Список DeFi-проектов на сети Bitcoin, которые стоит анализировать в 2026 году, открывает Stacks с рыночной стоимостью $573,6 млн по итогам закрытия в конце октября. В подборку вошли шесть Bitcoin DeFi-проектов, которые работают со стейкингом или кредитованием биткоина либо развивают сети вокруг него. Далее по стоимости на тот же момент идут Bedrock и Babylon, за ними — Fractal Bitcoin, Merlin Chain и Core.
Bitlight (LIGHT), Bitcoin-проект смарт-контрактов вне двух категорий CoinGecko для Bitcoin DeFi, вырос на 36,83% за один день в конце октября 2026 года. Из 17 токенов в этих категориях с капитализацией от $10 млн на закрытии в конце октября лишь 5 показали рост в тот день, а медианное изменение составило -1,35%.
Лучшие Bitcoin DeFi-проекты: краткий обзор
Проект | Что делает | На Phemex |
Stacks (STX) | Bitcoin-слой для смарт-контрактов и sBTC | Спот STX/USDT (маржа и фьючерсы делистингованы) |
Bedrock (BR) | BTC-хранилища, выпускающие uniBTC | Спот и фьючерсы делистингованы |
Babylon (BABY) | Стейкинг нативного BTC как обеспечения | Спот и фьючерсы делистингованы |
Fractal Bitcoin (FB) | Сеть на коде Bitcoin с блоками за 30 секунд | Фьючерсы делистингованы |
Merlin Chain (MERL) | Bitcoin layer 2, запущенный в январе 2024 года | Спот и фьючерсы делистингованы |
Core (CORE) | Сеть на базе Bitcoin для стейкинга BTC | Спот и фьючерсы делистингованы |
Что такое Bitcoin DeFi?
Bitcoin DeFi — это кредитование, стейкинг и торговля на базе Bitcoin либо на сетях и токенах, которые переносят биткоин туда, где он может приносить доходность. Стоящие за этим проекты часто называют себя BTCFi-проектами.
Значительная часть этой активности приходится на проекты Bitcoin layer 2 и сайдчейны, а также на другие сети, хранящие токены, обеспеченные биткоином. Сферу делят две модели. В первой ваш BTC остаётся в сети Bitcoin и обеспечивает безопасность другого протокола — так работает стейкинг Babylon. Во второй BTC превращается в токен на другой сети и приносит доходность там — например, uniBTC от Bedrock в Ethereum.
BTCFi-монета — это токен, который выпускает один из таких проектов, например STX или CORE, и он торгуется отдельно от BTC, с которым работает проект. Поэтому удачный месяц для биткоина может оказаться неудачным для токена.
Как мы отобрали шесть проектов
Мы начали с 43 токенов из категорий CoinGecko «BTCfi Protocol» и «Bitcoin Sidechains» и упорядочили их по рыночной стоимости на закрытии в конце октября. Затем исключили проекты, чьи собственные сайты не ставят Bitcoin на первое место, а также один, описывающий себя как построенный и поддерживаемый биржами. Первая семёрка на тот момент заканчивается Core с $27,37 млн, и карточки ниже следуют этому порядку.
Threshold (T), чей tBTC переносит Bitcoin в Ethereum и другие сети, тоже проходит этот фильтр и имеет собственный разбор.
Stacks (STX)
Stacks — это Bitcoin-слой, стоящий за sBTC, а STX закрыл конец октября на $0,3055, потеряв 2,26% за день. CoinGecko оценивал его в $573,6 млн на этом закрытии, CoinMarketCap — в $553,4 млн.
В конце октября 2026 года страница STX от Stacks сообщала, что её система Proof of Transfer «работает в продакшене с января 2021 года и выплачивает BTC стейкерам каждый цикл (распределено 4224 BTC)». Цена этого — размывание, поскольку «бонусы за блоки добавляют ~2% к предложению STX ежегодно». Пара STX/USDT по-прежнему торгуется на споте Phemex, хотя уведомление начала октября 2026 года убрало маржинальные пары, а Phemex делистинговал бессрочный контракт STX в августе 2026 года.
Bedrock (BR)
Bedrock управляет BTC-хранилищами, выпускающими uniBTC — токен, обеспеченный биткоином. BR закрыл конец октября на $0,4626, снизившись на 7,79%. Только в Ethereum на этот момент находилось 2980 uniBTC — это нижняя оценка, так как учитывается одна сеть.
Речь о токене BR, не путать с обновлением Ethereum layer 2 с тем же названием. Слабое место — код контрактов: в сентябре 2024 года злоумышленники использовали уязвимость в хранилищах uniBTC. Бессрочный контракт на Phemex был делистингован по уведомлению июля 2025 года, спотовая пара — по уведомлению июля 2026 года.
Babylon (BABY)
Babylon позволяет держателям отправлять нативный BTC в стейкинг прямо в сети Bitcoin как обеспечение для других сетей; BABY закрыл конец октября на $0,01338, прибавив 1,96%. Данные стейкинга показывали около 40 920 BTC в активных ставках примерно в 10 460 делегированиях в конце октября 2026 года — это живое число, которое меняется по мере входа и выхода стейкеров.
Здесь главный риск — предложение. На закрытии конца октября в обращении находилось лишь 4,92 млрд из 11,04 млрд BABY, то есть больше половины оставалось вне циркуляции. Phemex убрал бессрочный контракт BABY по уведомлению июня 2026 года, а спотовую пару — по уведомлению июля 2026 года.
Fractal Bitcoin (FB)
Fractal Bitcoin развивает сеть, построенную на собственном коде Bitcoin; FB закрыл конец октября на $0,3803, снизившись на 0,71%. Bitcoin ориентируется на блок каждые 10 минут, тогда как документация Fractal указывает, что сеть «подтверждает блок каждые 30 секунд».
График показывает риск. Внутридневной исторический максимум FB на CoinGecko составил $38,80 в сентябре 2024 года, а закрытие конца октября оставило его примерно на 99,0% ниже этого пика. Бессрочный контракт FB на Phemex был делистингован по уведомлению августа 2025 года, и спотовой пары FB в стакане на Phemex нет.
Merlin Chain (MERL)
Merlin Chain — это Bitcoin layer 2; MERL закрыл конец октября на $0,02699, снизившись на 1,16%. Документация Merlin сообщает: «Merlin Chain, запущенный в январе 2024 года, — новый проект, созданный Bitmap Technology».
Layer 2 вроде Merlin работает поверх базовой сети, а наш разбор уровней блокчейна показывает, как они устроены. Давление создаёт предложение: в обращении на закрытие конца октября находилось 1,43 млрд из 2,1 млрд MERL. Спотовая пара MERL на Phemex была делистингована по уведомлению июня 2026 года, бессрочный контракт — по уведомлениям июля 2026 года.
Core (CORE)
Core — сеть на базе Bitcoin для стейкинга BTC; CORE закрыл конец октября на $0,01823, прибавив 1,26%. Это отдельный продукт, не связанный с Bitcoin Core — нодовым программным обеспечением самого биткоина.
Сайт Core указывает для CORE «фиксированное предложение в 2,1 млрд токенов», причём бонусы за блоки распределяются «в течение 81 года». Уязвимое место — цена: минимум CORE на CoinGecko до конца октября составил $0,01637 в середине октября 2026 года, а закрытие было лишь на 11,3% выше.
Бессрочный контракт и спотовая пара CORE на Phemex делистингованы: бессрочный — по уведомлению января 2026 года, спот — по уведомлению июля 2026 года.
Двигались ли Bitcoin DeFi-токены вместе в конце октября?
Большинство снизилось, а Bitlight пошёл своим путём. LIGHT прошёл с $0,2277 до $0,3116 на CoinGecko за один день в конце октября 2026 года — рост 36,83%, а по дневным закрытиям CoinMarketCap — 37,42%.
Обе категории двигались в противоположную сторону. Из 17 токенов в двух Bitcoin DeFi-категориях CoinGecko с капитализацией от $10 млн на закрытии конца октября 12 завершили день в минусе. Медианное движение — снижение на 1,35%, тогда как собственный бессрочный контракт Bitcoin на Phemex потерял 0,36%. Среди шести карточек выше выросли Babylon и Core, остальные четыре снизились.
Скачок Bitlight в конце октября был его собственной историей, поскольку большинство крупных Bitcoin DeFi-токенов закрылись в минусе в тот день. Он не входит ни в одну из категорий, поэтому его всплеск нельзя считать сигналом для всего сектора из шести проектов выше.
Методология: каждое движение рассчитывается от одного дневного закрытия CoinGecko до следующего, медиана — девятое из 17 движений по порядку. Дневные закрытия CoinMarketCap совпадают по знаку для Bitlight и Stacks, а спотовая пара STX/USDT на Phemex снизилась на 2,30% в тот же день.
Насколько безопасен стейкинг Bitcoin?
Стейкинг Bitcoin настолько же безопасен, насколько безопасны лежащие за ним код и хранение, а выплачиваемая доходность невелика.
Bedrock демонстрирует риск кода. Разбор взлома от Rekt сообщает, что злоумышленники вывели около $2 млн 25 сентября 2024 года после обновления хранилища, позволившего пользователям минтить один uniBTC на каждый внесённый ETH. Rekt также отмечает, что обновление прошло без аудита.
Babylon показывает проблему вознаграждения. В конце октября 2026 года данные стейкинга давали доходность на застакаемый BTC около 0,04% годовых, максимальная ставка — менее 1%, а награда начисляется в BABY. Ваш BTC остаётся в сети Bitcoin под вашими ключами, однако документация Babylon указывает, что нарушения безопасности приводят к слэшингу части ставки.
Stacks платит обратным образом — в BTC тем, кто блокирует STX, а sBTC переносит биткоин в Stacks для использования в приложениях сети. В каждом случае вопрос безопасности сводится к тому, кто может перемещать монеты и чем именно выплачивается доходность.
Риски Bitcoin DeFi-токенов
Через весь список проходят четыре риска, и каждый подтверждён примером с датой.
Взломы бьют по контрактам, выпускающим токены, обеспеченные биткоином: уязвимость Bedrock 2024 года затронула восемь сетей, прежде чем команда приостановила работу хранилищ.
Разлоки и новое предложение важны, потому что значительная часть каждого токена ещё не в обращении. Менее 30% из 1 млрд токенов BR находилось в обращении на закрытие конца октября, а около 599 млн CORE оставались вне циркуляции.
Небольшая доходность, выплачиваемая в токене проекта, сжимается при падении этого токена: BABY закрыл конец октября примерно на 92% ниже внутридневного максимума апреля 2025 года на CoinGecko.
Делистингованные рынки ограничивают площадки для торговли. У всех шести проектов делистингован бессрочный контракт на Phemex, и только Stacks сохраняет спотовую пару в стакане. Фьючерсы используют кредитное плечо, и позиция с плечом закрывается автоматически, если убытки достигают размера маржи.
Часто задаваемые вопросы
Bitcoin DeFi — это DeFi или CeFi?
Это DeFi, когда монеты удерживает код, и CeFi, когда это делает компания. Стейкинг Babylon оставляет BTC в собственном кошельке стейкера в сети Bitcoin, тогда как токен, обеспеченный биткоином на другой сети, зависит от контракта или кастодиана, держащего BTC за ним.
Как получить доходность на Bitcoin?
Основные пути — стейкинг BTC через протокол вроде Babylon, выплачивавший около 0,04% годовых в BABY в конце октября 2026 года, либо депозит в хранилище, выпускающее токен вроде uniBTC. Каждый путь добавляет риск смарт-контракта к ценовому риску самого биткоина.
Какие Bitcoin DeFi-проекты лучшие?
Stacks лидировал среди Bitcoin-ориентированных проектов по рыночной стоимости CoinGecko на закрытие конца октября — $573,6 млн, далее Bedrock и Babylon. Стоимость отражает размер, поэтому перед ранжированием изучите указанный риск каждого проекта.
Какие Bitcoin DeFi-монеты торгуются на Phemex?
STX/USDT — единственная спотовая пара в стакане на Phemex среди этих шести, хотя маржинальные пары и бессрочный контракт STX делистингованы. У остальных пяти делистингованы бессрочные контракты на Phemex, а у четырёх из них также делистингованы спотовые пары.
Итог
Bitcoin DeFi-токен — это ставка на код и предложение одного проекта, где цена биткоина служит лишь одним из факторов. Цифры конца октября это показывают: биткоин почти не двигался, тогда как большинство крупных токенов группы снизились, а скачок Bitlight пришёл извне списка.
Поэтому относитесь к всплеску одного токена как к новости этого токена, пока его не подтвердят аналоги, и сопоставляйте любую доходность с токеном, в котором она выплачивается.
Дисклеймер: Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией. Торговля криптовалютами связана с существенным риском. Всегда проводите собственное исследование перед принятием инвестиционных решений.
