Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся на рекордных 53 178,41 в понедельник, 3 августа, прибавив 1,32%, спустя несколько часов после заявления президента Трампа о том, что переговоры с Ираном «уже ведутся», и падения нефти почти на 6%. Dow — это индекс, рассчитываемый по ценам акций 30 крупных американских компаний, и его рекорд служит максимально прямым сигналом, что Уолл-стрит поверила в деэскалацию ситуации. Индекс S&P 500 вырос на 1,48% до 7 600,50, а Nasdaq прибавил 2,13% до 25 913,9, согласно данным закрытия от CNBC. Затем выступил Тегеран. Представитель МИД Ирана Эсмаил Багаеи заявил, что никаких переговоров с США не ведётся — опровержение было датировано 3 августа и появилось на экранах за ночь. Уже утром во вторник фьючерсы на американские акции ушли в минус, а нефть отыграла часть провала прошедшего дня.
Рекордное закрытие, основанное на заявлениях Трампа (которые Иран отрицает), крайне неустойчиво. Следующие 48 часов насытятся релизом отчета JOLTS, созвоном по прибыли AMD и первым в истории квартальным отчетом SpaceX — всё это может резко изменить картину.
Рекорд, основанный на заявлении, которое Тегеран называет ложным
Торги в понедельник проходили на новости об отмене удара и заявлении президента Трампа, что переговоры с Ираном «уже идут»; по данным Al Jazeera от 4 августа, он добавил: «Хочу дать Тегерану последний шанс». Это только его заявление, и на момент написания подтверждений больше нет. WTI завершила день на уровне около $79,62 (минус 5,97%), Brent — $83,82 (минус 4,68%), согласно TradingEconomics; такое одномоментное падение на нефтерынке обычно происходит после подтвержденной деэскалации, а не после одного лишь заявления.
Опровержение пришло прежде, чем проснулись американские трейдеры. 3 августа представитель МИД Ирана Багаеи заявил, что страна не ведет переговоров с США, а единственный действующий канал — через Оман и «временный» коридор для судоходства в Ормузском проливе, сообщает GlobalSecurity и TradingEconomics (3–4 августа). Нет ни объявленного места переговоров, ни официальных итогов, ни дедлайна. Официальная позиция Тегерана: Вашингтон должен «выполнить меморандум» — речь идет о соглашении, срок действия которого истекает примерно 16 августа.
Нефть оперативно отреагировала на опровержение. По состоянию примерно на 4:00 UTC, вторник 4 августа, Brent торговалась на $84,87 (+1,27%), WTI — $81,12 (+0,9%) по данным TradingEconomics. Для понимания масштаба: нефть в июле подорожала более чем на 20%, так что даже после падения в понедельник «военная премия» осталась весьма значительной.
Единственный канал, который признают обе стороны, — через Маскат. Оман выступает медиатором вместе с Катаром, Пакистаном и Египтом; согласно Axios, в процессе участвуют Стив Уиткофф и Джаред Кушнер в качестве посланников. Отдельный профиль министра иностранных дел Омана Бадра аль-Бусаиди, опубликованный сегодня, подробнее раскрывает, через кого действительно ведётся общение.
ISM: Принт, который возглавил бы любой другой понедельник
На фоне геополитики оказался скрыт сильнейший за последние четыре года показатель американского производственного сектора. Июльский ISM Manufacturing PMI составил 55,6 против консенсуса 54,0 и июньского значения 53,3 — это максимум с мая 2022 года (по данным ISM). Важнейшие нюансы — в деталях субиндексов.
|
Субиндекс
|
Значение за июль
|
Почему это важно
|
|
Заголовочный PMI
|
55,6
|
Выше консенсуса 54,0, максимум с мая 2022
|
|
Производство
|
58,5
|
Рост на 6,3 пункта за месяц
|
|
Новые заказы
|
56,7
|
Седьмой месяц роста подряд
|
|
Занятость
|
52,8
|
Первое расширение за 33 месяца
|
|
Цены
|
71,1
|
Спад с 73,0, но всё равно инфляционное давление
|
В деталях — главная история: рост ускоряется, ценовое давление по краям снижается, но значения выше 70 всё ещё подталкивают к повышению ставки. Представитель ISM Сьюзан Спенс отметила: тарифы упоминались в 18% негативных комментариев респондентов — это прямой источник роста издержек.
А вот и парадокс: рекордно сильный производственный PMI при ценах выше 70 обычно разгоняет доходности, но десятилетние казначейские облигации снизились на 5 б.п. до 4,70%, а 30-летние — на 5 б.п. до 5,24% (TradingEconomics). В понедельник рынок долговых бумаг интересовала не победа по ISM, а почти $5 падение нефти. Нефть оказалась сильнее ISM — и это наглядно показывает, что инфляционное уравнение сейчас пишется именно здесь, как мы разбирали в материале о влиянии dot plot ФРС на биткоин.
Первые $3 трлн у Amazon и страх вокруг памяти, который исчез к концу сессии
В понедельник рыночную динамику определяли акции мегакап-компаний. Microsoft выросла на 4,93% до $487,65, Meta — на 6,02% до $590,24, Alphabet — на 4,88% до $373,51 (данные stockanalysis), Nvidia — на 2,9%, Tesla — на 3,5% (CNBC). Amazon закрылся на отметке $284,02 (+4,58%), впервые преодолев капитализацию $3 трлн, — это событие мы отслеживали в гайде по акциям Amazon. Единственной просевшей в группе была Apple ($303,42, -1,78%) — из-за понижения рекомендации и давления на стоимость оперативной памяти для MacBook.
Кстати о памяти: Micron закрылся в понедельник ростом на 0,79% на $829,50. Широко распространяемые «минус 5%» по Micron — это движение пятницы, а не понедельника. В понедельник утром бумаги действительно падали почти на 5%, но к закрытию весь этот минус был полностью отыгран; SanDisk выросла на 6,03% до $1 288,03. Трейдеры, реагирующие на устаревшие заголовки по памяти, уже опаздывают к развороту рынка — для понимания ситуации на стороне предложения рекомендуем наш разбор Micron против SK Hynix в HBM и AI-памяти.
В Азии облегчение так и не наступило. Сеульский индекс KOSPI в понедельник закрылся на -5,12% (даже ниже, чем ранние -4,86% в нашем обзоре), составив 6 257,45 (sedaily). Во вторник индекс не удержал утренний отскок на +0,77% и торговался больше чем на 1% ниже в ходе сессии — Samsung падала на 2,71%, SK Hynix — на 3% (на 9:50 утра по Сеулу, sedaily). Структуру этих движений с крашем и ралли мы анализируем в материале о KOSPI-2026.
Вероятность сентябрьского повышения ставки разнится на 24 пункта в зависимости от инструмента
Целевой диапазон ставок ФРС сейчас 3,50–3,75% при председателе Кевине Уорше, но рынок не может прийти к согласию, что будет в сентябре. Polymarket оценивает вероятность повышения ставки в сентябре в 56,5%, Kalshi — около 52 центов за контракт (на 3 августа, данные DefiRate и OddsShopper). Фьючерсы на процентную ставку ФРС дают тому же событию около 32% (CryptoBriefing).
Этот спред в 24 пункта — две диаметрально разные оценки одной и той же экономики, одна из которых ошибочна. Участники prediction-рынков делают ставку на индекс цен ISM и июльское ралли нефти; фьючерсная кривая — на признаки ослабления спроса на труд и понедельничное укрепление облигаций. Обычно разногласия решает фактическая статистика, потому сегодня рынок особенно напряжён.
В 10:00 по восточному времени today BLS опубликует отчёт JOLTS за июнь (консенсус — 6,88 млн открытых вакансий, FXStreet), а в это же время выйдет Factory Orders (консенсуса по рынку нет). Слабый JOLTS подтвердит взгляды фьючерсов и потянет за ним prediction-рынки. Сильный — даст сторонникам повышения ставки мощный аргумент ещё до пятничного отчёта по занятости.
Принты сегодня вечером и два сценария дальнейшего развития
После закрытия торгов — отчет AMD, конференц-колл в 17:00 по восточному времени, а SpaceX впервые в истории представит свой квартальный отчёт на аудиотрансляции в 16:30. Оба события наступят после публикации этой статьи, так что никаких предположений по результатам здесь нет — отдельные превью по AMD и SpaceX уже доступны. До открытия торгов отчитаются Pfizer ($0,68 прибыль на акцию при $14,40 млрд выручки), Caterpillar ($6,17 на $19,07 млрд) и Spotify (€2,76 на €4,79 млрд; метрика — ARPU).
В среду до открытия рынков — отчет ADP (8:15), ISM Services (10:00), прибыль Circle (прогноз $720,44 млн выручки и $0,165 EPS), а также Disney и Uber утром. После закрытия в среду отчитается SanDisk (ожидаемое колебание по опционам — около 25%, TipRanks на 3 августа), прогноз компании по выручке $7,75–8,25 млрд и скорректированной прибыли на акцию $30–33. Консенсус в $33,28 немного выше верхней границы гайданса — это само по себе риск. Закон CLARITY в Сенате лежит без движения, голосования до каникул (примерно 7 августа) не ожидается; продолжается этическая борьба с семью демократами банковского комитета. В пятницу в 8:30 утра выйдет отчёт по занятости за июль (предыдущее значение — +57 000 за июнь).
Биткоин торговался на $63 752 (+1,4% за 24 часа), по данным CoinGecko на 4:00 UTC вторника, никак не отразив рекорд на рынках акций накануне. От того, как разрешится ситуация с Ираном, зависят два совершенно разных сценария рынка.
|
Сценарий
|
Нефть
|
Доходности
|
BTC
|
|
Переговоры становятся реальными — появляется локация, итоговое коммюнике или подтвержденная встреча
|
Падение нефти в понедельник продолжается, Brent возвращается ниже $80
|
Доходность 10-летних остается ниже 4,70% на фоне снижения военной премии
|
Попутный ветер до повторного теста отметки $65 000 на фоне снижения шансов на повышение ставки
|
|
Отрицание со стороны Ирана ужесточается, не выходя за канал через Оман вплоть до ~16 августа (окно MOU)
|
Восходящий отскок вторника продолжается, а понедельничное падение полностью отыгрывается
|
Понедельничное укрепление облигаций на 5 б.п. разворачивается на фоне ужесточения инфляционного уравнения
|
Давление на возврат к поддержке $62 000; рынки акций возвращают рекордное ралли
|
Часто задаваемые вопросы
Ведёт ли США переговоры с Ираном?
Зависит от того, кого спрашивать — и пока ответы полностью несовместимы. Президент Трамп в понедельник заявил, что переговоры «уже идут», а МИД Ирана в тот же день сообщил, что никаких переговоров с США не ведётся, кроме контактов через Оман в части судоходства по Ормузскому коридору. Пока не появится официальное место, итоговое заявление или подтверждённая встреча — трейдерам следует считать переговоры неподтвержденными.
Что измеряет производственный PMI ISM?
Это ежемесячный опрос менеджеров по закупкам американских производственных компаний; значения выше 50 означают рост, ниже 50 — спад. Рынки внимательно следят за PMI, потому что он выходит до большинства макростатистики по тому же месяцу. Подындекс цен — ранний индикатор инфляции, и поэтому он занимает ключевое место в текущем споре внутри ФРС.
Повысит ли ФРС ставку в сентябре 2026?
Ни один инструмент не даёт полностью уверенного ответа, и разброс прогнозов особенно велик. Prediction-рынки в начале августа оценивали вероятность повышения чуть выше чем 50/50, а фьючерсы на ставку ФРС — ближе к одной трети. Статистика рынка труда на этой неделе, особенно пятничный отчёт по занятости, скорее всего, сблизит эти оценки.
Во сколько выходит отчет JOLTS?
Бюро трудовой статистики (BLS) публикует отчет Job Openings and Labor Turnover Survey в 10:00 утра по восточному времени. Сегодняшний релиз — за июнь. Он отражает число открытых позиций у американских работодателей, давая менее волатильное, но более «чистое» представление о спросе на труд, чем статистика по занятости. Сильные или слабые цифры напрямую повлияют на дебаты по сентябрьскому повышению ставки.
Итог
Понедельник показал, насколько рынок сейчас зависит от одного заголовка. Если появится площадка или итоговое заявление, подтверждающее слова Трампа, нефть продолжит снижение, облигации укрепятся, а рекорд акций получит подкрепление фундаментальных данных по ISM. Если же от Ирана будет только отрицание до окончания окна MOU (около 16 августа), нефть завершит круг, доходности вернут понедельничное движение, а рынки останутся с рекордом, построенным на одном лишь слове. Сначала смотрите релиз JOLTS в 10:00 утра, затем динамику Brent около $85 и доходности 10-леток у 4,70%. Рынок, заложивший в цены мир в понедельник, еще не определился с однозначным сценарием после ночных событий.
Данный материал носит исключительно ознакомительный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Торговля криптовалютой сопряжена со значительными рисками. Всегда проводите собственный анализ перед принятием торговых решений.
