с крупной заявленной эмиссией. На сайте Figure Markets также отмечается доходность, обеспеченная пулами HELOC через Democratized Prime.
Корректнее спрашивать: "Какие токенизированные продукты поддерживает или выпускает Figure Markets?" — это иной подход по сравнению с биржами, где основное внимание уделяется удержанию пользователей за счет единого токена платформы. Figure Markets фокусируется на токенизированных финансовых инструментах.
Является ли Figure Markets регулируемым сервисом?
Регулирование зависит от конкретных сервисов. В раскрытии информации сказано, что Figure Payments Corporation (криптосервисы под брендом Figure Markets) не лицензирована SEC или CFTC и не является членом NFA. Однако в экосистеме Figure есть компании, регулируемые другими органами. Например, в разделе комиссии указано, что Figure Securities, Inc. зарегистрирована в SEC и состоит в FINRA, а YLDS описывается как публичная ценная бумага, зарегистрированная в SEC.
Таким образом, Figure Markets — это не одна компания, а группа связанных продуктов и дочерних предприятий под единым брендом. В одном из разделов раскрытия информации указано, что несколько дочерних компаний Figure Technology Solutions предоставляют продукты и сервисы в рамках этого бренда.
Самый точный итог:
отдельные криптосервисы Figure Markets не регулируются как биржи SEC/CFTC,
но ряд продуктов и аффилированных структур работает в рамках признанных правил и регуляции.
Этот гибридный подход делает Figure Markets интересной: платформа пытается соединить нерегулируемые криптосервисы с регулируемыми финансовыми продуктами.
Сильные стороны Figure Markets
Главное преимущество Figure Markets — работа с одной из ключевых тем криптоиндустрии: токенизация реальных финансовых активов. Многие платформы только говорят о токенизированных финансах, а Figure Markets уже предлагает такие продукты. Democratized Prime связывает доходность с залогом недвижимости и другими активами. YLDS — шаг к токенизированным денежным инструментам с доходностью. Биржа также расширяет перечень активов, доступных с помощью блокчейна.
Второй плюс — дифференциация. Figure Markets не пытается конкурировать только за счет листинга новых альткоинов, а стремится стать местом, где встречаются крипто и токенизированные финансы. Это более устойчивая ниша, чем борьба за объем спотовых торгов.
Третье преимущество — развитая инфраструктура. Связь с блокчейном Provenance, архитектурой MPC-кошельков и регулируемыми структурами говорит о том, что Figure Markets строит не только торговое приложение, но и инфраструктуру для масштабного существования цифровых финансовых продуктов.
Риски и слабые стороны
Есть и определенные риски. Во-первых, платформа сложна для понимания розничными пользователями. Это не простая биржа с одним токеном и продуктом, а сеть сервисов, структур и инструментов. Поэтому пользователю сложнее разобраться в предложении по сравнению со стандартной криптобиржей.
Во-вторых, токенизированные реальные активы все еще сталкиваются с проблемами внедрения и правовой структурой. Несмотря на потенциальный интерес, RWA на блокчейне пока на ранней стадии по сравнению с традиционными рынками, и регулирование цифровых инструментов продолжает меняться.
В-третьих, биржа не входит в число лидеров по объему торгов среди глобальных криптоплощадок. CoinGecko относит ее к централизованным биржам, но основная ценность Figure Markets — в уникальных продуктах, а не в доминировании на спотовом рынке.
В-четвертых, часть продуктов ближе к ценным бумагам и структурированным финансовым инструментам, чем к классическим криптоактивам. Пользователям стоит внимательно изучать раскрытие информации, требования и условия вместо того, чтобы рассматривать все продукты как простую торговлю токенами.
Краткое определение Figure Markets
Figure Markets — блокчейн-платформа, сочетающая торговлю криптовалютой, кредитование и токенизированные продукты на основе реальных активов. Это отражает три основные составляющие бизнеса: торговля, заимствования и токенизированные финансовые инструменты, привязанные к реальным активам.
Заключение
Figure Markets — одна из самых интересных платформ в сфере цифровых финансов, находящаяся на стыке криптоинфраструктуры и токенизированных рынков капитала. Она предлагает биржу, кредиты под залог криптоактивов, маркетплейс Democratized Prime и такие токенизированные продукты, как YLDS, которые близки к регулируемым инструментам с доходностью.
Таким образом, Figure Markets важна не только как торговая площадка. Она иллюстрирует возможное будущее криптоинфраструктуры: не только монеты и токены, но и доступ к реальной доходности, токенизированному кредиту и цифровым финансовым правам через блокчейн.
Открытый вопрос — насколько этот рынок вырастет и предпочтут ли пользователи платформы, объединяющие крипто и токенизированные финансы, вместо раздельных сервисов. Если тренд продолжится, Figure Markets может сыграть большую роль, чем это видно по текущим объемам торгов.
