Um Pre-Market Perpetual Future é um perpetual Future disponível para negociação antes que o ativo subjacente seja listado para negociação à vista no mercado (ou seja, antes de ficar disponível em mercados spot de DEX e CEX). Em termos de experiência de negociação, os pre-market Futures funcionam de forma semelhante aos perpetual Futures padrão, com a única diferença principal sendo a forma como a funding rate é calculada.
Sobre Funding Rates
A funding rate consiste em dois componentes: taxa de juros e prêmio. A Phemex aplica uma taxa de juros fixa de 0,03% ao dia.
Como não há um índice de prêmio disponível durante a fase de negociação pré-mercado, a funding rate para pre-market Futures permanece fixa em 0,005% por período de liquidação (a liquidação da funding ocorre a cada 4 horas).
Após o término da fase pré-mercado e com a disponibilidade de um índice de prêmio, as funding rates passarão a seguir as regras padrão dos perpetual Futures, com funding rates variando até +2,00% / -2,00%.
Principais Vantagens
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Tenha exposição antecipada a novos Futures antes do lançamento oficial.
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Aproveite a volatilidade de tokens em destaque para oportunidades de lucro.
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Após o Future ser lançado na Phemex Derivatives, quaisquer posições abertas em pre-market Futures serão transferidas automaticamente para o perpetual Future padrão.
Quando ocorre a conversão para um Perpetual Future padrão?
Assim que o ativo subjacente for listado no mercado spot e seu preço estabilizar, o pre-market perpetual Future será convertido em um perpetual Future padrão.
Esse processo tem impacto mínimo aos usuários. Apenas substituímos o preço do índice por um índice ponderado derivado do preço do mercado spot. Normalmente, os usuários não perceberão nenhuma interrupção.
No entanto, caso haja uma diferença significativa de preço entre o mercado spot e o mercado de Futures durante essa transição, podem ocorrer liquidações. Embora um mecanismo de suavização seja aplicado durante a transição, a volatilidade ocasionada pelas condições do mercado não pode ser totalmente controlada. Por isso, recomendamos o uso de alavancagem mais baixa ao negociar pre-market Futures.
Riscos de Negociação
1. Liquidez
Como não existe um mercado spot para ancoragem de preços e a precificação é totalmente determinada pelo mercado de derivativos, a profundidade do livro de ordens pode ser menor do que nos Futures padrão. As negociações podem ser executadas com menos frequência. Recomendamos utilizar tamanhos de ordem menores para evitar execuções desfavoráveis.
2. Volatilidade de Preços
Devido à ausência de um preço âncora do mercado spot e à dependência exclusivamente da precificação do mercado de derivativos, a volatilidade pode ser maior do que nos Futures padrão. Como medida de proteção, os pre-market perpetual Futures normalmente oferecem alavancagem mais baixa para reduzir o risco de liquidação em condições voláteis de mercado.
